Takmörkunarpöntun

Hvað er takmörkunarpöntun?

Takmörkunarpöntun er tegund pöntunar til að kaupa eða selja verðbréf á tilteknu verði eða betra. Fyrir kauptakmörkunarpantanir verður pöntunin aðeins framkvæmd á hámarksverði eða lægra, en fyrir sölutakmörkunarpantanir verður pöntunin aðeins framkvæmd á hámarksverði eða hærra. Þetta ákvæði gerir kaupmönnum kleift að stjórna betur verðinu sem þeir eiga viðskipti.

Með því að nota takmörkunarpöntun er fjárfestirinn tryggður að greiða það verð eða minna. Á meðan verðið er tryggt er útfylling pöntunarinnar ekki og takmörkunarpantanir verða ekki framkvæmdar nema verðbréfaverðið uppfylli skilyrði pöntunarinnar. Ef eignin nær ekki tilgreindu verði er pöntunin ekki fyllt út og fjárfestirinn gæti misst af viðskiptatækifærinu.

Þessu er hægt að líkja við markaðspöntun, þar sem viðskipti eru framkvæmd á ríkjandi markaðsverði án nokkurra verðtakmarka.

Hvernig takmörkunarpantanir virka

Takmörkunarpöntun er notkun á fyrirfram tilgreindu verði til að kaupa eða selja verðbréf. Til dæmis, ef kaupmaður er að leita að kaupum á hlutabréfum XYZ en hefur hámark á $14,50, munu þeir aðeins kaupa hlutabréfið á genginu $14,50 eða lægra. Ef kaupmaðurinn er að leitast við að selja hlutabréf XYZ með $14,50 takmörk, mun kaupmaðurinn ekki selja nein hlutabréf fyrr en verðið er $14,50 eða hærra.

Með því að nota takmörkunarpöntun er fjárfestirnum tryggt að borga pöntunarverð eða betra, en það er ekki tryggt að pöntunin verði fyllt. Takmörkunarpöntun veitir kaupmanni meiri stjórn á framkvæmdarverði verðbréfs, sérstaklega ef þeir eru hræddir við að nota markaðspöntun á tímabilum aukins flökts.

Það eru ýmsir tímar til að nota takmörkunarpöntun eins og þegar hlutabréf hækkar eða lækkar mjög hratt og kaupmaður er hræddur um að fá slæma fyllingu frá markaðspöntun. Að auki getur takmörkunarpöntun verið gagnleg ef kaupmaður fylgist ekki með hlutabréfum og hefur ákveðið verð í huga sem þeir myndu vera fúsir til að kaupa eða selja á. Takmarkaðar pantanir geta einnig verið opnar með fyrningardagsetningu.

Dæmi um takmörkunarröð

Eignasafnsstjóri vill kaupa Tesla Inc (TSLA) hlutabréf en telur að núverandi verðmæti þess á um það bil $750 á hlut sé of hátt og vill kaupa hlutabréfið ef það fellur niður í ákveðið verð. Forsætisráðherrann skipar kaupmönnum sínum að kaupa 10.000 hluti í Tesla fari verðið niður fyrir 650 dollara, gott þar til hætt er við. Kaupmaðurinn leggur síðan pöntun um að kaupa 10.000 hluti með $650 hámarki. Ef hlutabréfin falla undir það verð getur kaupmaðurinn byrjað að kaupa hlutabréfið. Pöntunin verður áfram opin þar til birgðir ná hámarki PM eða PM hættir við pöntunina.

Að auki vill forsætisráðherrann selja hlutabréf Amazon.com Inc. (AMZN) en finnst núverandi verð þess, um það bil $2.300, of lágt. Forsætisráðherrann skipar kaupmanni sínum að selja 5.000 hluti ef verðið fer yfir 2.750 dollara, gott þar til hætt er við. Kaupmaðurinn mun síðan setja pöntunina út um að selja 5.000 hluti með $ 2.750 hámarki.

Verðbréfafyrirtæki mega ekki leyfa takmörkunarpantanir ef þær eru órökréttar (þ.e. ef kauphámark er sett hærra en verð, geta verðbréfafyrirtæki einnig boðið fjárfestum þessa þjónustu ókeypis.

Takmörkunarpantanir vs markaðspantanir

Þegar fjárfestir leggur inn pöntun um að kaupa eða selja hlutabréf eru tveir helstu framkvæmdarmöguleikar með tilliti til verðs: settu pöntunina "á markaði" eða "á hámarki." Markaðsfyrirmæli eru viðskipti sem ætlað er að framkvæma eins fljótt og auðið er á núverandi eða markaðsverði. Aftur á móti setur takmörkunarpöntun hámarks- eða lágmarksverð sem þú ert tilbúinn að kaupa eða selja á.

