Penny Stock

Hvað er Penny Stock?

Peningahlutur vísar venjulega til hlutabréfa lítils fyrirtækis sem verslar fyrir minna en $ 5 á hlut. Þó að sum smáaura hlutabréf eigi viðskipti í stórum kauphöllum eins og New York Stock Exchange (NYSE), eiga flest viðskipti með yfir-the-counter (OTC) viðskipti í gegnum rafræna OTC Bulletin Board (OTCBB) eða í gegnum einkaeigu OTC Markets Group. Það er ekkert viðskiptagólf fyrir OTC viðskipti. Tilvitnanir eru einnig allar gerðar rafrænt.

Penny Stocks útskýrt

Í fortíðinni voru eyri hlutabréf talin öll hlutabréf sem verslað var fyrir minna en einn dollara á hlut. Bandaríska verðbréfaeftirlitið (SEC) hefur breytt skilgreiningunni þannig að hún felur í sér öll hlutabréf sem eru undir fimm dollurum. SEC er sjálfstæð alríkisstofnun sem ber ábyrgð á að vernda fjárfesta þar sem þeir viðhalda sanngjarnri og skipulegri starfsemi verðbréfamarkaða.

Penny hlutabréf eru venjulega tengd litlum fyrirtækjum og eiga sjaldan viðskipti sem þýðir að þeir hafa skort á lausafé eða tilbúna kaupendur á markaðnum. Fyrir vikið geta fjárfestar átt erfitt með að selja hlutabréf þar sem það eru kannski engir kaupendur á þeim tíma. Vegna lítillar lausafjárstöðu gætu fjárfestar átt í erfiðleikum með að finna verð sem endurspeglar markaðinn nákvæmlega.

Vegna skorts á lausafé þeirra, breitt verðbilsálags eða verðtilboða og lítilla fyrirtækjastærða eru eyri hlutabréf almennt talin mjög íhugandi. Með öðrum orðum, fjárfestar gætu tapað umtalsverðu magni eða allri fjárfestingu sinni.

Verðsveiflur á Penny Stocks

Penny hlutabréf sem boðið er upp á á markaðnum eru oft fyrirtæki í vexti með takmarkað fé og fjármagn. Þar sem þetta eru fyrst og fremst lítil fyrirtæki henta eyri hlutabréf best fyrir fjárfesta sem hafa mikla áhættuþol.

Venjulega hafa eyri hlutabréf meiri sveiflur, sem leiðir til meiri möguleika á umbun og þar með meiri áhættu. Fjárfestar geta tapað allri fjárfestingu sinni á eyri hlutabréfum, eða meira en fjárfestingu þeirra ef þeir kaupa á framlegð,. sem þýðir að fjárfestirinn fékk lánað fé frá banka eða miðlara til að kaupa hlutabréfin.

Miðað við aukið áhættustig sem fylgir fjárfestingu í eyri hlutabréfum ættu fjárfestar að gera sérstakar varúðarráðstafanir. Til dæmis ætti fjárfestir að hafa fyrirfram ákveðna stöðvunarpöntun áður en hann fer í viðskipti og vita hvaða verðlag á að hætta ef markaðurinn hreyfist í öfuga átt við fyrirhugaða stefnu. Stöðvunarpantanir setja verðtakmörk sem, þegar þeim er náð, munu koma af stað sjálfvirkri sölu á verðbréfunum.

Þó að eyri hlutabréf geti haft mikla hagnað, er mikilvægt að hafa raunhæfar væntingar og skilja að eyri hlutabréf eru áhættufjárfestingar með lítið viðskiptamagn.

Það sem gerir Penny Stocks áhættusamt

Penny hlutabréf veita sumum litlum fyrirtækjum leið til að fá aðgang að fjármögnun frá almenningi. Þessi fyrirtæki gætu notað þennan vettvang sem byrjunarreit til að flytja inn á stærri markaðstorg. Einnig, þar sem þeir selja á svo lágu verði, þá er pláss fyrir verulega uppákomu. Sumir þættir auka þó áhættuna sem fylgir fjárfestingu eða viðskipti með hlutabréf. Verðbréf eru venjulega áhættusamari en rótgróin fyrirtæki sem kallast „blu-chip hlutabréf“.

Blue chip er þjóðlega viðurkennt, rótgróið og fjárhagslega traust fyrirtæki. Blue chips selja almennt hágæða, almennt viðurkenndar vörur og þjónustu. Blue-chip fyrirtæki hafa venjulega sögu um að standast niðursveiflur og starfa með hagnaði í ljósi slæmra efnahagsaðstæðna, sem hjálpar til við að stuðla að langri sögu þeirra um stöðugan og áreiðanlegan vöxt.

