Gestione passiva
Come suggerisce il nome, la gestione passiva (comunemente denominata indicizzazione) è una strategia di investimento che non si basa sull'esposizione attiva. Invece, cerca di replicare un indice di mercato,. come l'S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average (DJIA).
In sostanza, l'idea alla base della gestione passiva è che è molto improbabile che gli esseri umani possano costantemente sovraperformare il mercato, quindi dovrebbero piuttosto "assecondarlo", passivamente. Questa idea risuona con l'ipotesi del mercato efficiente (EMH), che implica che i prezzi di mercato attuali riflettono già tutte le informazioni disponibili e che gli esseri umani non possono battere il mercato a lungo termine.
Quindi, a differenza della gestione attiva del portafoglio, l'investimento passivo non dipende da decisioni umane soggettive perché non ci sono tentativi di trarre profitto dalle inefficienze del mercato. Pertanto, la gestione passiva non si basa su un gruppo selezionato di risorse. Invece, il gestore del fondo cerca di tracciare un indice di mercato.
I principali vantaggi della gestione passiva del portafoglio sono legati alle commissioni e ai costi operativi inferiori, nonché ai rischi ridotti. Tipicamente, una strategia di investimento passivo costruirà un portafoglio a lungo termine che replica la performance di un indice del mercato azionario. I fondi di investimento che applicano tale strategia sono solitamente associati a fondi comuni e negoziati in borsa (ETF).
Pertanto, il tasso di successo di un tale approccio dipende da una performance di mercato molto più ampia, che è rappresentata da un indice specifico. In sostanza, ciò significa che la gestione passiva è esente da errori umani nella selezione degli asset.
Storicamente, le strategie di gestione passiva del portafoglio hanno ottenuto risultati molto migliori rispetto all'investimento attivo,. principalmente a causa delle commissioni più basse. C'è stato un crescente interesse per gli investimenti passivi negli ultimi decenni, soprattutto dopo la crisi finanziaria del 2008.
Mette in risalto
La gestione passiva è l'opposto della gestione attiva, in cui un gestore seleziona azioni e altri titoli da includere in un portafoglio.
La gestione passiva è un riferimento a fondi indicizzati e fondi negoziati in borsa, che rispecchiano un indice consolidato, come l'S&P 500.
L'ipotesi del mercato efficiente (EMH) dimostra che nessun gestore attivo può battere il mercato a lungo, poiché il loro successo è solo una questione di fortuna; la gestione passiva a lungo termine offre rendimenti migliori.
I fondi a gestione passiva tendono ad addebitare agli investitori commissioni inferiori rispetto ai fondi a gestione attiva.