Hægt er að hugsa um hlutabréfakaup með hliðstæðum hætti við bílakaup. Með bíl geturðu greitt límmiðaverð söluaðilans og fengið bílinn eða þú getur samið um verð og neitað að ganga frá samningnum nema umboðið standist verðið þitt. Það má hugsa sér að hlutabréfamarkaðurinn virki á svipaðan hátt.

Markaðspöntun fjallar um framkvæmd pöntunarinnar; verð verðbréfsins er aukaatriði við hraða viðskiptum. Takmörkunarpantanir fjalla fyrst og fremst um verðið; ef gildi verðbréfsins hvílir um þessar mundir fyrir utan færibreyturnar sem settar eru í takmörkunarröðinni, eiga viðskiptin ekki sér stað.

Hápunktar

• Takmörkuð pöntun tryggir að pöntun sé fyllt á eða betra en tiltekið verðlag.

• Takmörkunarpantanir stjórna framkvæmdarverði en geta leitt til þess að tækifærum sé glatað í hröðum markaðsaðstæðum.

• Hægt er að nota takmörkunarpantanir í tengslum við stöðvunarpantanir til að koma í veg fyrir stórt tap.

• Hins vegar er ekki tryggt að takmörkunarpöntun verði fyllt.

• Takmörkunarpöntun gildir venjulega í annað hvort ákveðinn fjölda daga (þ.e. 30 daga), þar til pöntunin er fyllt eða þar til kaupmaðurinn hættir við pöntunina.

Algengar spurningar

Hvers vegna var takmörkunarpöntunin mín ekki fyllt?

Ekki er víst að takmörkunarpöntun verði fyllt út af nokkrum ástæðum. Í fyrsta lagi mun takmörkunarpöntunin þín aðeins fara af stað þegar markaðsverð uppfyllir viðkomandi samningsupphæð. Ef verðbréf er í viðskiptum fyrir ofan kauppöntunina þína eða fyrir neðan sölupöntunina þína, mun það líklega ekki fyllast fyrr en verðaðgerð er á verðbréfinu þínu. Takmörkunarpöntun getur aðeins fyllst ef verðbréf hefur lausafjárstöðu. Ef verðbréfið hefur ekki nóg viðskipti með hlutabréf á tilteknu verði sem þú lagðir inn gæti pöntunin þín ekki fyllst. Þetta er algengast fyrir stærri pantanir á verðbréfum með litlu magni. Vegna óstöðugleika getur hlutabréf á útboðsdegi átt í erfiðleikum með að fyllast vegna hraðra verðsveiflna.

Hvernig virkar takmörkunarpöntun?

Takmörkunarpöntun er sett hjá miðlara þínum. Sú takmörkunarpöntun segir til um öryggið, magnið, verðið og hvort þú ert í kaup- eða sölustöðu. Pöntunin er ekki ræst fyrr en tilteknu æskilegu markaðsverði er náð. Jafnvel þá er framkvæmd takmörkunarpöntunarinnar ekki tryggð, sérstaklega á mjög sveiflukenndum mörkuðum eða varðandi mjög sveiflukennd verðbréf með litla lausafjárstöðu.

Hver er munurinn á takmörkunarpöntun og stöðvunarpöntun?

Takmörkunarpöntun er pöntun þar sem farið er fram á kaup eða sölu á verðbréfum ef ákveðið verð er uppfyllt. Stöðvunarmörk pöntun byggir upp eitt lag til viðbótar sem krefst þess að ákveðið verð sé uppfyllt sem er annað en söluverðið. Til dæmis, takmörkunarpöntun um að selja verðbréfið þitt fyrir $15 mun líklega framkvæma þegar markaðsverðið nær $15. Að öðrum kosti er hægt að setja stöðvunarpöntun til að selja verðbréfið þitt fyrir $15 aðeins ef hlutabréfaverðið hefur lækkað úr $20 í $16.

Hversu lengi endist takmörkunarpöntun?

Gildistími takmörkunarpöntunarinnar fer eftir forskrift þinni og stefnu miðlara þíns. Margir miðlarar takmarka pantanir sjálfgefnar við viðskipti sem eru aðeins dagleg; allar óútfylltar pantanir við lokun markaða eru afturkallaðar án framkvæmda. Aðrir miðlarar geta boðið tiltekinn fjölda daga, oft með 30 millibili (þ.e. 30 dagar, 60 dagar eða 90 dagar). Að lokum bjóða sumir miðlarar upp á takmörkunarpantanir sem eru taldar góðar þar til þær eru fylltar; takmörkunarpöntunin verður gild þar til hún er fyllt út eða vísvitandi afturkallað af seljanda.

Hvað er takmörkunarpöntun?

Takmörkunarpöntun er leiðbeining sem miðlari gefur til að kaupa eða selja verðbréf á ákveðnu verði eða betra. Það er leið fyrir kaupmenn að framkvæma viðskipti á æskilegu verði án þess að þurfa stöðugt að fylgjast með mörkuðum. Það er líka leið til að verja áhættu og tryggja að tap sé lágmarkað með því að ná útsöluverði á ákveðnum stigum.