Indtægtsbaseret finansiering
Hvad er indtægtsbaseret finansiering?
Indtægtsbaseret finansiering, også kendt som royalty-baseret finansiering, er en metode til at rejse kapital til en virksomhed fra investorer, der modtager en procentdel af virksomhedens løbende bruttoindtægter i bytte for de penge, de investerede.
I en indtægtsbaseret finansieringsinvestering modtager investorer en regelmæssig andel af virksomhedens indkomst, indtil et forudbestemt beløb er blevet betalt. Typisk er dette forudbestemte beløb et multiplum af hovedinvesteringen og varierer normalt mellem tre til fem gange det oprindelige investerede beløb.
Hvordan indtægtsbaseret finansiering fungerer
Selvom en virksomhed, der rejser kapital gennem indtægtsbaseret finansiering, vil være forpligtet til at foretage regelmæssige betalinger for at nedbetale en investors hovedstol, er det forskelligt fra gældsfinansiering af en række årsager. Der betales ikke renter på en udestående saldo, og der er ingen faste betalinger.
Betalinger til en investor har et direkte proportionalt forhold til, hvor godt virksomheden klarer sig. Dette skyldes, at betalingerne varierer afhængigt af niveauet af virksomhedens indkomst. Hvis salget falder på en måned, vil en investor se sin royaltybetaling reduceret. Ligeledes, hvis salget i den følgende måned stiger, vil betalingerne til investoren for den måned også stige.
Omsætningsbaseret finansiering adskiller sig også fra egenkapitalfinansiering, da investoren ikke har direkte ejerskab i virksomheden. Dette er grunden til, at indtægtsbaseret finansiering ofte betragtes som en hybrid mellem gældsfinansiering og egenkapitalfinansiering.
På nogle måder svarer indtægtsbaseret finansiering til tilgodehavender-baseret finansiering,. en form for aktivfinansieringsordning, hvor en virksomhed bruger sine tilgodehavender - udestående fakturaer eller penge, som kunder skylder - til at modtage finansiering. Selskabet modtager et beløb, der svarer til en reduceret værdi af de pantsatte tilgodehavender. Tilgodehavendernes alder påvirker i høj grad størrelsen af den finansiering, virksomheden modtager.
Indtægtsbaseret finansiering og indtægtsobligationer
Selvom separate finansieringsformer og forskellige i deres tekniske detaljer, ligner indtægtsbaseret finansiering de pengestrømsstrukturer, der er fælles for indtægtsobligationer. I stedet for at bruge GO-obligationer vil mange kommunale projekter udstede indtægtsobligationer til finansiering af specifikke projekter, såsom infrastruktur. En betalingsvej ville være et godt eksempel. Disse projekter tilbagebetaler gældsforpligtelser med sikret indkomst genereret af projektet eller aktivet. deraf navnet indtægtsobligation.
Indtægtsbaseret finansiering bruges oftest af små og mellemstore virksomheder, som ellers ikke kan skaffe mere traditionelle former for kapital. Fordi kilderne til indtægtsbaseret finansiering bliver noget af en forretningspartner, kan transaktionsomkostningerne være betydeligt mere end et konventionelt lån. Mange venturekapitalister bliver i stigende grad mere kreative med indtægtsbaserede finansieringsmetoder for virksomheder i Software-as-a-Service (SaaS)-området.
##Højdepunkter
En del af indtægterne vil blive udbetalt til investorerne med en på forhånd fastsat procentdel, indtil et vist multiplum af den oprindelige investering er tilbagebetalt.
Indtægtsbaseret finansiering anses normalt for at være adskilt fra både gælds- og egenkapitalbaseret finansiering.
Kommunale obligationer er et hybrideksempel på indtægtsbaseret gældsfinansiering.
Indtægtsbaseret finansiering er en måde, hvorpå virksomheder kan rejse kapital ved at pantsætte en procentdel af fremtidige løbende indtægter i bytte for investerede penge.