Skortur á upplýsingum aðgengilegar almenningi

Þegar verið er að íhuga valkosti fyrir hugsanlegar fjárfestingar er mikilvægt að hafa nægar upplýsingar til að taka upplýsta ákvörðun. Fyrir sum eyri hlutabréf getur verið mjög erfitt að finna upplýsingar um frammistöðu fyrirtækja. Þegar svo er er ekki víst að þær upplýsingar sem til eru um þá komi frá trúverðugum aðilum.

Hlutabréf sem verslað er með á OTCBB bera „OB“ viðskeytið við táknið sitt. Þessi fyrirtæki leggja fram ársreikninga hjá SEC. Hins vegar þurfa fyrirtæki sem skráð eru á bleiku blöðunum ekki að skrá hjá SEC. Sem slík fá þessi fyrirtæki ekki sömu opinberu athugun eða reglugerð og hlutabréfin sem eru fulltrúa á NYSE, Nasdaq og öðrum mörkuðum.

Engir lágmarksstaðlar

Hlutabréf á OTCBB og bleikum blöðum þurfa ekki að uppfylla lágmarksstaðlakröfur til að vera tiltækar til sölu í gegnum OTC kauphallir. Þegar fyrirtæki getur ekki lengur haldið skráningarstöðu sinni á einni af helstu kauphöllunum getur fyrirtækið fært sig yfir í eina af smærri OTC skráningarkauphöllunum. Lágmarksstaðlar geta virkað sem öryggispúði fyrir suma fjárfesta. Þegar fyrirtæki er ekki háð hærri stöðlum verður fjárfesting í því fyrirtæki miklu áhættusamari.

Skortur á sögu

Mörg þeirra fyrirtækja sem teljast til smáaurabréfa gætu verið nýstofnuð og sum gætu verið að nálgast gjaldþrot. Þessi fyrirtæki munu almennt hafa slæma afrekaskrá eða alls ekki afrekaskrá. Eins og þú getur ímyndað þér gerir þessi skortur á sögulegum upplýsingum það erfitt að ákvarða möguleika hlutabréfa.

Lausafjárstaða og svik

Hlutabréf sem versla sjaldan hafa ekki mikið lausafé. Fyrir vikið er mögulegt að fjárfestar geti ekki selt hlutabréfið þegar það hefur verið keypt. Fjárfestar gætu þurft að lækka verðið þar til það er talið aðlaðandi fyrir annan kaupanda.

Lágt lausafjárstig veitir einnig sumum kaupmönnum tækifæri til að hagræða hlutabréfaverði. Dælu- og sorphaugakerfið er vinsælt viðskiptasvindl til að lokka fjárfesta til að kaupa hlutabréf. Stórar upphæðir af eyri hlutabréfum eru keyptar og fylgt eftir með tímabili þegar hlutabréfið er efla eða dælt upp. Þegar aðrir fjárfestar flýta sér að kaupa hlutabréfin selja svindlararnir hlutabréf sín. Þegar markaðurinn áttar sig á því að það var engin grundvallarástæða fyrir hækkun hlutabréfa, flýta fjárfestar sér að selja og geta tekið á sig mikið tap.

TTT

Merki um svik

Þó að það sé engin heimskuleg stefna til að vita hvaða eyri hlutabréf eru svik, mælir SEC með því að fjárfestar taki eftir eftirfarandi viðvörunarmerkjum í skrá fyrirtækisins: SEC viðskiptastöðvun,. stórar eignir en litlar tekjur, reikningsskil sem innihalda óvenjuleg atriði í neðanmálsgreinum, undarleg endurskoðunarmál og stór innherjaeign

Raunverulegt dæmi um peningasvik

Íbúi Kaliforníu, Zirk de Maison, stofnaði næstum helming af tugi skeljafyrirtækja og bauð fjárfestum þau sem eyri hlutabréf á milli 2008 og 2013, samkvæmt alríkislögreglunni (FBI). De Maison sagði fjárfestum að fyrirtækin stunduðu margvísleg viðskipti, eins og gullnám og demantaviðskipti þegar þau gerðu í raun ekkert. Hann seldi hlutabréfin í „ketilherbergjum“, skrifstofum þar sem miðlarar nota háþrýstingsaðferðir til að ýta fólki til að kaupa hlutabréf með því að lofa miklum hagnaði. Árið 2015 voru de Maison og sjö aðrir gerendur fundnir sekir um verðbréfasvik og dæmdir í alríkisfangelsi .

Hvernig er Penny Stock búið til?

