fjölbreytni

Hvað er fjölbreytni í fjárfestingum?

Í fjármálum og fjárfestingum er fjölbreytni vinsælt hugtak til að draga úr áhættu með því að skipta fjárfestingum á milli ýmissa eignaflokka og fjárfestingartækja. Með fjölbreytni er einnig átt við að skipta fjárfestingum sínum innan hvers eignaflokks.

Til dæmis, auk þess að auka fjölbreytni í eignasafni sínu með því að fjárfesta í hlutabréfum, skuldabréfum,. fasteignum, innstæðuskírteinum og hafnaboltakortum sem hægt er að safna, gæti fjárfestir aukið fjölbreytni í eignasafni sínu innan hlutabréfaeignaflokksins sérstaklega með því að fjárfesta í litlum, meðalstórum og stórum. -cap fyrirtæki; kaupa hlutabréf í bæði innlendum og erlendum fyrirtækjum; og velja margs konar hlutabréf sem spanna margar mismunandi atvinnugreinar (td banka, tækni, bíla, matvælaframleiðslu og orku).

Hvernig dregur fjölbreytni úr áhættu?

Engin fjárfesting er fullkomlega örugg, en sumum fylgir mun minni hætta á tapi en öðrum. Til dæmis eru ríkisskuldabréf talin afar örugg þar sem þau bera mjög litla vanskilaáhættu. Sem sagt, ríkisskuldabréf skila yfirleitt aðeins 3–6% ávöxtun á hverju ári.

S&P 500,. sem samanstendur af 500 stórum hlutabréfum, skilaði aftur á móti 31,5% árið 2019 og 18,4% árið 2020. Árið 2008 tapaði sama hlutabréfavísitalan hins vegar 48% af verðgildi sínu vegna fjármála kreppa og samdráttur í kjölfarið .

Ef fjárfestir setti 100% af sparifé sínu á hlutabréfamarkað í ársbyrjun 2007 gæti hann hafa minnkað auð sinn um næstum helming fyrir árslok 2008. Ef þeir hefðu fjárfest helming sparnaðar síns í ríkisskuldabréfum hefðu þeir hins vegar líklega gert það. tapaði nær fjórðungi. Þetta er fullkomin lýsing á ávinningi fjölbreytni. Þó að fjölbreytni skili á engan hátt stærsta hagnaðinn hjálpar það vissulega til við að lágmarka tapið sem getur orðið þegar ein eign eða einn eignaflokkur tapar verðmæti hratt af einhverri ástæðu eða annarri.

Fjármálakreppan 2008 hrundi allan hlutabréfamarkaðinn, en minniháttar atburðir hafa oft lúmskari afleiðingar. Til dæmis ferðast fólk mun sjaldnar meðan á heimsfaraldri stendur. Upphaf SARS, svínaflensu og COVID-19 leiddu öll til athyglisverðra lækkunar á hlutabréfaverði flugfélaga.

Ef á einhverjum af þessum augnablikum í tíma, ætti fjárfestir aðeins hlutabréf í flugfélögum, þá hefði eignasafn þeirra tapað verulegu virði fljótt. Fjárfestir með fjölbreytt eignasafn (segjum að það sé aðeins 5% hlutabréfa í flugfélögum og afgangurinn er skipt í margar atvinnugreinar) hefði hins vegar orðið fyrir mun minna áberandi tapi.

Fjölbreytni má ef til vill best útskýra með hinu sígilda máltæki, „ekki setja öll eggin þín í eina körfu. Ef botninn dettur úr körfunni þinni og karfan þín inniheldur öll 10 eggin þín, endar þú með eggjarauða óreiðu og ekkert að borða. Ef þú aftur á móti skiptir 10 eggjunum þínum á milli fimm körfa og botninn dettur úr einni, hefur þú tapað 20% af því sem þú áttir, en þú átt samt nóg af afgangi til að búa til fjórar tveggja eggja eggjakökur, svo þú verður ekki svangur.

Hvað er eignaflokkur?

Eignaflokkur er tegund fjárfestingar sem er skilgreind af ákveðnum eiginleikum. Hver eignaflokkur er svolítið öðruvísi og sumir eru áhættusamari en aðrir. Almennt séð, því öruggari sem eignaflokkur er, því lægri er hugsanleg ávöxtun hans. Því áhættusamari sem eignaflokkur er, því meiri er hugsanleg ávöxtun (og tap) hans.

Hver eignaflokkur lýtur eigin einstökum eiginleikum og reglugerðum og sumar eignir eru seljanlegri (auðveldara að breyta í reiðufé) en aðrar.

