Á-markaðnum

Hvað er á markaðnum?

Markaðspöntun kaupir eða selur hlutabréf (eða framtíðarsamning) á ríkjandi kaup- eða söluverði á þeim tíma sem það er afgreitt. Markaðspöntun er tegund markaðspöntunar,. fyrirmæli fjárfestis til miðlara um að kaupa eða selja eign á besta fáanlega verði á núverandi fjármálamarkaði.

Kennsla á markaðnum veitir venjulega fyllingu innan augnablika frá því að hún er móttekin. Það er hægt að setja það hvenær sem er á markaðstíma. Ef hún er móttekin eftir venjulegan viðskiptatíma verður þessi pöntunartegund framkvæmd um leið og markaðurinn opnast aftur.

Skilningur á markaðnum

At-the-market gefur miðlara fyrirmæli um að framkvæma pöntun um að kaupa eða selja tafarlaust. Vonandi verður það á besta verði sem er í boði núna, en áherslan er á útfærslu.

Markaðspöntanir eru venjulega notaðar af fjárfestum sem leitast við tafarlausa framkvæmd þeirra viðskipta sem þeir vilja. Þegar fjárfestir leggur inn pöntun á markaðnum eru þeir reiðubúnir að gefa eftir verð að eigin vali fyrir hraðann við að kaupa (eða selja) viðkomandi öryggi.

Á meðan á öfgafullu bulli stendur, verða kauptakmörkunarpantanir (pantanir sem eiga aðeins viðskipti á hámarksverði eða lægra) oft ekki framkvæmdar vegna þess að fjárfestar eru reiðubúnir að greiða yfirverð fyrir hlutabréf sem þeir vilja kaupa.

Sömuleiðis eru sölutakmörkunarpantanir (pantanir sem versla aðeins á hámarksverði eða hærra) oft óútfylltar á björnamörkuðum þegar verðbilið er lægra. Báðar aðstæður geta valdið fjárfestum töluverðum kvíða þegar þeir reyna að eiga viðskipti.

Kostir og gallar á markaðnum

Kostir At-the-Market

Pantanir á markaði eru sjálfgefið fyrir marga fjárfesta. Þeir tryggja að pöntunin verði fyllt fljótt og hratt. Þau eru tilvalin fyrir fjárfesta sem hugsa meira um að bregðast við fjárfestingarákvörðun þegar hún hefur verið tekin og þar sem hagnaður eða getu til að kaupa er ekki háð nokkrum dollurum eða sentum.

Fjárfestar geta notað pöntun á markaði til að ljúka stórum viðskiptum sem þarf að fylla út fyrir ákveðinn dag. Til dæmis gæti sjóðsstjóri þurft að hafa eignast hlutabréf í tilteknu fyrirtæki áður en hlutabréf hans fara án arðs til að fá úthlutunina. Hægt er að klára hvaða hluta pöntunarinnar sem var á takmörkunum og ekki framkvæmd með því að nota pöntun á markaði, þó á hærra verði.

Pantanir á markaði eru einnig gagnlegar fyrir fjárfesta sem hafa ekki tíma til að fylgjast með markaðnum og bíða eftir takmörkunarpöntun til að framkvæma. Ef viðskiptin fela í sér mikið magn hlutabréfa eins og blá-flís eða vinsælt ETF, er lítil hætta á að verðið breytist verulega samt. Með slíkum lausum verðbréfum er líklegt að markaðspöntunin fari í gegnum næstum samstundis á verði sem er mjög nálægt nýjustu tilboðinu sem fjárfestirinn getur séð.

Því minna seljanlegt sem fjárfestingin er (hugsaðu um smáhlutabréf í óljósum fyrirtækjum eða fyrirtækjum í vandræðum), því óáreiðanlegri er markaðsskipan.

Ókostir At-the-Market

Hvenær sem kaupmaður leitast við að framkvæma markaðspöntun er kaupmaðurinn tilbúinn að kaupa á uppsettu verði eða selja á tilboðsverði. Þannig er sá sem framkvæmir markaðspöntun umsvifalaust að gefa eftir tilboðs- og söluálag,. mismuninn á hæsta verði sem kaupandi er tilbúinn að greiða fyrir eign og lægsta verði sem seljandi er tilbúinn að samþykkja.

