资金不足的养老金计划

什么是资金不足的养老金计划？

资金不足的养老金计划是公司赞助的退休计划，其负债多于资产。换句话说，支付当前和未来退休所需的资金并不容易获得。这意味着无法保证未来的退休人员将获得他们承诺的养老金，或者当前的退休人员将继续获得他们先前确定的分配金额。资金不足的养老金可能与资金充足或资金过剩的养老金形成对比。

了解资金不足的养老金计划

固定收益养老金计划保证承诺的付款将在员工退休期间收到。该公司将其养老基金投资于各种资产，以产生足够的收入来偿还这些担保对当前和未来退休人员造成的负债。

的资金状况描述了其资产与负债如何叠加。 “资金不足”是指负债或支付养老金的义务超过为支付这些款项而积累的资产。

由于多种原因，养老金资金可能不足。利率变动和股市亏损会大大减少基金的资产。在经济放缓期间，养老金计划很容易出现资金不足的情况。

资助养老金

根据现行的IRS和会计规则，养老金可以通过现金出资和公司股票来提供资金，但可以出资的股票数量仅限于总投资组合的一定百分比。

公司通常会尽可能多地出资，以尽量减少现金出资；然而，这种做法并不是健全的投资组合管理，因为它会导致对雇主股票的过度投资。该基金变得过度依赖雇主的财务状况。

不应将资金不足的养老金计划与资金不足的养老金计划相混淆。后者是一种现收现付计划，使用雇主的当前收入来支付养老金。

如果“上一个计划年度的资金目标实现百分比低于 80% 且上一年为 70%，则该计划被视为该计划年度的风险。

支付这笔现金的必要性可能会大大降低公司的每股收益，从而降低其股价。公司股权的减少甚至可能引发公司贷款协议的违约。这会产生从更高的利率要求到破产的严重后果。

确定养老金计划是否资金不足

弄清楚一家公司是否有资金不足的养老金计划，只需将计划资产的公允价值与累积福利义务进行比较，其中包括当前和未来欠退休人员的金额。如果计划资产的公允价值低于福利义务，则存在养老金缺口。

公司必须在公司10-K年度财务报表的脚注中披露此信息。

公司在估计未来义务时可能会使用过于乐观的假设。在估计长期义务时，假设是必要的。公司可能会随着时间的推移修改其假设，以尽量减少短缺并避免向基金提供额外资金的需要。

例如，一家公司可以假设 9.5% 的长期回报率，这将增加预期来自投资的资金并减少对现金注入的需求。在现实生活中，股票的长期回报率约为 7%，而债券的回报率则更低。

资金不足与资金过剩的养老金

当然，与资金不足的养老金相反的是资金过剩的养老金。资产多于负债的基金资金过剩。

精算师根据参与者获得或承诺的福利以及计划投资的估计增长来计算公司必须向养老金支付的缴款金额。这些供款可以对雇主免税。

该计划在年底最终获得多少钱取决于他们支付给参与者的金额以及他们从这笔钱中获得的投资增长。因此，市场变化可能导致基金资金不足或资金过剩。

固定福利计划资金过剩的情况通常会达到数十万甚至数百万美元。资金过剩的养老金计划不会增加参与者的福利，也不能被企业或其所有者使用。

＃＃ 强调

• 资金不足的养老金计划手头没有足够的资金来支付其当前和未来的承诺。

• 资金不足通常是由于投资损失或计划不周造成的。

• 与资金不足的养老金计划相反的是资金过剩的养老金计划；一个有盈余资产来履行其义务的人。

• 这对公司来说是有风险的，因为对前任和现任员工的养老金担保通常具有约束力。

＃＃ 常问问题

固定收益计划资金不足时会发生什么？

当固定福利计划资金不足时，这意味着它没有足够的资产来履行其对员工的支付义务。如果一个计划资金不足，那么它必须增加其捐款才能履行这些义务。一项计划可能允许员工增加他们的缴款，或者一项计划可能决定减少对员工的支付。如果计划资金严重不足而不是略微资金不足，通常会出现这种情况；后者可能是由于暂时的不利市场变动所致。

固定收益计划资金过多时会发生什么？

当一项固定福利计划资金过剩时，这意味着该计划拥有的资产超过了履行其对员工的支付义务所需的资产。盈余可以被视为净收入，但不能支付给股东。

我可以从固定收益计划中提取资金吗？

一般来说，不可以，您不能在允许的法定年龄之前从固定福利计划中提取资金，这包括困难提款。此外，如果计划资金不足，则不允许这样做。但是，人们可以根据其固定收益计划贷款。