Algengar eignaflokkar

Fjárfestingar með fasta tekjum: Þessi eignaflokkur inniheldur skuldabréf ríkissjóðs,. fyrirtækja og sveitarfélaga ásamt innstæðubréfum.
Hlutabréf: Þessi eignaflokkur inniheldur hlutabréf sem tákna hlutaeignarhald á einingu. Sögulega gefa hlutabréf meiri ávöxtun en aðrir eignaflokkar, en þau bera líka meiri áhættu.
Afleiður: Þessi eignaflokkur inniheldur valkosti, skiptasamninga, framtíðarsamninga, framvirka og önnur viðskipti sem hægt er að selja verðbréf þar sem verðmæti þeirra er dregið af öðrum undirliggjandi eignum.
Vörur: Þessi eignaflokkur inniheldur efnisleg efni eins og gull, hráolíu og maís.
Dulkóðunargjaldmiðlar: Þessi eignaflokkur inniheldur stafræna, dreifða gjaldmiðla eins og Bitcoin, Ethereum, Litecoin og Dogecoin.
Reiðufé og reiðufjárígildi: Þessi eignaflokkur inniheldur gjaldmiðla, peningamarkaðsgerninga og mjög fljótandi skammtímaverðbréf sem hægt væri að breyta í reiðufé mjög fljótt.
** Aðrar fjárfestingar:** Þessi eignaflokkur inniheldur fasteignir og safngripi eins og skiptakort, frímerki, steinefnissýni og listmuni. Eignir sem þessar eru oft mun minna seljanlegar en aðrar og margar eru óbreytanlegar.

Hvernig á að auka fjölbreytni í eignasafni

Fjölbreytni lítur öðruvísi út fyrir hvern fjárfesta og sumir taka fjölbreytni mun alvarlegri en aðrir. Hvernig (og hversu mikið) fjárfestir ætti að auka fjölbreytni í eignasafni sínu ætti að ráðast af því hversu mikið fé þeir hafa til að fjárfesta, hversu lengi þeir vilja vera fjárfestar, hver fjárfestingarmarkmið hans eru (eftirlaun, vöxtur, fastar tekjur osfrv.), og einstaklingsbundið áhættuþol þeirra.

Sem sagt, það er ýmislegt sem allir áhættumeðvitaðir fjárfestar geta gert til að auka fjölbreytni í eignasafni sínu. Hafðu hins vegar í huga að þó að fjölbreytni dragi örugglega úr áhættu getur hún einnig dregið úr hugsanlegri ávöxtun.

Fjölbreytni milli flokka

Besta leiðin til að verja sparnaðinn gegn alvarlegu tapi án þess að láta hann dveljast á lágvaxtasparnaðarreikningi er að skipta honum á mismunandi eignaflokka. Hlutabréfamarkaðurinn gæti verið besti eignaflokkurinn fyrir vöxt, en eins og sést af fjármálakreppunni 2007–2008 geta hlutabréf orðið fyrir hraðri, óvæntri gengisfellingu á markaðnum.

Af þessum sökum getur fjárfesting í ríkisskuldabréfum, innstæðubréfum, fasteignum og jafnvel hrávörum eins og gulli verið góð leið til að vernda hluta af auði manns fyrir óvæntum sveiflum. Hversu mikið af auði einhvers ætti að geyma í þessum öruggari og stöðugri eignaflokkum fer eins og alltaf eftir markmiðum, tímalínu og áhættuþoli.

Ungur, áhættuþolinn fjárfestir sem vill sjá eignasafn sitt vaxa umtalsvert í verðmæti og ætlar að fjárfesta í 20+ ár gæti viljað halda 80 prósentum af auði sínum í hlutabréfum, en eldri fjárfestir á eftirlaun. Forgangsverkefni þeirra eru stöðugleiki og fastar greiðslur gætu viljað halda 50 prósentum af auði sínum í hlutabréfum sem greiða arð, 35 prósent í skuldabréfum með mismunandi kjörum og 15 prósent í hrávörum.