Af þessum sökum er góð hugmynd að skoða vel verðbilið áður en markaðspöntun er sett inn - sérstaklega fyrir verðbréf sem eru með þunn viðskipti. Það getur verið dýrt að gera það ekki. Þetta er tvöfalt mikilvægt fyrir fólk sem verslar oft eða notar einhvern sem notar sjálfvirkt viðskiptakerfi. Fjárfestar sem framkvæma viðskipti með pöntun á markaði eiga á hættu að greiða hærra verð en nauðsynlegt er, sérstaklega þegar viðskipti eru með lítil hlutabréf. Þessar hlutabréf eru oft illseljanlegar og hafa mikið álag sem er nokkrum punktum frá síðasta söluverði.

Til dæmis getur hlutabréf sem verslar aðeins með nokkur þúsund hluti á dag verið með tilboðsgengi $2, söluverð $3 og síðasta söluverð $2,15. Þegar verslað er með hlutabréf með breiðu kaup- og söluálagi ættu fjárfestar að nota síðasta söluverð sem viðmiðunarpunkt til að ákvarða hvort pöntun á markaði sé viðeigandi.

TTT

Markaðspantanir vs. Takmarka pantanir

Markaðspantanir eru grunnkaup og söluviðskipti. Takmörkunarpantanir veita fjárfestinum meiri stjórn.

Takmörkunarpöntun gerir fjárfesti í staðinn kleift að setja hámarks ásættanlegt kaupverð eða lágmarks viðunandi söluverð á meðan pöntun er lögð inn . Pöntunin verður aðeins afgreidd ef eignin nær því verði. Takmarkaðar pantanir eru æskilegar við ýmsar aðstæður:

• Ef hlutabréfaviðskipti eru lítil eða eru mjög sveiflukennd í verði. Fjárfestirinn getur tímasett söluna fyrir næstu verðuppsveiflu (eða, ef um er að ræða sölu, niðursveiflu).

• Ef fjárfestir hefur fyrirfram ákveðið ásættanlegt verð. Takmörkunarpöntunin verður tilbúin og bíður. (Athugið: Ef þú notar miðlara á netinu skaltu ekki haka við valmöguleikann „gott fyrir daginn“ nema þú viljir að pöntunin hverfi við lok þeirrar viðskiptalotu.)

• Ef fjárfestirinn vill vera virkilega viss um að verðið lækki ekki á þeirri sekúndubroti sem það tekur að ganga frá viðskiptunum. Hlutabréfatilboð gefur til kynna síðasta verð sem kaupandi og seljandi samdi um. Verðið getur hækkað eða lækkað við næstu viðskipti.

magn pantana er magn pantana sem má fylla með magni eftir og magni magns sem hægt er að selja í þeirra magni.

Dæmi um At-the-Market

Segjum að kaup- og söluverð hlutabréfa í Excellent Industries sé $18,50 og $20, í sömu röð, með 100 hlutum í boði á tilboðinu. Ef viðskiptavinur gefur miðlara sínum fyrirmæli um að kaupa 500 hluti á markaðnum, munu fyrstu 100 hlutir framkvæma á $20. Eftirfarandi 400 verða hins vegar fylltir á besta ásettu verði fyrir seljendur næstu 400 hluta. Ef viðskipti með hlutabréf eru mjög þunn gætu næstu 400 hlutir verið keyrðir á $22 eða meira.

Aðalatriðið

Markaðspöntun er fyrirmæli um að kaupa eða selja verðbréf á ríkjandi verði þess á markaðnum. Áherslan er á skjóta framkvæmd, öfugt við nákvæma upphæð til að kaupa eða selja á—eins og þegar um takmarkaða pöntun er að ræða.

