Financiamiento basado en ingresos
¿Qué es el financiamiento basado en los ingresos?
El financiamiento basado en ingresos, también conocido como financiamiento basado en regalÃas, es un método de obtener capital para una empresa de inversionistas que reciben un porcentaje de los ingresos brutos continuos de la empresa a cambio del dinero que invirtieron.
En una inversión de financiación basada en los ingresos, los inversores reciben una parte regular de los ingresos de la empresa hasta que se haya pagado una cantidad predeterminada. Por lo general, esta cantidad predeterminada es un múltiplo de la inversión principal y suele oscilar entre tres y cinco veces la cantidad original invertida.
Cómo funciona el financiamiento basado en los ingresos
Si bien una empresa que obtiene capital a través del financiamiento basado en los ingresos deberá realizar pagos regulares para pagar el capital de un inversionista, se diferencia del financiamiento mediante deuda por varias razones. No se pagan intereses sobre un saldo pendiente y no hay pagos fijos.
Los pagos a un inversionista tienen una relación directamente proporcional con el desempeño de la empresa. Esto se debe a que los pagos varÃan según el nivel de ingresos de la empresa. Si las ventas caen en un mes, un inversor verá reducido su pago de regalÃas. Asimismo, si aumentan las ventas del mes siguiente, también aumentarán los pagos al inversor correspondientes a ese mes.
El financiamiento basado en los ingresos también difiere del financiamiento de capital ya que el inversionista no tiene propiedad directa en el negocio. Esta es la razón por la cual el financiamiento basado en ingresos a menudo se considera como un hÃbrido entre el financiamiento de deuda y el financiamiento de capital.
De alguna manera, el financiamiento basado en ingresos es similar al financiamiento basado en cuentas por cobrar,. un tipo de acuerdo de financiamiento de activos en el que una empresa utiliza sus cuentas por cobrar (facturas pendientes o dinero adeudado por los clientes) para recibir financiamiento. La empresa recibe una cantidad que es igual a un valor reducido de las cuentas por cobrar pignoradas. La antigüedad de las cuentas por cobrar afecta en gran medida la cantidad de financiamiento que recibe la empresa.
Financiamiento basado en ingresos y bonos de ingresos
Aunque formas de financiación separadas y diferentes en sus detalles técnicos, la financiación basada en ingresos es similar a las estructuras de flujo de efectivo comunes a los bonos de ingresos. En lugar de utilizar bonos de obligación general (GO), muchos proyectos municipales emitirán bonos de ingresos para financiar proyectos especÃficos, como infraestructura. Una carretera de peaje serÃa un buen ejemplo. Estos proyectos cancelan obligaciones de deuda con ingresos garantizados generados por el proyecto o activo. De ahà el nombre de bono de ingresos.
La financiación basada en los ingresos es utilizada con mayor frecuencia por pequeñas y medianas empresas que, de otro modo, no pueden obtener formas de capital más tradicionales. Debido a que las fuentes de financiación basadas en los ingresos se convierten en una especie de socio comercial, los costos de transacción pueden ser considerablemente mayores que los de un préstamo convencional. Cada vez más, muchos capitalistas de riesgo se están volviendo más creativos con métodos de financiación basados en ingresos para empresas en el espacio de software como servicio (SaaS).
Reflejos
Se pagará una parte de los ingresos a los inversionistas en un porcentaje preestablecido hasta que se haya reembolsado cierto múltiplo de la inversión original.
El financiamiento basado en ingresos generalmente se considera distinto del financiamiento basado en deuda y capital.
Los bonos municipales son un ejemplo hÃbrido de financiación de la deuda basada en los ingresos.
El financiamiento basado en los ingresos es una forma en que las empresas pueden obtener capital comprometiendo un porcentaje de los ingresos continuos futuros a cambio del dinero invertido.