Lítil fyrirtæki og sprotafyrirtæki gefa venjulega út hlutabréf sem leið til að afla fjármagns til að auka viðskiptin. Þó ferlið sé langt er útgáfa hlutabréfa oft ein fljótlegasta og árangursríkasta leiðin fyrir sprotafyrirtæki til að fá fjármagn.

Aura hlutabréf, eins og önnur hlutabréf sem eru í almennum viðskiptum, er búin til með ferli sem kallast frumútboð eða IPO. Til að vera skráð á OTCBB verður fyrirtækið fyrst að leggja fram skráningaryfirlýsingu hjá SEC eða skrá þar sem fram kemur að útboðið uppfylli skilyrði fyrir undanþágu frá skráningu. Það verður einnig að athuga verðbréfalög ríkisins á þeim stöðum sem það ætlar að selja hlutabréfin. Þegar það hefur verið samþykkt getur fyrirtækið hafið ferlið við að biðja um pantanir frá fjárfestum.

Að lokum getur félagið sótt um að fá hlutabréfið skráð í stærri kauphöll, eða það getur átt viðskipti á lausasölumarkaði.

Sölutrygging á Penny Stock

Eins og með önnur ný tilboð er fyrsta skrefið að ráða sölutryggingaaðila, venjulega lögfræðing eða fjárfestingarbanka sem sérhæfir sig í verðbréfaútboðum. Tilboð fyrirtækisins þarf annað hvort að vera skráð hjá SEC, samkvæmt reglugerð A í verðbréfalögum frá 1933, eða skrá samkvæmt reglugerð D ef það er undanþegið. Ef fyrirtækið þarf að skrá sig, verður að leggja eyðublað 1-A, skráningaryfirlýsinguna, inn hjá SEC ásamt reikningsskilum fyrirtækisins og fyrirhuguðu söluefni.

Ársreikningurinn þarf að vera tiltækur fyrir almenning til að skoða og tímanlega skýrslur verða að vera lögð inn hjá SEC til að viðhalda almennu útboðinu. Þegar SEC hefur samþykkt það er hægt að biðja almenning um pantanir á hlutabréfum með því að fylgja söluefni og upplýsingagjöf, svo sem útboðslýsingu.

Viðskipti með hlutabréf í Penny

Eftir að fyrstu pöntunum hefur verið safnað og hlutabréfin eru seld fjárfestum getur skráð útboð hafið viðskipti á eftirmarkaði með því að skrá sig í kauphöll eins og NYSE, Nasdaq, eða eiga viðskipti yfir borðið. Mörg eyri hlutabréf hætta viðskiptum í gegnum OTC vegna ströngra krafna um skráningu á stærri kauphöllunum.

Stundum gera fyrirtæki viðbótarframboð á eftirmarkaði eftir IPO, sem þynnir út núverandi hlutabréf en gefur fyrirtækinu aðgang að fleiri fjárfestum og auknu fjármagni. Jafnframt er skylt að fyrirtækin haldi áfram að birta opinberlega uppfært reikningsskil til að halda fjárfestum upplýstum og viðhalda getu til að vitna í lausasölublaðið.

Reglur SEC fyrir Penny Stocks

Penny hlutabréf eru talin mjög íhugandi fjárfestingar. Til að vernda fjárfesta hafa SEC og Financial In dustry Regulatory Authority (FINRA) reglur til að stjórna viðskipti með eyri hlutabréf. Allir miðlarar og sölumenn verða að fara eftir kafla 15(h) í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934 og meðfylgjandi reglum til að vera gjaldgengir til að annast viðskipti með eyri hlutabréfa.

Í samræmi við reglur um kauphallarlög í §240.15g-9, verður miðlari-miðlari að samþykkja viðskipti fjárfestis og ganga úr skugga um að fjárfestingin henti fyrir kaup þeirra.
Þeir verða að láta viðskiptavininn í té staðlað upplýsingaskjal eins og lýst er í §240.15g-2. Þetta skjal útskýrir áhættuna sem fylgir því að kaupa eyri hlutabréf, réttindi viðskiptavina og lausnir í tilfellum um svik.
Regla §240.15g-3 krefst þess að miðlari og sölumenn upplýsi um og staðfesti uppgefið verð áður en gengið er frá eyri hlutabréfaviðskiptum.
Regla §240.15g-4 segir að miðlari verði að segja fjárfestinum frá fjármunum sem miðlarinn aflar fyrir að auðvelda viðskiptin.
Miðlari verður að senda mánaðarlega reikningsyfirlit sem innihalda upplýsingar um fjölda og auðkenni hvers eyris lager á reikningi viðskiptavinarins, eins og lýst er í reglu §240.15g-6. Þessar yfirlýsingar verða að útskýra að eyri hlutabréfin hafi takmarkaða markaðslausafjárstöðu og gefa mat á því hvað þeir halda að hlutabréfin séu þess virði á þessum takmarkaða markaði.

