Unterfinanzierter Pensionsplan

Was ist ein unterfinanzierter Pensionsplan?

Ein unterfinanzierter Pensionsplan ist ein vom Unternehmen finanzierter Pensionsplan, der mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte hat. Mit anderen Worten, das Geld, das zur Deckung aktueller und zukünftiger Renten benötigt wird, ist nicht ohne Weiteres verfügbar. Dies bedeutet, dass es keine Zusicherung gibt, dass zukünftige Rentner die ihnen zugesagten Renten erhalten oder dass aktuelle Rentner weiterhin ihre zuvor festgelegte Ausschüttungshöhe erhalten. Einer unterkapitalisierten Rente kann eine kapitalgedeckte oder überkapitalisierte Rente gegenübergestellt werden.

Einen unterfinanzierten Pensionsplan verstehen

Ein leistungsorientierter Pensionsplan beinhaltet eine Garantie, dass die zugesagten Zahlungen während der Rentenjahre des Mitarbeiters erhalten werden. Das Unternehmen investiert seinen Pensionsfonds in verschiedene Vermögenswerte, um genügend Einnahmen zu erzielen, um die Verbindlichkeiten zu bedienen, die sich aus diesen Garantien für aktuelle und zukünftige Rentner ergeben.

Der Finanzierungsstatus eines Pensionsplans beschreibt, wie sich seine Vermögenswerte gegenüber seinen Verbindlichkeiten stapeln. „Unterfinanziert“ bedeutet, dass die Verbindlichkeiten oder Verpflichtungen zur Zahlung von Renten die Vermögenswerte übersteigen, die zur Finanzierung dieser Zahlungen angesammelt wurden.

Renten können aus verschiedenen Gründen unterfinanziert sein. Zinsänderungen und Börsenverluste können das Fondsvermögen stark mindern. Während eines wirtschaftlichen Abschwungs sind Pensionspläne anfällig dafür, unterfinanziert zu werden.

Finanzierung einer Rente

Gemäß den aktuellen IRS- und Rechnungslegungsvorschriften können Renten durch Bareinlagen und durch Unternehmensaktien finanziert werden, aber die Menge an Aktien, die eingebracht werden kann, ist auf einen Prozentsatz des Gesamtportfolios begrenzt.

Unternehmen bringen im Allgemeinen so viele Aktien wie möglich ein, um ihre Bareinlagen zu minimieren; Diese Praxis ist jedoch kein solides Portfoliomanagement, da sie zu einer Überinvestition in die Aktien des Arbeitgebers führt. Der Fonds wird übermäßig abhängig von der finanziellen Gesundheit des Arbeitgebers.

Ein unterkapitalisierter Pensionsplan darf nicht mit einem nicht kapitalgedeckten Pensionsplan verwechselt werden. Letzteres ist ein umlagefinanzierter Plan, der das laufende Einkommen des Arbeitgebers zur Finanzierung der Rentenzahlungen verwendet.

Ein Plan gilt für ein Planjahr als gefährdet, wenn der „Funding-Zielerreichungsgrad“ für das vorangegangene Planjahr weniger als 80 % beträgt und für das vorangegangene Jahr 70 % beträgt.

Die Notwendigkeit, diese Barzahlung zu leisten, könnte den Gewinn je Aktie des Unternehmens und damit seinen Aktienkurs erheblich reduzieren. Die Reduzierung des Unternehmenskapitals könnte sogar Zahlungsausfälle bei Unternehmensdarlehensverträgen auslösen. Dies hat schwerwiegende Folgen, die von höheren Zinsforderungen bis hin zur Insolvenz reichen.

Feststellen, ob ein Pensionsplan unterfinanziert ist

Um herauszufinden, ob ein Unternehmen einen unterfinanzierten Pensionsplan hat, kann es so einfach sein, den beizulegenden Zeitwert des Planvermögens mit der kumulierten Leistungsverpflichtung zu vergleichen, die die aktuellen und zukünftigen Beträge umfasst, die Rentnern geschuldet werden. Unterschreitet der beizulegende Zeitwert des Planvermögens die Leistungsverpflichtung, liegt eine Pensionslücke vor.

Das Unternehmen muss diese Informationen in einer Fußnote im 10-K- Jahresabschluss des Unternehmens offenlegen.

