Financiamento baseado em receita
O que é Financiamento Baseado em Receitas?
O financiamento baseado em receita, também conhecido como financiamento baseado em royalties, é um método de levantar capital para uma empresa de investidores que recebem uma porcentagem da receita bruta contínua da empresa em troca do dinheiro investido.
Em um investimento de financiamento baseado em receita, os investidores recebem uma parte regular da receita do negócio até que um valor predeterminado seja pago. Normalmente, esse valor predeterminado é um múltiplo do investimento principal e geralmente varia de três a cinco vezes o valor original investido.
Como funciona o financiamento baseado em receita
Embora uma empresa que levanta capital por meio de financiamento baseado em receita seja obrigada a fazer pagamentos regulares para pagar o principal de um investidor, isso é diferente do financiamento por dívida por vários motivos. Não são pagos juros sobre um saldo devedor e não há pagamentos fixos.
Os pagamentos a um investidor têm uma relação diretamente proporcional ao desempenho da empresa. Isso ocorre porque os pagamentos variam de acordo com o nível de renda da empresa. Se as vendas caírem em um mês, um investidor verá seu pagamento de royalties reduzido. Da mesma forma, se as vendas do mês seguinte aumentarem, os pagamentos ao investidor desse mês também aumentarão.
O financiamento baseado em receita também difere do financiamento de capital, pois o investidor não possui propriedade direta no negócio. É por isso que o financiamento baseado em receita é muitas vezes considerado um híbrido entre financiamento de dívida e financiamento de capital.
De certa forma, o financiamento baseado em receita é semelhante ao financiamento baseado em contas a receber,. um tipo de acordo de financiamento de ativos no qual uma empresa usa seus recebíveis - faturas pendentes ou dinheiro devido pelos clientes - para receber financiamento. A empresa recebe um valor que equivale a um valor reduzido dos recebíveis caucionados. A idade dos recebíveis impacta em grande parte o valor do financiamento que a empresa recebe.
Financiamento baseado em receita e títulos de receita
Embora formas de financiamento separadas e diferentes em seus detalhes técnicos, o financiamento baseado em receita é semelhante às estruturas de fluxo de caixa comuns aos títulos de receita. Em vez de usar títulos de obrigação geral (GO), muitos projetos municipais emitirão títulos de receita para financiar projetos específicos, como infraestrutura. Uma estrada com pedágio seria um bom exemplo. Esses projetos liquidam obrigações de dívida com renda garantida gerada pelo projeto ou ativo. Daí o nome título de receita.
O financiamento baseado em receita é mais frequentemente usado por pequenas e médias empresas que, de outra forma, não podem obter formas mais tradicionais de capital. Como as fontes de financiamento baseado em receita se tornam uma espécie de parceiro de negócios, os custos de transação podem ser consideravelmente maiores do que um empréstimo convencional. Cada vez mais, muitos capitalistas de risco estão ficando mais criativos com métodos de financiamento baseados em receita para empresas no espaço de software como serviço (SaaS).
Destaques
Uma parcela das receitas será paga aos investidores em percentual pré-estabelecido até que um determinado múltiplo do investimento original seja pago.
O financiamento baseado em receita geralmente é considerado distinto do financiamento baseado em dívida e capital.
Os títulos municipais são um exemplo híbrido de financiamento de dívida baseado em receita.
O financiamento baseado em receita é uma maneira pela qual as empresas podem levantar capital prometendo uma porcentagem das receitas futuras em troca do dinheiro investido.
