Tekjuhagnaðarpöntun - T/P
Hvað er hagnaðarpöntun (T/P)
Tekjuhagnaðarpöntun (T/P) er tegund af takmörkunarpöntun sem tilgreinir nákvæmlega verðið sem á að loka opinni stöðu fyrir hagnað. Ef verð verðbréfsins nær ekki hámarksverði, verður pöntunin ekki fyllt út.
Grunnatriði pöntunar með hagnaðarskyni
Flestir kaupmenn nota hagnaðarpantanir í tengslum við stöðvunarpantanir (S/L) til að stjórna opnum stöðum sínum. Ef verðbréfið hækkar að hagnaðarpunkti er T/P pöntunin framkvæmd og stöðunni er lokað fyrir ávinning. Ef verðbréfið fellur að stöðvunarpunkti er S/L pöntunin framkvæmd og stöðunni er lokað vegna taps. Mismunurinn á markaðsverði og þessum tveimur punktum hjálpar til við að skilgreina áhættuhlutfall viðskiptanna.
Ávinningurinn af því að nota pöntun í hagnaðarskyni er að kaupmaðurinn þarf ekki að hafa áhyggjur af því að framkvæma viðskipti handvirkt eða giska á sjálfan sig. Á hinn bóginn eru hagnaðarpantanir framkvæmdar á besta mögulega verði óháð hegðun undirliggjandi verðbréfs . Hlutabréfið gæti byrjað að brjótast hærra, en T/P pöntunin gæti framkvæmt strax í upphafi brotsins, sem hefur í för með sér háan tækifæriskostnað.
Hagnaðarpantanir eru best notaðar af skammtímakaupmönnum sem hafa áhuga á að stjórna áhættu sinni. Þetta er vegna þess að þeir geta losnað úr viðskiptum um leið og fyrirhuguðu hagnaðarmarkmiði þeirra er náð og ekki hætta á hugsanlegri niðursveiflu í framtíðinni á markaðnum. Kaupmenn með langtímastefnu eru ekki hlynntir slíkum pöntunum vegna þess að það skerðir hagnað þeirra.
Tekjuhagnaðarpantanir eru oft settar á stigum sem eru skilgreind af annarri tæknigreiningu, þar á meðal grafmynsturgreiningu og stuðnings- og viðnámsstigum, eða með því að nota peningastjórnunaraðferðir, eins og Kelly Criterion. Margir viðskiptakerfisframleiðendur nota einnig hagnaðarpantanir þegar þeir setja inn sjálfvirk viðskipti þar sem þær geta verið vel skilgreindar og þjónað sem frábær áhættustýringartækni.
Dæmi um pöntun með hagnaði
Segjum sem svo að kaupmaður komi auga á hækkandi þríhyrningsmyndatöflu og opni nýja langa stöðu. Ef hlutabréfið hefur brot, býst kaupmaðurinn við að það muni hækka í 15 prósent frá núverandi stigum. Ef hlutabréfin brjótast ekki út vill kaupmaðurinn fara fljótt úr stöðunni og halda áfram í næsta tækifæri. Kaupmaðurinn gæti búið til hagnaðarpöntun sem er 15 prósent hærra en markaðsverðið til að selja sjálfkrafa þegar hlutabréfin ná því stigi. Á sama tíma geta þeir lagt inn stöðvunarpöntun sem er fimm prósentum undir núverandi markaðsverði.
Sambland af hagnaðar- og stöðvunarfyrirmælum skapar 5:15 áhættu-til-verðlaunahlutfall, sem er hagstætt að því gefnu að líkurnar á að ná hverri niðurstöðu séu jafnar, eða ef líkurnar eru skakkar í átt að brotasviðsmyndinni.
Með því að leggja inn hagnaðarpöntunina þarf kaupmaðurinn ekki að hafa áhyggjur af því að fylgjast vel með hlutabréfunum yfir daginn eða spá í sjálfan sig með tilliti til þess hversu hátt hlutabréfin geta farið eftir brotið. Það er vel skilgreint áhættu-til-verðlaunahlutfall og kaupmaðurinn veit hverju hann á að búast við áður en viðskiptin eiga sér stað.
Hápunktar
Pantanir í hagnaðarskyni eru gagnlegar fyrir skammtímakaupmenn sem hafa áhuga á að hagnast á hraðri hækkun á öryggiskostnaði.
Takmörkunarverð fyrir T/P pantanir eru settar með því að nota annaðhvort grundvallar- eða tæknigreiningu.
Tekjuhagnaðarpantanir (T/P) eru takmörkunarpantanir sem eru lokaðar þegar tilteknu hagnaðarstigi er náð.
