Vanfjármögnuð lífeyrisáætlun

Hvað er vanfjármögnuð lífeyrisáætlun?

Vanfjármögnuð lífeyrisáætlun er eftirlaunaáætlun sem styrkt er af fyrirtækinu sem hefur fleiri skuldbindingar en eignir. Með öðrum orðum, þeir peningar sem þarf til að standa straum af núverandi og framtíðarlífeyristöku eru ekki tiltækir. Þetta þýðir að það er engin trygging fyrir því að framtíðarlífeyrisþegar fái þann lífeyri sem þeim var lofað eða að núverandi eftirlaunaþegar muni halda áfram að fá áður staðfesta úthlutunarupphæð. Vanfjármögnuðum lífeyri getur verið andstæða við fullfjármögnuðum eða offjármögnuðum lífeyri.

Skilningur á vanfjármögnuðu lífeyriskerfi

Með bótatryggðum lífeyrissjóði fylgir trygging fyrir því að lofaðar greiðslur berist á eftirlaunaárum starfsmanns. Félagið fjárfestir lífeyrissjóði sína í ýmsum eignum til að afla nægra tekna til að standa undir skuldbindingum sem þessar ábyrgðir fela í sér fyrir bæði núverandi og framtíðarlífeyrisþega.

Fjármögnuð staða lífeyrissjóðs lýsir því hvernig eignir þess á móti skuldbindingum raðast saman. „Vanfjármögnuð“ þýðir að skuldbindingar, eða skuldbindingar til að greiða lífeyri, eru umfram þær eignir sem safnast hafa til að fjármagna þær greiðslur.

Lífeyrir getur verið vanfjármagnaður af ýmsum ástæðum. Vaxtabreytingar og tap á hlutabréfamarkaði geta dregið mjög úr eignum sjóðsins. Meðan á efnahagssamdrætti stendur eru lífeyrissjóðir viðkvæmir fyrir því að verða vanfjármögnuð.

Fjármögnun lífeyris

Samkvæmt gildandi IRS og reikningsskilareglum er hægt að fjármagna lífeyri með framlagi í reiðufé og með hlutabréfum fyrirtækja, en magn hlutabréfa sem hægt er að leggja fram er takmörkuð við hlutfall af heildareignasafninu.

Fyrirtæki leggja almennt fram eins mikið af hlutabréfum og þau geta til að lágmarka peningaframlög sín; Hins vegar er þetta ekki heilbrigð eignastýring vegna þess að hún leiðir til offjárfestingar í hlutabréfum vinnuveitandans. Sjóðurinn verður of háður fjárhagslegri heilsu vinnuveitanda.

Vanfjármögnuð lífeyrisáætlun ætti ekki að rugla saman við ófjármögnuð lífeyriskerfi. Hið síðarnefnda er greiðsluaðlögun sem notar núverandi tekjur vinnuveitanda til að fjármagna lífeyrisgreiðslur.

Áætlun er talin í áhættuhópi fyrir áætlunarár ef „fjármögnunarmarkmiðið á næstliðnu áætlunarári er minna en 80% og fyrir fyrra ár er 70%.

Þörfin fyrir þessa peningagreiðslu gæti dregið verulega úr hagnaði félagsins á hlut og þar með hlutabréfaverð þess. Lækkun á eigin fé fyrirtækja gæti jafnvel valdið vanskilum á lánasamningum fyrirtækja. Þetta hefur alvarlegar afleiðingar allt frá hærri vaxtakröfum til gjaldþrots.

Ákvörðun um hvort lífeyrisáætlun sé vanfjármögnuð

Að reikna út hvort fyrirtæki sé með vanfjármögnuð lífeyriskerfi getur verið eins einfalt og að bera saman gangvirði kerfiseigna við uppsafnaða bótaskuldbindingu, sem felur í sér núverandi og framtíðarfjárhæðir sem þeir skulda lífeyrisþegum. Ef gangvirði kerfiseigna er minna en ávinningsskuldbindingin er lífeyrisskortur.

Félaginu er skylt að birta þessar upplýsingar í neðanmálsgrein í 10-K ársreikningi félagsins.