Es besteht das Risiko, dass Unternehmen bei der Schätzung ihrer zukünftigen Verpflichtungen zu optimistische Annahmen verwenden. Bei der Schätzung langfristiger Verpflichtungen sind Annahmen erforderlich. Ein Unternehmen kann seine Annahmen im Laufe der Zeit revidieren, um einen Fehlbetrag zu minimieren und die Notwendigkeit zu vermeiden, zusätzliches Geld in den Fonds einzuzahlen.

Beispielsweise könnte ein Unternehmen von einer langfristigen Rendite von 9,5 % ausgehen, was die erwarteten Mittel aus Investitionen erhöhen und die Notwendigkeit einer Finanzspritze verringern würde. Im wirklichen Leben beträgt die langfristige Rendite von Aktien etwa 7 % und die Rendite von Anleihen ist sogar noch niedriger.

Unterfinanzierte vs. überfinanzierte Renten

Das Gegenteil einer unterfinanzierten Rente ist natürlich eine überfinanzierte Rente. Ein Fonds, der mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten hat, ist überfinanziert.

Aktuare berechnen die Höhe der Beiträge, die ein Unternehmen in eine Rente einzahlen muss, basierend auf den Leistungen, die die Teilnehmer erhalten oder zugesagt bekommen, und dem geschätzten Wachstum der Anlagen des Plans. Diese Beiträge sind für den Arbeitgeber steuerlich absetzbar.

Wie viel Geld der Plan am Ende des Jahres hat, hängt von der Höhe ab, die sie an die Teilnehmer ausgezahlt haben, und vom Investitionswachstum, das sie mit dem Geld verdient haben. Daher können Marktveränderungen dazu führen, dass ein Fonds entweder unter- oder überfinanziert ist.

Es ist üblich, dass leistungsorientierte Pläne in Höhe von Hunderttausenden oder sogar Millionen von Dollar überfinanziert werden. Ein überkapitalisierter Pensionsplan führt nicht zu erhöhten Leistungen der Teilnehmer und kann vom Unternehmen oder seinen Eigentümern nicht verwendet werden.

Höhepunkte

• Unterfinanzierte Pensionspläne haben nicht genug Geld zur Verfügung, um ihre gegenwärtigen und zukünftigen Verpflichtungen zu decken.

• Unterfinanzierung wird oft durch Investitionsverluste oder schlechte Planung verursacht.

• Das Gegenteil eines unterfinanzierten Pensionsplans ist ein überfinanzierter Pensionsplan; einer, der über einen Vermögensüberschuss verfügt, um seinen Verpflichtungen nachzukommen.

• Dies ist für ein Unternehmen riskant, da Pensionszusagen an ehemalige und aktuelle Mitarbeiter oft bindend sind.

FAQ

Was passiert, wenn ein leistungsorientierter Plan unterfinanziert ist?

Wenn ein leistungsorientierter Plan unterfinanziert ist, bedeutet dies, dass er nicht über genügend Vermögenswerte verfügt, um seinen Auszahlungsverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern nachzukommen. Wenn ein Plan unterfinanziert ist, muss er seine Beiträge erhöhen, um diese Verpflichtungen erfüllen zu können. Ein Plan kann es Mitarbeitern ermöglichen, ihre Beiträge zu erhöhen, oder ein Plan kann beschließen, die Auszahlung für Mitarbeiter zu reduzieren. Dies ist normalerweise der Fall, wenn ein Plan eher erheblich als leicht unterfinanziert ist; Letzteres kann auf vorübergehende nachteilige Marktbewegungen zurückzuführen sein.

Was passiert, wenn ein leistungsorientierter Plan überfinanziert ist?

Wenn ein leistungsorientierter Plan überfinanziert ist, bedeutet dies, dass der Plan über mehr Vermögenswerte verfügt, als er benötigt, um seine Auszahlungsverpflichtungen gegenüber Mitarbeitern zu erfüllen. Der Überschuss kann als Nettoertrag betrachtet, aber nicht an die Anteilseigner ausgezahlt werden.

Kann ich Geld von einem leistungsorientierten Plan abheben?

Im Allgemeinen nein, Sie können kein Geld aus einem leistungsorientierten Plan vor dem zulässigen gesetzlichen Alter beziehen, dies gilt auch für Härtefallbezüge. Darüber hinaus ist dies nicht zulässig, wenn ein Plan unterfinanziert ist. Menschen können jedoch Kredite gegen ihren leistungsorientierten Plan aufnehmen.