Svifbraut

Hvað er svifbraut?

Svifleið vísar til formúlu sem skilgreinir eignaúthlutunarsamsetningu sjóðs sem miðast við markdagsetningu, byggt á fjölda ára að markmiðsdegi. Svifleiðin skapar eignaúthlutun sem venjulega verður varfærnari (þ.e. felur í sér fleiri fastar eignir og færri hlutabréf) eftir því sem sjóður kemst nær markmiðsdegi.

Hvernig svifbraut virkar

Markdagasjóður er sjóður í boði fjárfestingarfélags sem leitast við að stækka eignir á tilteknu tímabili fyrir markviss markmið (td starfslok) og verða sjálfkrafa íhaldssamari eftir því sem tíminn líður. Hver fjölskylda markdagasjóða hefur mismunandi slóðaleið, sem ákvarðar hvernig eignasamsetningin breytist þegar markdagurinn nálgast. Sumir hafa mjög bratta braut, verða verulega íhaldssamari aðeins nokkrum árum fyrir markmiðsdaginn. Aðrir taka hægfara nálgun.

Eignasamsetningin á markdegi getur líka verið nokkuð mismunandi. Sumir miðunarsjóðir gera ráð fyrir að fjárfestirinn þrái mikið öryggi og lausafjárstöðu vegna þess að þeir gætu notað sjóðina til að kaupa lífeyri við starfslok. Aðrir markmiðssjóðir gera ráð fyrir að fjárfestir haldi í sjóðina og telji því fleiri hlutabréf í eignasamsetningu sem endurspeglar lengri tíma.

Markdagasjóðir hafa orðið vinsælir meðal þeirra sem eru að spara fyrir eftirlaun. Þær byggja á þeirri einföldu forsendu að því yngri sem fjárfestirinn er, eða því lengri tíma sem er fyrir starfslok, því meiri áhætta getur maður tekið á sig, sem eykur vænta ávöxtun að sama skapi. Eignasafn ungs fjárfesta ætti til dæmis að innihalda aðallega hlutabréf. Aftur á móti myndi eldri fjárfestir halda íhaldssamari eignasafni, með færri hlutabréfum og fleiri fastatekjum .

Tegundir svifbrauta

Minnandi svifleið

Fjárfestir sem notar lækkandi svifleið dregur smám saman úr úthlutun hlutabréfa á hverju ári sem þeir komast nær starfslokum. Sem dæmi má nefna að við 50 ára aldur getur fjárfestir sem á 40% hlutabréf í eignasafni lækkað hlutabréfaúthlutun sína um 1% á hverju ári. Þeir myndu þá auka úthlutun sína á öruggari eignum, eins og ríkisvíxlum.

Static glide Path

Eignasafn sem notar kyrrstæða svifleið heldur sömu úthlutunum. Til dæmis getur fjárfestir átt 65% hlutabréf og 35% skuldabréf. Ef þessar úthlutanir víkja vegna verðbreytinga á eignum er eignasafnið endurjafnað.

Rising Glide Path

Söfn sem nota þessa aðferð hafa í upphafi meiri úthlutun skuldabréfa samanborið við hlutabréf. Hlutabréfaúthlutunin eykst eftir því sem skuldabréfin eru á gjalddaga, svo framarlega sem hlutabréfin í eignasafninu lækka ekki í verði. Til dæmis gæti eignasafn fjárfesta byrjað með úthlutun 70% skuldabréfa og 30% hlutabréfa. Eftir að stór hluti skuldabréfanna er á gjalddaga getur eignasafnið átt 60% hlutabréf og 40% skuldabréf.