Investor's wiki

Vogunarsjóður

Vogunarsjóður

Vogunarsjóðir eru áhættufjárfestingar sem nýta sér samstarfssjóði og nota skuldsetningu til að auka ávöxtun. Fjárfestar eru rukkaðir um hærri gjöld vegna aukinnar arðsemi til að standa straum af rekstrarkostnaði. Önnur þóknun eru árangursgjöld sem greiðast til sjóðsstjóra ef sjóðurinn er betri en áætluð útkoma. Gjaldtakmörk geta verið sett á til að fæla stjórnendur frá því að vera of áhættusamir.

Hápunktar

  • Fjöldi vogunarsjóða hefur vaxið um u.þ.b. 2,5% undanfarin fimm ár en þeir eru enn umdeildir.

  • Vogunarsjóðir taka mun hærri gjöld en hefðbundnir fjárfestingarsjóðir og krefjast hárra lágmarksinnstæðna.

  • Vogunarsjóðir eru virkt stýrðir óhefðbundnar fjárfestingar sem nota venjulega óhefðbundnar og áhættusamar fjárfestingaraðferðir eða eignaflokka.

  • Vogunarsjóðir hlutu lof fyrir markaðsárangur á tíunda áratug síðustu aldar, en margir hafa gengið illa frá fjármálakreppunni 2007-2008, sérstaklega eftir að gjöld og skattar eru teknir með í reikninginn.

Algengar spurningar

Hvers vegna fjárfestir fólk í vogunarsjóðum?

Auðugur einstaklingur sem hefur efni á að dreifa sér í vogunarsjóð gæti laðast að orðspori stjórnanda hans, tilteknum eignum sem sjóðurinn er fjárfestur í eða þeirri einstöku stefnu sem hann notar. Í sumum tilfellum er tæknin sem vogunarsjóðir nota. —svo sem að sameina skuldsetningu með flóknum afleiðuviðskiptum — væri ekki einu sinni leyft af eftirlitsaðilum ef það væri stundað af verðbréfasjóði eða annarri tegund eftirlitsskylds fjárfestingarfyrirtækis.

Hvað er vogunarsjóður?

Vogunarsjóður er fjárfestingartæki sem kemur til móts við efnaða einstaklinga, fagfjárfesta og aðra viðurkennda fjárfesta. Hugtakið „vog“ er notað vegna þess að þessir sjóðir hafa í gegnum tíðina einbeitt sér að því að verja áhættu með því að kaupa og stytta eignir samtímis í langtíma hlutabréfastefnu. Vogunarsjóðir í dag bjóða upp á mjög breitt úrval af aðferðum í nánast öllum tiltækum eignaflokkum, þar á meðal fasteignum, afleiður og óhefðbundnar fjárfestingar eins og myndlist og vín. Margir nota skuldsetningaraðferðir, sem þýðir að þeir taka peninga að láni til að auka hugsanlega ávöxtun sína. Vogunarsjóðir eru samkvæmt skilgreiningu létt stjórnaðir og áhættusamir miðað við verðbréfasjóði.

Hvers vegna eru vogunarsjóðir taldir áhættusamir?

Hefðbundin „vörn“ í fjárfestingum er stefnumótandi ráðstöfun til að draga úr hugsanlegu tapi. Þetta er gert með því að veðja smá peningum á gagnstæða útkomu en fjárfestirinn býst við. Vogunarsjóðir í dag eru að leita að of stórri ávöxtun. Þeir geta notað hvaða fjölda víðtækra fjárfestingaráætlana sem er fyrir sjóði sína en þeim er frjálst að fjárfesta í hvers kyns fjárfestingum, þar með talið mjög íhugandi gerningum, í leit sinni að ávöxtun. Nokkrar af einstökum áhættum vogunarsjóða: - Samþjöppuð fjárfesting stefna útsettir vogunarsjóði fyrir hugsanlega miklu tapi.- Þessir sjóðir krefjast venjulega að fjárfestar loki fé í nokkur ár.- Notkun skuldsetningar, eða lánaðs fé, getur breytt minniháttar tapi í hörmulegt tap.

Hvernig bera vogunarsjóðir sig saman við aðrar fjárfestingar?

Vogunarsjóðir, verðbréfasjóðir og kauphallarsjóðir (ETF) eru allir fjársjóðir sem margir fjárfestar leggja fram sem miða að því að afla hagnaðar fyrir sig og viðskiptavini sína. Vogunarsjóðir, eins og sumir verðbréfasjóðir en fáir ETFs, eru virkir stjórnaðir faglegir stjórnendur sem kaupa og selja ákveðnar fjárfestingar með það yfirlýsta markmið að fara yfir ávöxtun markaða, eða einhvers geira eða vísitölu markaða. Vogunarsjóðir stefna að sem mestri ávöxtun og taka mestu áhættuna á meðan þeir reyna að ná henni. lausari reglur en samkeppnisvörur, sem gefur þeim sveigjanleika til að fjárfesta í næstum öllum eignaflokkum sem til eru, þar á meðal valkostir og afleiður og dulspekilegar fjárfestingar sem verðbréfasjóðir geta ekki snert. Annar munur er á kostnaði. Vogunarsjóðir eru með mun hærri gjöld en önnur fjárfestingarval.