Viðskipti eftir vinnutíma

Hægt er að eiga viðskipti með eyri hlutabréf eftir vinnutíma og þar sem margar verulegar markaðshreyfingar geta átt sér stað eftir lokun kauphalla eru eyri hlutabréf háð óstöðugum sveiflum eftir vinnutíma. Ef fjárfestar í eyri hlutabréfa framkvæma kaup eða selja viðskipti eftir vinnutíma gætu þeir selt hlutabréf fyrir mjög hátt verð eða keypt hlutabréf fyrir mjög lágt verð.

Hins vegar eru jafnvel bestu eyri hlutabréf háð lítilli lausafjárstöðu og óæðri skýrslugjöf. Einnig, ef eyri hlutabréf hækkar eftir vinnutíma, gæti fjárfestir sem vill selja hlutabréfið átt erfitt með að finna kaupanda. Penny hlutabréf eiga sjaldan viðskipti, jafnvel frekar eftir markaðstíma, sem getur gert það erfitt að kaupa og selja eftir opnunartíma.

Hvenær er það ekki krónubréf?

Margir atburðir geta hrundið af stað umskipti á eyri hlutabréfum yfir í venjulega hlutabréf. Fyrirtækið getur gefið út ný verðbréf í útboði sem er skráð hjá SEC, eða það getur skráð núverandi flokk verðbréfa hjá eftirlitsstofnuninni.

Báðar tegundir viðskipta krefjast þess sjálfkrafa að fyrirtækið fylgi reglubundnum skýrslum, þar með talið upplýsingagjöf til fjárfesta um starfsemi þess, fjárhagsaðstæður og stjórnun fyrirtækja nema undanþága sé fyrir hendi. Þessar skráningar krefjast einnig 10-Q ársfjórðungsskýrslna, árlegrar Form 10-K og reglubundinna Form 8-K skýrslna, sem gera grein fyrir óvæntum og mikilvægum atburðum.

Í sumum tilvikum eru viðbótarskilyrði sem krefjast þess að fyrirtæki skili skýrslum til SEC. Skýrslur verða að leggja fram ef fyrirtæki hefur annað hvort að minnsta kosti 2.000 fjárfesta, meira en 500 fjárfesta sem ekki er hægt að flokka sem viðurkennda fjárfesta og á meira en 10 milljónir Bandaríkjadala í eignum.

Venjulega þurfa fyrirtæki með ekki meira en $10 milljónir í eignum og færri en 2.000 skráða hluthafa ekki að fylgja leiðbeiningum um skýrslugjöf samkvæmt SEC. Athyglisvert er að sum fyrirtæki kjósa gagnsæi með því að leggja fram sömu tegundir skýrslna og önnur, kannski meira virtur, fyrirtæki þurfa að gera.

Dæmi um Penny Stock

Flest eyri hlutabréf eiga ekki viðskipti á helstu kauphöllum. Hins vegar eru nokkur stór fyrirtæki, byggt á markaðsvirði, sem versla undir $ 5 á hlut á helstu kauphöllum eins og Nasdaq.

Eitt dæmi um eyri hlutabréfa skráð á Nasdaq er Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), lítið líflyfjafyrirtæki með aðsetur í Coral Gables, Flórída. Frá og með 7. janúar 2021 er gengi hlutabréfa $3,55 á hlut. Á síðustu 12 mánuðum hefur gengi hlutabréfa sveiflast á milli $2 og $5. Þann 10. ágúst 2020, var hlutabréfið lokað á $4,26; Hins vegar, daginn eftir lækkaði verðið í 3,34 dali, tæplega 22 % lækkun

Þó að það geti verið umtalsverður hagnaður í viðskiptum með eyri hlutabréf, þá er líka jafnmikil eða meiri hætta á að tapa umtalsverðu magni af fjárfestingu á stuttum tíma.

Hápunktar

Þrátt fyrir að sum eyris hlutabréf séu í viðskiptum í stórum kauphöllum eins og NYSE, eru flest eyri hlutabréf verslað í gegnum OTC Bulletin Board (OTCBB).
Þó að það geti verið umtalsverður hagnaður í viðskiptum með eyri hlutabréf, þá er líka áhættan á að tapa umtalsverðu magni af fjárfestingu á stuttum tíma.
Peningahlutur vísar til hlutabréfa lítils fyrirtækis sem verslast venjulega fyrir minna en $ 5 á hlut.