Corporate Action

Vad är en företagsåtgärd?

En företagsåtgärd är varje aktivitet som medför materiella förändringar i en organisation och påverkar dess intressenter, inklusive aktieägare, både vanliga och föredragna, såväl som obligationsinnehavare. Dessa evenemang godkänns i allmänhet av bolagets styrelse; aktieägare kan även tillåtas rösta på vissa evenemang. Vissa företagsåtgärder kräver att aktieägare lämnar ett svar.

Förstå företagsåtgärder

När ett börsnoterat företag utfärdar en bolagsåtgärd initierar det en process som direkt påverkar de värdepapper som emitteras av det företaget. Företagsåtgärder kan sträcka sig från pressande ekonomiska frågor, såsom konkurs eller likvidation, till att ett företag byter namn eller handelssymbol, i vilket fall företaget ofta måste uppdatera sitt CUSIP- nummer, vilket är identifikationsnumret som ges till värdepapper. Utdelningar, aktiesplit, fusioner, förvärv och spin-offs är alla vanliga exempel på företagsåtgärder.

Företagsåtgärder kan vara antingen obligatoriska eller frivilliga. Obligatoriska företagsåtgärder tillämpas automatiskt på de investeringar som är involverade medan frivilliga företagsåtgärder kräver att en investerares svar tillämpas. Aktiesplit, förvärv och företagsnamnsändringar är exempel på obligatoriska företagsåtgärder; anbudserbjudanden,. valfri utdelning och nyemissioner är exempel på frivilliga bolagsåtgärder.

Företagsåtgärder som måste godkännas av aktieägarna kommer vanligtvis att listas på ett företags fullmaktsförklaring,. som lämnas in före ett publikt bolags årsmöte. Företagsåtgärder kan också avslöjas i 8-K-anmälningar för väsentliga händelser

Vanliga företagsåtgärder

Företagsåtgärder inkluderar aktiesplit, utdelningar, fusioner och förvärv, nyemissioner och spin-offs. Alla dessa är viktiga beslut som vanligtvis måste godkännas av bolagets styrelse och godkännas av dess aktieägare.

– En kontantutdelning är en vanlig företagsåtgärd som förändrar ett företags aktiekurs. En kontantutdelning är föremål för godkännande av ett företags styrelse, och det är en utdelning av ett företags vinst till en viss grupp av dess aktieägare. Anta till exempel att företaget ABC:s styrelse godkänner en kontantutdelning på $2. På ex-utdelningsdatumet skulle företaget ABC:s aktiekurs återspegla bolagsåtgärden och skulle vara 2 USD lägre än dess tidigare stängningskurs.

• En aktiesplit är en annan vanlig företagsåtgärd som förändrar ett företags befintliga aktier. Vid en aktiesplit ökas antalet utestående aktier med en angiven multipel, medan aktiekursen minskas med samma faktor som multipeln. Till exempel i juni 2015 meddelade Netflix Inc. sitt beslut att genomgå en aktiesplit sju mot en. Därför sjönk Netflix aktiekurs med en faktor sju, medan dess utestående aktier ökade med en faktor sju. Den 14 juli 2015 stängde Netflix på $702,60 per aktie och hade en justerad stängningskurs på $100,37 . Även om Netflix aktiekurs förändrades avsevärt, påverkade uppdelningen inte dess börsvärde.

– En omvänd split skulle genomföras av ett bolag som vill pressa upp kursen på sina aktier. Till exempel, en aktieägare som äger 10 aktier värderade till $1 vardera kommer bara att ha en aktie efter en omvänd split på 10 för en, men den ena aktien kommer att värderas till $10. En omvänd split kan vara ett tecken på att företagets aktie har sjunkit så lågt att dess chefer vill stärka kursen, eller åtminstone få det att se ut som om aktien är starkare. Företaget kan till och med behöva undvika att bli kategoriserat som ett örelager. I andra fall kan ett företag använda en omvänd split för att driva ut små investerare

– Fusioner och förvärv ( M&A ) är en tredje typ av företagsåtgärder som medför väsentliga förändringar för företag. Vid en fusion samverkar två eller flera företag för att bilda ett nytt företag. De befintliga aktieägarna i fusionerande bolag har ett delat intresse i det nya bolaget. Till skillnad från en fusion innebär ett förvärv en transaktion där ett företag, förvärvaren, tar över ett annat företag, målföretaget. Vid ett förvärv upphör målbolaget att existera, men förvärvaren övertar målbolagets verksamhet och förvärvarens aktier fortsätter att handlas.

– En avknoppning uppstår när ett befintligt publikt bolag säljer en del av sina tillgångar eller delar ut nya aktier för att skapa ett nytt självständigt bolag. Ofta kommer de nya aktierna att erbjudas genom en företrädesemission till befintliga aktieägare innan de erbjuds nya investerare. En avknoppning kan indikera att ett företag är redo att anta en ny utmaning eller en som omfokuserar verksamheten i huvudverksamheten.

• Ett företag som genomför en företrädesemission erbjuder ytterligare eller nya aktier endast till nuvarande aktieägare. De befintliga aktieägarna ges rätt att köpa eller ta emot dessa aktier innan de erbjuds till allmänheten. En nyemission sker regelbundet i form av en aktiesplit och kan i alla fall indikera att befintliga aktieägare erbjuds en chans att ta del av en lovande ny utveckling.

Höjdpunkter

• En företagsåtgärd är en händelse som genomförs av ett företag som väsentligt påverkar dess intressenter (t.ex. aktieägare eller borgenärer).

– Företagsåtgärder måste ofta godkännas av ett företags aktieägare och styrelse.

• Vanliga företagsåtgärder inkluderar betalning av utdelningar, aktiesplit, anbudserbjudanden och fusioner och förvärv.