Piano pensionistico sottofinanziato

Che cos'è un piano pensionistico sottofinanziato?

Un piano pensionistico sottofinanziato è un piano pensionistico sponsorizzato dall'azienda che ha più passività che attività. In altre parole, i soldi necessari per coprire le pensioni attuali e future non sono prontamente disponibili. Ciò significa che non vi è alcuna garanzia che i futuri pensionati riceveranno le pensioni che erano state promesse o che gli attuali pensionati continueranno a percepire l'importo di distribuzione precedentemente stabilito. Una pensione sottofinanziata può essere contrapposta a una pensione interamente finanziata o sovrafinanziata.

Capire un piano pensionistico sottofinanziato

Un piano pensionistico a benefici definiti prevede la garanzia che i pagamenti promessi saranno ricevuti durante gli anni di pensionamento del dipendente. La società investe il proprio fondo pensione in diverse attività al fine di generare entrate sufficienti a soddisfare le passività costituite da tali garanzie per i pensionati attuali e futuri.

Lo stato finanziato di un piano pensionistico descrive come si accumulano le sue attività rispetto alle sue passività. "Sottofinanziato" significa che le passività, o gli obblighi di pagamento delle pensioni, superano le attività che sono state accumulate per finanziare tali pagamenti.

Le pensioni possono essere sottofinanziate per una serie di motivi. Le variazioni dei tassi di interesse e le perdite del mercato azionario possono ridurre notevolmente il patrimonio del fondo. Durante un rallentamento economico, i piani pensionistici rischiano di diventare sottofinanziati.

Finanziare una pensione

Secondo l' IRS attuale e le regole contabili, le pensioni possono essere finanziate attraverso contributi in contanti e per azioni della società, ma l'importo delle azioni che possono essere conferite è limitato a una percentuale del portafoglio totale.

Le aziende generalmente contribuiscono con quante più azioni possono al fine di ridurre al minimo i loro contributi in contanti; tuttavia, questa pratica non è una sana gestione del portafoglio perché si traduce in un investimento eccessivo nelle azioni del datore di lavoro. Il fondo diventa eccessivamente dipendente dalla salute finanziaria del datore di lavoro.

Un piano pensionistico sottofinanziato non deve essere confuso con un piano pensionistico non finanziato. Quest'ultimo è un piano pay-as-you-go che utilizza il reddito corrente del datore di lavoro per finanziare i pagamenti delle pensioni.

Un piano è considerato a rischio per un anno del piano se la "percentuale di raggiungimento dell'obiettivo di finanziamento per l'anno del piano precedente è inferiore all'80% e per l'anno precedente è del 70%.

La necessità di effettuare questo pagamento in contanti potrebbe ridurre significativamente l' utile per azione della società,. e quindi il prezzo delle azioni. La riduzione del patrimonio netto aziendale potrebbe anche innescare inadempienze sui contratti di prestito aziendale. Ciò ha gravi conseguenze che vanno da requisiti di tasso di interesse più elevati al fallimento.

Determinare se un piano pensionistico è sottofinanziato

Capire se un'azienda ha un piano pensionistico sottofinanziato può essere semplice come confrontare il valore equo delle attività del piano con l'obbligazione per benefici accumulati, che include gli importi attuali e futuri dovuti ai pensionati. Se il valore equo delle attività del piano è inferiore all'obbligazione per benefici, si ha un deficit pensionistico.

La società è tenuta a divulgare queste informazioni in una nota a piè di pagina nel bilancio annuale 10-K della società.

Esiste il rischio che le aziende utilizzino ipotesi eccessivamente ottimistiche per stimare i propri obblighi futuri. Le ipotesi sono necessarie quando si stimano le obbligazioni a lungo termine. Una società può rivedere le proprie ipotesi col passare del tempo per ridurre al minimo una carenza ed evitare la necessità di contribuire con denaro aggiuntivo al fondo.

Ad esempio, un'azienda potrebbe ipotizzare un tasso di rendimento a lungo termine del 9,5%, che aumenterebbe i fondi che dovrebbero provenire dagli investimenti e ridurrebbe la necessità di un'infusione di contanti. Nella vita reale, il rendimento a lungo termine delle azioni è di circa il 7% e il rendimento delle obbligazioni è ancora più basso.

Pensioni sottofinanziate e sovrafinanziate

L'opposto di una pensione sottofinanziata è, ovviamente, una pensione sovrafinanziata. Un fondo che ha più attività che passività è sovrafinanziato.

Gli attuari calcolano l'importo dei contributi che un'azienda deve versare in una pensione in base ai benefici che i partecipanti ricevono o sono promessi e alla crescita stimata degli investimenti del piano. Tali contributi sono fiscalmente deducibili dal datore di lavoro.

La quantità di denaro con cui il piano finisce alla fine dell'anno dipende dall'importo che hanno pagato ai partecipanti e dalla crescita dell'investimento che hanno guadagnato con il denaro. In quanto tali, i cambiamenti nel mercato possono far sì che un fondo sia sottofinanziato o sovrafinanziato.

È comune che i piani a benefici definiti vengano sovrafinanziati nell'ordine di centinaia di migliaia o addirittura milioni di dollari. Un piano pensionistico sovrafinanziato non comporterà un aumento dei vantaggi per i partecipanti e non può essere utilizzato dall'azienda o dai suoi proprietari.

Mette in risalto

• I piani pensionistici sottofinanziati non hanno abbastanza soldi a disposizione per coprire i loro impegni attuali e futuri.

• Il sottofinanziamento è spesso causato da perdite di investimento o da una cattiva pianificazione.

• L'opposto di un piano pensionistico sottofinanziato è un piano pensionistico sovrafinanziato; uno che ha un surplus di attività per far fronte ai propri obblighi.

• Questo è rischioso per un'azienda in quanto le garanzie pensionistiche per gli ex e gli attuali dipendenti sono spesso vincolanti.

FAQ

Cosa succede quando un piano a benefici definiti è sottofinanziato?

Quando un piano a benefici definiti è sottofinanziato, significa che non dispone di risorse sufficienti per soddisfare i propri obblighi di pagamento ai dipendenti. Se un piano è sottofinanziato, deve aumentare i suoi contributi per poter adempiere a questi obblighi. Un piano può consentire ai dipendenti di aumentare i propri contributi o un piano può decidere di ridurre il pagamento per i dipendenti. Questo è solitamente il caso se un piano è significativamente sottofinanziato piuttosto che leggermente sottofinanziato; l'ultimo dei quali potrebbe essere dovuto a movimenti di mercato avversi temporanei.

Cosa succede quando un piano a benefici definiti è sovrafinanziato?

Quando un piano a benefici definiti è sovrafinanziato, significa che il piano ha più attività di quelle necessarie per soddisfare i suoi obblighi di pagamento ai dipendenti. L'eccedenza può essere considerata un utile netto, ma non può essere corrisposta agli azionisti.

Posso prelevare denaro da un piano a benefici definiti?

In genere, no, non è possibile prelevare denaro da un piano a benefici definiti prima dell'età legale consentita, inclusi i prelievi per difficoltà. Inoltre, questo non è consentito se un piano è sottofinanziato. Le persone possono, tuttavia, prendere prestiti contro il loro piano a benefici definiti.