Pantanir á markaði eru tilvalið fyrir marga fjárfesta, sérstaklega einstaka. Þeir fela í sér að gefa upp einhverja stjórn á verðinu sem þú munt í raun gera þér grein fyrir, þar sem hlutirnir geta breyst á milli þess að setja inn pöntun og sú pöntun er framkvæmd. Hins vegar er þessi áhætta frekar lítil þegar verið er að takast á við stór hlutabréf, mikið magn ETFs og önnur gerning sem hefur stóran markað og tilbúið framboð kaupenda og seljenda.

Algengar spurningar um tilboð á markaði

Hvað er tilboð á markaðnum?

Tilboð á markaði (hraðbanka) á sér stað eftir að fyrirtæki er opinbert, sem eins konar eftirfylgni. Í hraðbanka getur fyrirtæki boðið aukahlutabréf á hverjum degi, venjulega eftir ríkjandi markaðsverði, til að afla fjármagns.

Tilboð á markaði (hraðbanka) gefur útgáfufyrirtækinu möguleika á að afla fjármagns eftir þörfum. Ef félagið er ekki sátt við fyrirliggjandi verð hlutabréfa á tilteknum degi getur það sleppt því að bjóða þau, geymt nýja hluti sína í annan dag (og betra verð).

Hraðbankaútboð eru stundum nefnd stýrð hlutabréfaúthlutun vegna getu þeirra til að selja hlutabréf á eftirmarkaði á núverandi ríkjandi verði.

Hvernig hefur tilboð á markaðnum áhrif á hlutabréfaverðið?

Hluthafar bregðast oft neikvætt við aukaútboðum vegna þess að þau þynna út núverandi hlutabréf og mörg eru kynnt undir markaðsverði. Hins vegar, ólíkt dæmigerðri 7% til 10% lækkun á hlutabréfaverði sem kemur í kjölfar tilkynningar um hefðbundið framhaldshlutabréfaútboð , er meðalverðsbreyting á hlutabréfum eftir tilkynningu um hraðbanka í lágmarki - oft, aðeins 1% til 3% .

Hvar get ég fundið tilboð á markaðnum?

Útgáfufyrirtæki setja upp hraðbankakerfi til að útbúa útboðslýsingar og gefa út hlutabréf - straumlínulagað útgáfa af venjulegum upphafshring. Söluaðili - venjulega fjárfestingarbanki - dreifir síðan fréttum af hraðbankanum til fjárfesta og fjármálafyrirtækja og tilkynnir upphafsdag þegar hlutabréf verða fáanleg.

Hvers vegna gera fyrirtæki tilboð á markaðnum?

Hraðbankaútboðsáætlun getur veitt fyrirtæki meira aðlaðandi og minna þynnandi fjármagnsöflunarmöguleika. Aðgengi hraðbankakerfis gerir fyrirtæki einnig kleift að nýta sér tímabundið hærra hlutabréfaverð, góða afkomuskýrslu (venjulega er besti tíminn til að hefja útboð skömmu eftir að eyðublað útgefanda 10-K eða 10-Q er lagt fram. ), eða væntanlegur tímamótaviðburður til að safna peningum.

Hraðbankar hafa einnig tilhneigingu til að vera hraðari og ódýrari en hefðbundin IPO eða önnur hlutabréfaútboð í kjölfarið. Það er enginn læsingartími og stigvaxandi sala hlutabréfa hefur lágmarks áhrif á ríkjandi hlutabréfaverð.

##Hápunktar

• Markaðspantanir eru venjulega notaðar af fjárfestum sem leitast við tafarlausa framkvæmd æskilegra viðskipta.

• Á markaði er fyrirmæli sem miðlari gefur um að setja markaðspöntun um að kaupa eða selja verðbréf á ríkjandi kaup- eða söluverði á þeim tíma sem það berst.

• Pantanir á markaði eru einnig gagnlegar fyrir fjárfesta sem hafa ekki tíma til að fylgjast með markaðnum og „tíma“ viðskipti sín.

• Aftur á móti, fjárfestar sem setja viðskipti á markað eiga á hættu að borga hærra verð en nauðsynlegt er, eða fá minni hagnað.

• Takmörkunarpantanir veita meiri stjórn á verði, en þær geta ekki ábyrgst framkvæmd pöntunarinnar ef uppsett hámarksverð er ekki uppfyllt.