Stock Pick

Hvað er hlutabréfaval?

Hlutabréfaval er þegar sérfræðingur eða fjárfestir notar kerfisbundið form greiningar til að álykta að tiltekið hlutabréf muni gera góða fjárfestingu og því ætti að bæta við eignasafn þeirra. Þetta er einnig þekkt sem virk stjórnun. Staðan getur verið annaðhvort löng eða stutt og fer eftir horfum greiningaraðila eða fjárfesta fyrir verð tiltekins hlutabréfa.

Að skilja hlutabréfaval

Hlutabréfaval getur verið mjög erfitt ferli vegna þess að það er aldrei pottþétt leið til að ákvarða hvað verð hlutabréfa mun gera í framtíðinni. Hins vegar, með því að skoða fjölmarga þætti, gæti fjárfestir getað fengið betri tilfinningu fyrir verð hlutabréfa í framtíðinni en með því að treysta á getgátur. Þar sem spá er ekki nákvæm vísindi, ætti fjárfestir eða sérfræðingur sem notar einhverja spátækni að hafa skekkjumörk í útreikningum sínum.

Virkir stjórnunarsjóðir nýta sér teymi greiningaraðila sem velja hlutabréf til fjárfestingar og uppfæra stöðugt eignasafnið eftir því hvernig markaðsaðstæður og aðstæður fyrirtækisins breytast. Virk stjórnun er frábrugðin aðgerðalausri stjórnun,. sem lítur út fyrir að endurtaka vísitölu og er ekki með mikla veltu í eignasafninu.

Að velja hlutabréf

Þessir virku kauphallarsjóðir (ETF), verðbréfasjóðir eða aðskildir reikningar, geta notað botn-upp eða ofan-á stefnu til að velja hlutabréf. Algengt er að sjóðafyrirtæki bjóði upp á „mikla sannfæringu“ sjóð sem inniheldur lítið af hlutabréfum sem sérfræðingar hafa valið sem bestu afkastaveðmál sín fyrir næstu árin. Venjulega eiga þessir háu sannfæringarsjóðir 20 til 40 hlutabréf. Þetta er mun lægri fjöldi en meðalsjóður sem er í virkri stjórn og vissulega minni fjöldi en sjóður sem fylgist með vísitölu.

Eins og fram hefur komið er hægt að greina virka stjórnun (birgðatínslu) saman við óvirka stjórnun, þar sem engin hópur greiningaraðila er að tína einstök hlutabréf. Fjárfestirinn sem kaupir aðgerðalaust stýrða ETF eða verðbréfasjóð mun sjálfkrafa fjárfesta í undirliggjandi körfu hlutabréfa sem þessi ETF eða verðbréfasjóður fjárfestir í. Þessar hlutabréfakörfur eru venjulega byggðar á vísitölu, svo sem S&P 500 vísitölunni,. eða a. geira, svo sem heilbrigðisþjónustu.

Að velja hlutabréf krefst mikillar greiningar. Fjárfestar og sérfræðingar hella yfir reikningsskil fyrirtækis til að kynna sér efnahagsreikning þess, rekstrarreikning og sjóðstreymisyfirlit. Þeir líta á tekjur, kostnað og hagnað fyrirtækis. Þeir skoða peningamagn þess og skuldastig og rannsaka kennitölur, svo sem hlutfall skulda á móti eigin fé (D/E) og verð-til-tekjur (V/H) hlutfall,. meðal margra annarra. Þeir bera síðan allar þessar upplýsingar saman við jafningja fyrirtækisins til að sjá stöðu fyrirtækisins innan greinarinnar.

Auk þess að skoða reikningsskil félagsins þarf það að vera meðvitað um önnur tengd atriði, svo sem hvers kyns málaferli fyrirtækja eða framtíðar einkaleyfi ef við á. Fjárfestar og greiningaraðilar þurfa einnig að skoða alla atvinnugreinina og geirann sem fyrirtækið er í til að skilja styrkleika eða veikleika í þeim geira og horfur þess til skamms tíma og lengri tíma.

Dæmi um hlutabréfaval

Jay er fjárfestingarfræðingur hjá fyrirtæki og einbeitir sér að tæknigeiranum. Jay velur hlutabréf fyrirtækisins ABC, sem er samfélagsmiðlunet, sem val sitt eftir nákvæma greiningu. Hann veltir fyrir sér ýmsum þáttum þegar hann greinir hlutabréf ABC. Þar á meðal eru tekjur og hagnaður fyrirtækisins á fyrra ári og núverandi regluverk fyrir tæknifyrirtæki í ýmsum lögsagnarumdæmum.

Hann bendir á að ABC sé í heitu vatni í sumum þeirra landa sem það starfar í en að þau vandamál muni ekki hafa veruleg áhrif á afkomu þess. ABC hefur einnig breytt sér í burtu frá kjarnaafurð sinni til að fela í sér tilboð sem spannar margs konar nýja tækni. Þar af leiðandi, jafnvel þótt fyrirtækið tapi markaðshlutdeild á samfélagsmiðlum, hefur það aðra tekjustofna til að draga úr tapinu.

Jay telur að möguleikar fyrirtækisins ABC vegi þyngra en allir ókostir, og að fyrirtækið ABC sé í stakk búið til vaxtar og sterkrar tekjur; hann ákveður að kaupa hlutabréf í fyrirtækinu ABC.

Hápunktar

• Virk stjórnun er frábrugðin óvirkri stjórnun, þar sem fjárfestar kaupa óvirka fjárfestingarleiðir eins og kauphallarsjóði (ETFs).

• Þegar hlutabréf eru valin rannsaka fjárfestar og sérfræðingar reikningsskil fyrirtækis og skoða helstu línur og kennitölur.

• Fjárfestar og sérfræðingar rannsaka einnig iðnað og geira fyrirtækis í heild sinni og jafningja þess áður en þeir velja hlutabréf.

• Hlutabréfaval, sem falla undir regnhlíf virkrar stjórnunar, er hlutabréfaval sem fjárfestar gera með kerfisbundinni greiningu á ýmsum þáttum sem hafa áhrif á hlutabréf.