Fjölbreytniaðferðir innan hlutabréfamarkaðarins

Auk þess að auka fjölbreytni með því að dreifa auði milli eignaflokka geta (og ættu venjulega) fjárfestar fjölbreytni á hlutabréfamarkaði með því að eiga mismunandi hlutabréf með mismunandi eiginleika. Það eru nokkrar leiðir til að gera þetta:

Eftir atvinnugreinum/geirum: Eins og getið er hér að ofan getur fjárfesting í aðeins einni atvinnugrein útsett fjárfestir fyrir óþarfa áhættu þar sem heilar atvinnugreinar geta upplifað sveiflur. Til dæmis, þegar „punktur com“ bólan sprakk í byrjun 2000, misstu nettengd tæknifyrirtæki næstum 80 prósent af verðmæti sínu. Með því að eiga hlutabréf í ýmsum atvinnugreinum og atvinnugreinum geta fjárfestar verndað hluta af auði sínum fyrir hrunum af þessu tagi.
Eftir fyrirtækjastærð: Önnur leið til að auka fjölbreytni innan hlutabréfamarkaðarins er að fjárfesta í fyrirtækjum af mismunandi stærð. Fyrirtæki með stærri markaðsvirði hafa tilhneigingu til að vera stöðugri, en fyrirtæki með minni markaðsvirði geta haft meira svigrúm til vaxtar. Að dreifa fjárfestingum á lítil,. meðalstór og stór hlutabréf er góð leið til að koma jafnvægi á vaxtarmöguleika og stöðuga ávöxtun.
Eftir staðsetningu fyrirtækja: Fjárfesting í fyrirtækjum frá ýmsum löndum gerir kleift að verða fyrir áhrifum á marga markaði, sem getur hjálpað til við að draga úr áhættu. Ef einn markaður upplifir sveiflur getur það að eiga fyrirtæki sem starfa á öðrum, stöðugri mörkuðum, hjálpað til við að vega upp skammtímatap.

Hvernig á að auka fjölbreytni með verðbréfasjóðum og ETFs

Fyrir óvirkari fjárfesta sem vilja auka fjölbreytni en hafa ekki tíma til að velja einstök hlutabréf, getur kaup á ETF hlutabréfum og fjárfesting í verðbréfasjóðum verið frábær leið til að öðlast áhættu fyrir fyrirtækjum af ýmsum stærðum úr ýmsum atvinnugreinum á mismunandi mörkuðum. . ETFs og verðbréfasjóðir eru til fyrir næstum alla eiginleika sem hægt er að hugsa sér. Eitt ETF gæti einbeitt sér að litlum hlutabréfum í Bandaríkjunum með vexti, en annað gæti verið hannað til að ná indverskum orkumarkaði.

Fjárfestir gæti fyrst ákveðið hvaða markaði, fyrirtækjastærðir og atvinnugreinar þeir hafa áhuga á, og síðan fundið úrval ETFs og verðbréfasjóða sem passa við. Næst gætu þeir ákveðið hæfilega fjárhæð til að fjárfesta í hverjum mánuði og notað meðaltalskostnað í dollara til að bæta við eignasafnið sitt reglulega án þess að fylgjast sérstaklega vel með markaðnum.

Gera fjölbreytt eignasöfn betri árangur í samdrætti?

Í samdrætti hafa peningar tilhneigingu til að fara út af hlutabréfamarkaði og yfir í öruggari eignaflokka eins og skuldabréf og hrávörur. Af þessum sökum er líklegt að eignasöfn með hærra hlutfall af þessum stöðugri eignum verði fyrir minna tapi en eignasöfn sem samanstanda fyrst og fremst af hlutabréfum. Sem sagt, það er ómögulegt að tímasetja samdrátt og að halda öllum peningum sínum frá hlutabréfamarkaði ef samdráttur er handan við hornið er ekki mjög góð fjárfestingarstefna fyrir alla sem vilja vaxa auð sinn á skilvirkan hátt.

Hverjar eru takmarkanir á fjölbreytni?

Það sem gerir fjölbreytni árangursríka sem áhættustýringarstefnu getur einnig gert hana að einhverju leyti takmarkandi hvað varðar vaxtarmöguleika. Með meiri áhættu fylgir meiri möguleg ávöxtun. Því meira af fé fjárfesta sem er í einni eign, því meira geta þeir fengið ef þessi eign rýkur upp í verði (og á hinn bóginn, því meira sem þeir eiga að tapa ef hún tæmist). Fjölbreytni takmarkar bæði hagnað og tap.

##Hápunktar

Hægt er að dreifa eignasafni á milli eignaflokka og innan flokka, og einnig landfræðilega - með því að fjárfesta bæði á innlendum og erlendum mörkuðum.
Fjölbreytni takmarkar áhættu eignasafns en getur einnig dregið úr afkomu, að minnsta kosti til skamms tíma.
Fjölbreytni er stefna sem blandar saman fjölbreyttum fjárfestingum innan eignasafns.