अंडरफंड पेंशन योजना

एक अंडरफंडेड पेंशन योजना क्या है?

एक अंडरफंडेड पेंशन योजना एक कंपनी द्वारा प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजना है जिसमें संपत्ति की तुलना में अधिक देनदारियां हैं। दूसरे शब्दों में, वर्तमान और भविष्य की सेवानिवृत्ति को कवर करने के लिए आवश्यक धन आसानी से उपलब्ध नहीं है। इसका मतलब यह है कि इस बात का कोई आश्वासन नहीं है कि भविष्य के सेवानिवृत्त लोगों को वह पेंशन मिलेगी जिसका उन्हें वादा किया गया था या वर्तमान सेवानिवृत्त लोगों को उनकी पहले से स्थापित वितरण राशि मिलती रहेगी। एक अंडरफंडेड पेंशन को पूरी तरह से वित्त पोषित या ओवरफंड पेंशन के साथ जोड़ा जा सकता है।

एक अंडरफंडेड पेंशन योजना को समझना

एक परिभाषित-लाभ पेंशन योजना एक गारंटी के साथ आती है कि वादा किया गया भुगतान कर्मचारी की सेवानिवृत्ति के वर्षों के दौरान प्राप्त किया जाएगा। कंपनी अपने पेंशन फंड को विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करती है ताकि वर्तमान और भविष्य के सेवानिवृत्त दोनों के लिए उन गारंटियों द्वारा उत्पन्न देनदारियों को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न हो सके।

की वित्त पोषित स्थिति बताती है कि इसकी संपत्ति बनाम इसकी देनदारियां कैसे ढेर हो जाती हैं। "अंडरफंडेड" का अर्थ है कि देनदारियों, या पेंशन का भुगतान करने के दायित्व, उन भुगतानों को निधि देने के लिए जमा की गई संपत्ति से अधिक हैं।

पेंशन कई कारणों से कम हो सकती है। ब्याज दर में बदलाव और शेयर बाजार के नुकसान से फंड की संपत्ति में काफी कमी आ सकती है। आर्थिक मंदी के दौरान, पेंशन योजनाओं के कम होने की संभावना है।

पेंशन का वित्तपोषण

वर्तमान आईआरएस और लेखा नियमों के तहत, पेंशन को नकद योगदान और कंपनी स्टॉक के माध्यम से वित्त पोषित किया जा सकता है, लेकिन योगदान की जा सकने वाली स्टॉक की मात्रा कुल पोर्टफोलियो के प्रतिशत तक सीमित है।

कंपनियां आम तौर पर अपने नकद योगदान को कम करने के लिए अधिक से अधिक स्टॉक का योगदान करती हैं; हालांकि, यह अभ्यास अच्छा पोर्टफोलियो प्रबंधन नहीं है क्योंकि इसके परिणामस्वरूप नियोक्ता के स्टॉक में अधिक निवेश होता है। फंड नियोक्ता के वित्तीय स्वास्थ्य पर अत्यधिक निर्भर हो जाता है।

एक कम-वित्तपोषित पेंशन योजना को एक गैर-निधिक पेंशन योजना के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। उत्तरार्द्ध एक पे-एज़-यू-गो योजना है जो पेंशन भुगतानों को निधि देने के लिए नियोक्ता की वर्तमान आय का उपयोग करती है।

एक योजना को एक योजना वर्ष के लिए जोखिम में माना जाता है यदि "पिछले योजना वर्ष के लिए निधि लक्ष्य प्राप्ति प्रतिशत 80% से कम है और पिछले वर्ष के लिए 70% है।

यह नकद भुगतान करने की आवश्यकता कंपनी की प्रति शेयर आय को कम कर सकती है,. और इसलिए इसकी स्टॉक कीमत। कंपनी की इक्विटी में कमी कॉर्पोरेट ऋण समझौतों पर चूक को भी ट्रिगर कर सकती है। इसके उच्च ब्याज दर की आवश्यकताओं से लेकर दिवालियेपन तक के गंभीर परिणाम हैं।

यह निर्धारित करना कि क्या पेंशन योजना कम है

यह पता लगाना कि क्या किसी कंपनी के पास एक अंडरफंडेड पेंशन योजना है, योजना की संपत्ति के उचित मूल्य की तुलना संचित लाभ दायित्व से करना उतना ही सरल हो सकता है, जिसमें सेवानिवृत्त लोगों के लिए वर्तमान और भविष्य की राशि शामिल है। यदि योजना संपत्ति का उचित मूल्य लाभ दायित्व से कम है, तो पेंशन और कमी है ।

कंपनी को इस जानकारी को कंपनी के 10-K वार्षिक वित्तीय विवरण में एक फुटनोट में प्रकट करना आवश्यक है।