Hætta er á að fyrirtæki noti of bjartsýnar forsendur við mat á framtíðarskuldbindingum sínum. Forsendur eru nauðsynlegar þegar langtímaskuldbindingar eru metnar. Fyrirtæki getur endurskoðað forsendur sínar eftir því sem tíminn líður til að lágmarka skort og forðast þörfina á að leggja til viðbótarfé til sjóðsins.

Til dæmis gæti fyrirtæki gert ráð fyrir 9,5% langtímaávöxtun, sem myndi auka fjármuni sem búist er við að komi frá fjárfestingum og draga úr þörf fyrir innrennsli í reiðufé. Í raunveruleikanum er langtímaávöxtun hlutabréfa um 7% og ávöxtun skuldabréfa enn lægri.

Vanfjármögnuð á móti offjármögnuð lífeyrir

Andstæðan við vanfjármögnuðum lífeyri er auðvitað offjármögnuð lífeyrir. Sjóður sem á fleiri eignir en skuldir er offjármagnaður.

Tryggingafræðingar reikna út fjárhæð iðgjalda sem fyrirtæki þarf að greiða í lífeyri út frá þeim fríðindum sem þátttakendur fá eða er lofað og áætluðum vexti fjárfestinga áætlunarinnar. Þessi framlög eru frádráttarbær til skatts fyrir vinnuveitanda.

Hversu mikið fé áætlunin endar með í lok ársins fer eftir upphæðinni sem þeir greiddu út til þátttakenda og fjárfestingarvexti sem þeir græddu á peningunum. Sem slík geta breytingar á markaði valdið því að sjóður sé annað hvort vanfjármögnuð eða offjármögnuð.

Algengt er að bótatryggðar áætlanir verði offjármögnaðar í hundruðum þúsunda eða jafnvel milljóna dollara. Offjármögnuð lífeyrisáætlun mun ekki hafa í för með sér auknar bætur þátttakenda og getur ekki nýst fyrirtækinu eða eigendum þess.

Hápunktar

Vanfjármögnuð lífeyriskerfi hafa ekki næga peninga á hendi til að standa straum af núverandi og framtíðarskuldbindingum.
Vanfjármögnun stafar oft af tapi á fjárfestingum eða lélegri skipulagningu.
Andstæðan við vanfjármögnuð lífeyriskerfi er offjármögnuð lífeyrisáætlun; sá sem hefur afgang af eignum til að standa undir skuldbindingum sínum.
Þetta er áhættusamt fyrir fyrirtæki þar sem lífeyristryggingar til fyrrverandi og núverandi starfsmanna eru oft bindandi.

Algengar spurningar

Hvað gerist þegar bótatryggð áætlun er vanfjármögnuð?

Þegar réttindatengd kerfi er vanfjármögnuð þýðir það að það á ekki nægar eignir til að standa undir útgreiðsluskuldbindingum sínum til starfsmanna. Ef áætlun er vanfjármögnuð, þá verður hún að hækka framlög sín til að geta staðið við þessar skuldbindingar. Áætlun getur heimilað starfsmönnum að hækka framlög sín eða áætlun getur ákveðið að lækka útborgun starfsmanna. Þetta er venjulega raunin ef áætlun er verulega vanfjármögnuð frekar en lítillega vanfjármögnuð; hið síðarnefnda getur verið vegna tímabundinna óhagstæðra markaðshreyfinga.

Hvað gerist þegar bótatryggð áætlun er offjármögnuð?

Þegar réttindatengd áætlun er offjármögnuð þýðir það að áætlunin á fleiri eignir en hún þarf til að standa við útgreiðsluskuldbindingar sínar til starfsmanna. Líta má á afganginn sem hreinar tekjur en ekki er hægt að greiða út til hluthafa.

Get ég tekið peninga úr bótaáformum?

Almennt, nei, þú getur ekki tekið peninga úr bótatryggðum áætlun fyrir leyfilegan lögaldur, þetta felur í sér úttektir á erfiðleikum. Ennfremur er þetta ekki leyfilegt ef áætlun er undirfjármögnuð. Fólk getur hins vegar tekið lán gegn bótatryggðum áætlun.