Inntektsbasert finansiering
Hva er inntektsbasert finansiering?
Inntektsbasert finansiering, ogsÄ kjent som royaltybasert finansiering, er en metode for Ä skaffe kapital til en virksomhet fra investorer som mottar en prosentandel av foretakets lÞpende bruttoinntekter i bytte for pengene de investerte.
I en inntektsbasert finansieringsinvestering mottar investorer en vanlig andel av virksomhetens inntekt inntil et forhÄndsbestemt belÞp er betalt. Vanligvis er dette forhÄndsbestemte belÞpet et multiplum av hovedinvesteringen og varierer vanligvis mellom tre til fem ganger det opprinnelige investerte belÞpet.
Hvordan inntektsbasert finansiering fungerer
Selv om et foretak som skaffer kapital gjennom inntektsbasert finansiering vil bli pÄlagt Ä foreta regelmessige betalinger for Ä betale ned en investors hovedstol, er det forskjellig fra gjeldsfinansiering av en rekke Ärsaker. Det betales ikke renter pÄ en utestÄende saldo, og det er ingen faste betalinger.
Betalinger til en investor har et direkte forhold til hvor godt firmaet gjÞr det. Dette er fordi utbetalingene varierer basert pÄ nivÄet pÄ virksomhetens inntekt. Hvis salget faller i lÞpet av en mÄned, vil en investor se royaltybetalingen reduseres. PÄ samme mÄte, hvis salget i den pÄfÞlgende mÄneden Þker, vil utbetalingene til investoren for den mÄneden ogsÄ Þke.
Inntektsbasert finansiering skiller seg ogsÄ fra egenkapitalfinansiering da investor ikke har direkte eierskap i virksomheten. Dette er grunnen til at inntektsbasert finansiering ofte anses som en hybrid mellom gjeldsfinansiering og egenkapitalfinansiering.
PĂ„ noen mĂ„ter ligner inntektsbasert finansiering pĂ„ kundefordringer-basert finansiering,. en type eiendelsfinansieringsordning der et selskap bruker sine fordringer â utestĂ„ende fakturaer eller penger som kundene skylder â for Ă„ motta finansiering. Selskapet mottar et belĂžp som tilsvarer en redusert verdi av de pantsatte fordringene. Fordringenes alder pĂ„virker i stor grad hvor mye finansiering selskapet mottar.
Inntektsbasert finansiering og inntektsobligasjoner
Selv om separate finansieringsformer og forskjellige i sine tekniske detaljer, er inntektsbasert finansiering lik kontantstrĂžmstrukturene som er felles for inntektsobligasjoner. I stedet for Ă„ bruke obligasjoner med generell forpliktelse (GO) vil mange kommunale prosjekter utstede inntektsobligasjoner for Ă„ finansiere spesifikke prosjekter, for eksempel infrastruktur. En bomvei vil vĂŠre et godt eksempel. Disse prosjektene trekker tilbake gjeldsforpliktelser med sikret inntekt generert av prosjektet eller eiendelen. Derav navnet inntektsbinding.
Inntektsbasert finansiering brukes oftest av smÄ til mellomstore bedrifter som ellers ikke kan skaffe mer tradisjonelle former for kapital. Fordi kildene til inntektsbasert finansiering blir noe av en forretningspartner, kan transaksjonskostnadene vÊre betydelig mer enn et konvensjonelt lÄn. I Þkende grad blir mange venturekapitalister mer kreative med inntektsbaserte finansieringsmetoder for virksomheter i Software-as-a-Service (SaaS)-omrÄdet.
HĂžydepunkter
En del av inntektene vil bli utbetalt til investorer med en forhÄndsbestemt prosentandel inntil et visst multiplum av den opprinnelige investeringen er tilbakebetalt.
Inntektsbasert finansiering anses vanligvis som forskjellig fra bÄde gjelds- og egenkapitalbasert finansiering.
â Kommuneobligasjoner er et hybrideksempel pĂ„ inntektsbasert gjeldsfinansiering.
â Inntektsbasert finansiering er en mĂ„te bedrifter kan skaffe kapital ved Ă„ pantsette en prosentandel av fremtidige lĂžpende inntekter i bytte mot investerte penger.
