Plan de pensiones desfinanciado
¿Qué es un plan de pensiones con fondos insuficientes?
Un plan de pensiones con fondos insuficientes es un plan de jubilación patrocinado por una empresa que tiene más pasivos que activos. En otras palabras, el dinero necesario para cubrir las jubilaciones actuales y futuras no está fácilmente disponible. Esto significa que no hay seguridad de que los futuros jubilados reciban las pensiones que se les prometieron o que los jubilados actuales continúen recibiendo el monto de su distribución previamente establecido. Una pensión con fondos insuficientes puede contrastarse con una pensión con fondos completos o con fondos excesivos.
Comprender un plan de pensiones con fondos insuficientes
Un plan de pensiones de beneficios definidos viene con la garantía de que los pagos prometidos se recibirán durante los años de jubilación del empleado. La empresa invierte su fondo de pensiones en diversos activos con el fin de generar ingresos suficientes para atender los pasivos que plantean dichas garantías para los jubilados actuales y futuros.
El estado de capitalización de un plan de pensiones describe cómo se comparan sus activos con sus pasivos. "Subfinanciado" significa que los pasivos, o las obligaciones para pagar pensiones, exceden los activos que se han acumulado para financiar esos pagos.
Las pensiones pueden estar subfinanciadas por varias razones. Los cambios en las tasas de interés y las pérdidas en el mercado de valores pueden reducir en gran medida los activos del fondo. Durante una desaceleración económica, los planes de pensiones son susceptibles de quedar desfinanciados.
Financiamiento de una pensión
Según las normas contables y del IRS actuales,. las pensiones se pueden financiar a través de contribuciones en efectivo y acciones de la empresa, pero la cantidad de acciones que se pueden aportar se limita a un porcentaje de la cartera total.
Las empresas generalmente aportan tantas acciones como pueden para minimizar sus contribuciones en efectivo; sin embargo, esta práctica no es una buena gestión de cartera porque da como resultado una sobreinversión en las acciones del empleador. El fondo se vuelve demasiado dependiente de la salud financiera del empleador.
No debe confundirse un plan de pensiones con fondos insuficientes con un plan de pensiones sin fondos. Este último es un plan de reparto que utiliza los ingresos actuales del empleador para financiar los pagos de pensión.
Un plan se considera en riesgo para un año del plan si el "porcentaje de consecución del objetivo de financiación para el año del plan anterior es inferior al 80 % y para el año anterior es del 70 %.
La necesidad de realizar este pago en efectivo podría reducir sustancialmente las ganancias por acción de la compañía y, por lo tanto, el precio de sus acciones. La reducción en el patrimonio de la empresa podría incluso desencadenar incumplimientos en los acuerdos de préstamos corporativos. Esto tiene serias consecuencias que van desde requisitos de tasas de interés más altas hasta la bancarrota.
Determinar si un plan de pensión tiene fondos insuficientes
Averiguar si una empresa tiene un plan de pensiones con fondos insuficientes puede ser tan simple como comparar el valor razonable de los activos del plan con la obligación de beneficios acumulada, que incluye los montos actuales y futuros adeudados a los jubilados. Si el valor razonable de los activos del plan es menor que la obligación por beneficios, existe un déficit de pensión.
La empresa está obligada a divulgar esta información en una nota al pie de página en el estado financiero anual 10-K de la empresa.
Existe el riesgo de que las empresas utilicen supuestos demasiado optimistas al estimar sus obligaciones futuras. Los supuestos son necesarios al estimar las obligaciones a largo plazo. Una empresa puede revisar sus supuestos a medida que pasa el tiempo para minimizar un déficit y evitar la necesidad de aportar dinero adicional al fondo.
Por ejemplo, una empresa podría asumir una tasa de rendimiento a largo plazo del 9,5 %, lo que aumentaría los fondos que se espera provengan de las inversiones y reduciría la necesidad de una inyección de efectivo. En la vida real, el rendimiento a largo plazo de las acciones es de alrededor del 7% y el rendimiento de los bonos es aún menor.
Pensiones con fondos insuficientes y con fondos excesivos
Lo contrario de una pensión con fondos insuficientes es, por supuesto, una pensión con fondos excesivos. Un fondo que tiene más activos que pasivos está sobrefinanciado.
Los actuarios calculan el monto de las contribuciones que una empresa debe pagar en una pensión en función de los beneficios que reciben o se prometen a los participantes y el crecimiento estimado de las inversiones del plan. Estas contribuciones son deducibles de impuestos para el empleador.
La cantidad de dinero con la que termina el plan al final del año depende de la cantidad que pagaron a los participantes y el crecimiento de la inversión que ganaron con el dinero. Como tal, los cambios en el mercado pueden hacer que un fondo tenga fondos insuficientes o excesivos.
Es común que los planes de beneficios definidos tengan un exceso de fondos de cientos de miles o incluso millones de dólares. Un plan de pensiones con exceso de fondos no dará como resultado un aumento de los beneficios de los participantes y no puede ser utilizado por la empresa o sus propietarios.
Reflejos
Los planes de pensiones desfinanciados no tienen suficiente dinero disponible para cubrir sus compromisos actuales y futuros.
La financiación insuficiente a menudo es causada por pérdidas de inversión o mala planificación.
Lo contrario de un plan de pensiones con fondos insuficientes es un plan de pensiones con fondos excesivos; aquel que tiene un excedente de activos para cumplir con sus obligaciones.
Esto es arriesgado para una empresa, ya que las garantías de pensión para los empleados actuales y anteriores suelen ser vinculantes.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué sucede cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos insuficientes?
Cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos insuficientes, significa que no tiene suficientes activos para cumplir con sus obligaciones de pago a los empleados. Si un plan tiene fondos insuficientes, entonces debe aumentar sus contribuciones para poder cumplir con estas obligaciones. Un plan puede permitir que los empleados aumenten sus contribuciones o un plan puede decidir reducir el pago para los empleados. Este suele ser el caso si un plan tiene una financiación significativamente insuficiente en lugar de una financiación ligeramente insuficiente; el último de los cuales puede deberse a movimientos temporales adversos del mercado.
¿Qué sucede cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos excesivos?
Cuando un plan de beneficios definidos está sobrefinanciado, significa que el plan tiene más activos de los que necesita para cumplir con sus obligaciones de pago a los empleados. El excedente se puede considerar como ingreso neto, pero no se puede pagar a los accionistas.
¿Puedo retirar dinero de un plan de beneficios definidos?
En general, no, no puede retirar dinero de un plan de beneficios definidos antes de la edad legal permitida, esto incluye retiros por dificultades económicas. Además, esto no está permitido si un plan tiene fondos insuficientes. Sin embargo, las personas pueden tomar préstamos contra su plan de beneficios definidos.
