Корпоративное действие

Что такое корпоративное действие?

Корпоративное действие — это любое действие, которое приносит существенные изменения в организацию и влияет на ее заинтересованные стороны, включая акционеров, как обычных, так и привилегированных, а также держателей облигаций. Эти мероприятия обычно утверждаются советом директоров компании; акционерам также может быть разрешено голосовать по некоторым событиям. Некоторые корпоративные действия требуют от акционеров представления ответа.

Понимание корпоративных действий

Когда публично торгуемая компания совершает корпоративное действие, она инициирует процесс, который напрямую влияет на ценные бумаги, выпущенные этой компанией. Корпоративные действия могут варьироваться от неотложных финансовых вопросов, таких как банкротство или ликвидация, до изменения фирмой своего названия или торгового символа, и в этом случае фирма должна часто обновлять свой номер CUSIP,. который является идентификационным номером, присвоенным ценным бумагам. Дивиденды, дробление акций, слияния, поглощения и выделения — все это распространенные примеры корпоративных действий.

Корпоративные действия могут быть как обязательными, так и добровольными. Обязательные корпоративные действия автоматически применяются к привлеченным инвестициям, в то время как добровольные корпоративные действия требуют реакции инвестора. Дробление акций, приобретение и изменение названия компании являются примерами обязательных корпоративных действий; тендерные предложения,. необязательные дивиденды и выпуск прав являются примерами добровольных корпоративных действий.

Корпоративные действия, которые должны быть одобрены акционерами, обычно указываются в заявлении о доверенности фирмы,. которое подается до ежегодного собрания публичной компании. Корпоративные действия также могут быть раскрыты в файлах 8-K для существенных событий .

Общие корпоративные действия

Корпоративные действия включают дробление акций, дивиденды, слияния и поглощения, выпуск прав и выделение дополнительных доходов. Все это важные решения, которые, как правило, должны быть одобрены советом директоров компании и одобрены ее акционерами.

• Дивиденды наличными - это обычное корпоративное действие, которое изменяет цену акций компании. Денежные дивиденды подлежат утверждению советом директоров компании и представляют собой распределение прибыли компании среди определенного класса ее акционеров. Например, предположим, что совет директоров компании ABC утверждает выплату дивидендов наличными в размере 2 долларов. На экс-дивидендную дату цена акций компании ABC будет отражать корпоративное действие и будет на 2 доллара меньше, чем ее предыдущая цена закрытия.

• Дробление акций — это еще одно распространенное корпоративное действие, которое изменяет существующие акции компании. При дроблении акций количество находящихся в обращении акций увеличивается на указанный множитель, а цена акции уменьшается на тот же коэффициент, что и множитель. Например, в июне 2015 года Netflix Inc. объявила о своем решении провести дробление акций семь к одному. Таким образом , цена акций Netflix снизилась в семь раз, а ее акции в обращении увеличились в семь раз. 14 июля 2015 года Netflix закрылась на уровне 702,60 доллара за акцию, а скорректированная цена закрытия составила 100,37 доллара . Хотя цена акций Netflix существенно изменилась, дробление не повлияло на ее рыночную капитализацию.

• Обратное дробление может быть осуществлено компанией, которая хочет поднять цену своих акций. Например, акционер, который владеет 10 акциями стоимостью 1 доллар каждая, будет иметь только одну акцию после обратного дробления 10 на одну, но эта акция будет оценена в 10 долларов. Обратный сплит может быть признаком того, что акции компании упали настолько низко, что ее руководители хотят поддержать цену или, по крайней мере, сделать так, чтобы акции выглядели более сильными. Компании, возможно, даже придется избегать попадания в категорию дешевых акций. В других случаях компания может использовать обратное дробление, чтобы вытеснить мелких инвесторов.

• Слияния и поглощения ( M&A ) являются третьим типом корпоративных действий, которые приводят к существенным изменениям в компаниях. В результате слияния две или более компаний объединяются, чтобы сформировать новую компанию. Существующие акционеры сливающихся компаний сохраняют общую заинтересованность в новой компании. В отличие от слияния, поглощение включает в себя сделку, в которой одна компания, приобретающая, поглощает другую компанию, целевую компанию. При поглощении целевая компания прекращает свое существование, но приобретатель принимает на себя бизнес целевой компании, а акции приобретателя продолжают торговаться.

• Выделение происходит, когда существующая публичная компания продает часть своих активов или распределяет новые акции с целью создания новой независимой компании. Часто новые акции будут предлагаться путем выпуска прав существующим акционерам, прежде чем они будут предложены новым инвесторам. Выделение может означать, что компания готова принять новый вызов или переориентирует деятельность основного бизнеса.

• Компания, осуществляющая выпуск прав,. предлагает дополнительные или новые акции только текущим акционерам. Существующие акционеры получают право покупать или получать эти акции до того, как они будут предложены публике. Выпуск прав регулярно происходит в форме дробления акций и в любом случае может указывать на то, что существующим акционерам предлагается шанс воспользоваться перспективным новым развитием.

Особенности

• Корпоративное действие — это событие, осуществляемое компанией, которое оказывает существенное влияние на ее заинтересованные стороны (например, акционеров или кредиторов).

• Корпоративные действия часто должны быть одобрены акционерами компании и советом директоров.

• Общие корпоративные действия включают выплату дивидендов, дробление акций, тендерные предложения, а также слияния и поглощения.