Fyrirtækjaaðgerðir

Hvað er fyrirtækjaaðgerð?

Fyrirtækjaaðgerð er hvers kyns starfsemi sem hefur efnislegar breytingar á stofnun og hefur áhrif á hagsmunaaðila hennar, þar með talið hluthafa, bæði almenna og æskilega, sem og skuldabréfaeigendur. Þessir atburðir eru almennt samþykktir af stjórn félagsins; hluthöfum gæti einnig verið heimilt að kjósa um suma viðburði. Sumar aðgerðir fyrirtækja krefjast þess að hluthafar skili inn svari.

Skilningur á aðgerðum fyrirtækja

Þegar opinbert fyrirtæki gefur út fyrirtækjaaðgerð er það að hefja ferli sem hefur bein áhrif á verðbréfin sem það fyrirtæki gefur út. Aðgerðir fyrirtækja geta verið allt frá brýnum fjárhagslegum málum, svo sem gjaldþroti eða gjaldþroti, til þess að fyrirtæki breytir nafni sínu eða viðskiptatákni, en þá þarf fyrirtækið oft að uppfæra CUSIP númerið sitt, sem er auðkennisnúmerið sem verðbréfum er gefið. Arðgreiðslur, hlutabréfaskipti, samruni, yfirtökur og útgerðir eru öll algeng dæmi um aðgerðir fyrirtækja.

Aðgerðir fyrirtækja geta verið annaðhvort lögboðnar eða frjálsar. Lögboðnar fyrirtækjaaðgerðir eru sjálfkrafa beittar á fjárfestingar sem um ræðir á meðan frjálsar fyrirtækjaaðgerðir krefjast þess að viðbrögð fjárfesta sé beitt. Hlutabréfaskipti, yfirtökur og breytingar á nafni fyrirtækja eru dæmi um lögboðnar aðgerðir fyrirtækja; Útboð,. valkvæð arðgreiðsla og réttindamál eru dæmi um frjálsar aðgerðir fyrirtækja.

Fyrirtækjaaðgerðir sem hluthafar þurfa að samþykkja verða venjulega skráðar á umboðsyfirlýsingu fyrirtækis , sem er lögð fram fyrir ársfund opinbers fyrirtækis. Aðgerðir fyrirtækja geta einnig komið í ljós í 8-K skráningum fyrir mikilvæga atburði

Algengar fyrirtækjaaðgerðir

Aðgerðir fyrirtækja fela í sér hlutabréfaskiptingu, arðgreiðslur, samruna og yfirtökur, réttindaútgáfur og afleiddir. Allt eru þetta meiriháttar ákvarðanir sem þurfa venjulega að vera samþykktar af stjórn félagsins og heimilaðar af hluthöfum þess.

• Arður í reiðufé er algeng fyrirtækisaðgerð sem breytir hlutabréfaverði fyrirtækis. Arður í reiðufé er háður samþykki félagsstjórnar og er hann úthlutun á hagnaði félags til ákveðins flokks hluthafa þess. Til dæmis, gerðu ráð fyrir að stjórn fyrirtækisins ABC samþykki $2 arð í reiðufé. Á fyrri arðsdegi myndi hlutabréfaverð fyrirtækisins ABC endurspegla aðgerðina og vera $2 lægra en fyrra lokagengi þess.

• Hlutabréfaskipti eru önnur algeng fyrirtækjaaðgerð sem breytir núverandi hlutabréfum fyrirtækis. Í hlutabréfaskiptingu eykst fjöldi útistandandi hluta um tiltekið margfeldi, en hlutabréfaverðið er lækkað um sama þátt og margfeldið. Til dæmis, í júní 2015, tilkynnti Netflix Inc. þá ákvörðun sína að gangast undir sjö fyrir einn hlutabréfaskiptingu. Þess vegna lækkaði gengi Netflix um sjö sinnum á meðan útistandandi hlutabréf hækkuðu um sjö. Þann 14. júlí 2015 lokaði Netflix á $702,60 á hlut og var með leiðrétt lokagengi $100,37 . Þrátt fyrir að hlutabréfaverð Netflix hafi breyst verulega, hafði skiptingin ekki áhrif á markaðsvirði þess.

• Öfug skipting yrði framkvæmd af fyrirtæki sem vill þvinga upp verð á hlutabréfum sínum. Til dæmis mun hluthafi sem á 10 hluti af hlutabréfum sem eru metnir á $1 hver hafa aðeins einn hlut eftir öfuga skiptingu upp á 10 fyrir einn, en sá hlutur verður metinn á $10. Öfug skipting getur verið merki um að hlutabréf fyrirtækisins hafi lækkað svo lágt að stjórnendur þess vilji styrkja verðið, eða að minnsta kosti láta það líta út fyrir að hlutabréfin séu sterkari. Fyrirtækið gæti jafnvel þurft að forðast að fá flokkað sem eyri hlutabréf. Í öðrum tilvikum gæti fyrirtæki verið að nota öfuga skiptingu til að reka út litla fjárfesta

• Samruni og yfirtökur ( M&A ) eru þriðja tegund fyrirtækjaaðgerða sem hafa í för með sér verulegar breytingar á fyrirtækjum. Við sameiningu myndast tvö eða fleiri fyrirtæki til að mynda nýtt fyrirtæki. Núverandi hluthafar samrunafélaga halda sameiginlegum hagsmunum í hinu nýja félagi. Öfugt við samruna felur yfirtaka í sér viðskipti þar sem eitt fyrirtæki, yfirtökuaðilinn, tekur yfir annað fyrirtæki, markfyrirtækið. Við yfirtöku hættir markfyrirtækinu að vera til, en yfirtökuaðili tekur að sér rekstur markfélagsins og viðskipti með hlutabréf yfirtökuaðila halda áfram.

• Afleiðing á sér stað þegar núverandi opinbert fyrirtæki selur hluta af eignum sínum eða dreifir nýjum hlutum til að stofna nýtt sjálfstætt fyrirtæki. Oft verða nýju hlutir boðnir með forréttindaútgáfu til núverandi hluthafa áður en þeir eru boðnir nýjum fjárfestum. Afleiðing gæti bent til þess að fyrirtæki sé tilbúið til að takast á við nýja áskorun eða sem er að einbeita sér að starfsemi aðalstarfseminnar.

• Fyrirtæki sem innleiðir forgangsréttarútgáfu býður aðeins núverandi hluthöfum viðbótar- eða nýja hluti. Núverandi hluthöfum er gefinn réttur til að kaupa eða taka við þessum hlutum áður en þeir eru boðnir almenningi. Forréttindaútgáfa fer reglulega fram í formi hlutabréfaskiptingar og getur í öllu falli bent til þess að núverandi hluthöfum býðst tækifæri til að nýta sér vænlega nýja þróun.

Hápunktar

• Fyrirtækjaaðgerð er atburður framkvæmt af fyrirtæki sem hefur veruleg áhrif á hagsmunaaðila þess (td hluthafa eða kröfuhafa).

• Aðgerðir fyrirtækja verða oft að vera samþykktar af hluthöfum og stjórn fyrirtækis.

• Algengar fyrirtækjaaðgerðir fela í sér greiðslu arðs, hlutabréfaskiptingu, útboðstilboð og samruna og yfirtökur.