एक जोखिम है कि कंपनियां अपने भविष्य के दायित्वों का अनुमान लगाने में अति-आशावादी मान्यताओं का उपयोग करेंगी। दीर्घकालिक दायित्वों का आकलन करते समय धारणाएं आवश्यक हैं। एक कंपनी अपनी धारणाओं को संशोधित कर सकती है क्योंकि समय के साथ कमी को कम करने और फंड में अतिरिक्त धन का योगदान करने की आवश्यकता से बचने के लिए।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी 9.5% की लंबी अवधि की वापसी दर मान सकती है, जिससे निवेश से आने वाले धन में वृद्धि होगी और नकदी की आवश्यकता कम हो जाएगी। वास्तविक जीवन में, शेयरों पर लंबी अवधि का रिटर्न लगभग 7% है और बॉन्ड पर रिटर्न और भी कम है।

##अंडरफंड बनाम। ओवरफंडेड पेंशन

एक अंडरफंड पेंशन के विपरीत, निश्चित रूप से, एक ओवरफंड पेंशन है। एक फंड जिसमें देनदारियों से अधिक संपत्ति होती है, वह ओवरफंड हो जाता है।

बीमांकक अंशदान की राशि की गणना करते हैं जो एक कंपनी को पेंशन में भुगतान करना होगा जो प्रतिभागियों को प्राप्त लाभ या वादा किया जाता है और योजना के निवेश की अनुमानित वृद्धि के आधार पर होता है। ये योगदान नियोक्ता के लिए कर-कटौती योग्य हैं।

वर्ष के अंत में योजना कितनी धनराशि के साथ समाप्त होती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि उन्होंने प्रतिभागियों को कितनी राशि का भुगतान किया और उन्होंने पैसे पर निवेश की वृद्धि की। जैसे, बाजार में बदलाव के कारण फंड या तो कम या अधिक हो सकता है।

परिभाषित-लाभ योजनाओं के लिए सैकड़ों-हजारों या यहां तक कि लाखों डॉलर में ओवरफंड होना आम बात है । एक ओवरफंडेड पेंशन योजना के परिणामस्वरूप प्रतिभागी लाभ में वृद्धि नहीं होगी और इसका उपयोग व्यवसाय या उसके मालिकों द्वारा नहीं किया जा सकता है।

##हाइलाइट

• अंडरफंडेड पेंशन योजनाओं के पास अपनी वर्तमान और भविष्य की प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं है।

• अंडरफंडिंग अक्सर निवेश के नुकसान या खराब योजना के कारण होता है।

• एक अंडरफंडेड पेंशन योजना के विपरीत एक ओवरफंडेड पेंशन योजना है; जिसके पास अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए संपत्ति का अधिशेष है।

• यह कंपनी के लिए जोखिम भरा है क्योंकि पूर्व और वर्तमान कर्मचारियों के लिए पेंशन गारंटी अक्सर बाध्यकारी होती है।

##सामान्य प्रश्न

क्या होता है जब एक परिभाषित-लाभ योजना अंडरफंडेड होती है?

जब एक परिभाषित लाभ योजना कम वित्तपोषित होती है, तो इसका मतलब है कि उसके पास कर्मचारियों को अपने भुगतान दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त संपत्ति नहीं है। यदि कोई योजना कम वित्तपोषित है, तो उसे इन दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होने के लिए अपने योगदान को बढ़ाना होगा। एक योजना कर्मचारियों को अपना योगदान बढ़ाने की अनुमति दे सकती है या एक योजना कर्मचारियों के लिए भुगतान को कम करने का निर्णय ले सकती है। आमतौर पर ऐसा तब होता है जब किसी योजना में थोड़े से कम वित्त पोषण के बजाय काफी कम वित्त पोषण किया जाता है; जिनमें से उत्तरार्द्ध अस्थायी प्रतिकूल बाजार आंदोलनों के कारण हो सकता है।

क्या होता है जब एक परिभाषित-लाभ योजना ओवरफंडेड हो जाती है?

जब एक परिभाषित लाभ योजना अधिक हो जाती है, तो इसका मतलब है कि योजना में कर्मचारियों के लिए अपने भुगतान दायित्वों को पूरा करने की आवश्यकता से अधिक संपत्ति है। अधिशेष को शुद्ध आय के रूप में माना जा सकता है, लेकिन शेयरधारकों को भुगतान नहीं किया जा सकता है।

क्या मैं एक परिभाषित-लाभ योजना से पैसे निकाल सकता हूँ?

आम तौर पर, नहीं, आप अनुमत कानूनी उम्र से पहले एक परिभाषित-लाभ योजना से पैसे नहीं निकाल सकते हैं, इसमें कठिनाई निकासी शामिल है। इसके अलावा, यदि किसी योजना में कम धनराशि है तो इसकी अनुमति नहीं है। हालाँकि, लोग अपनी परिभाषित-लाभ योजना के विरुद्ध ऋण ले सकते हैं।