Commercio di paniere
Cos'è il Basket Trade?
Un paniere è un tipo di ordine utilizzato dalle società di investimento e dai grandi trader istituzionali per acquistare o vendere un gruppo di titoli contemporaneamente.
Capire le operazioni di basket
Il basket trading è essenziale per gli investitori istituzionali e i fondi di investimento che desiderano detenere un numero elevato di titoli in determinate proporzioni. Man mano che la liquidità entra e esce dal fondo, è necessario acquistare o vendere contemporaneamente grandi panieri di titoli, in modo che i movimenti di prezzo di ciascun titolo non alterino l'allocazione del portafoglio.
Per considerare come un'operazione di paniere sia vantaggiosa per un fondo di investimento, supponiamo che un fondo indicizzato miri a tracciare il suo indice target detenendo la maggior parte o tutti i titoli dell'indice. Quando arriva nuova liquidità che potrebbe aumentare il valore del fondo,. il gestore deve acquistare contemporaneamente un gran numero di titoli nella proporzione in cui sono presenti nell'indice. Se non fosse possibile eseguire un paniere su tutti questi titoli, i rapidi movimenti di prezzo dei titoli impedirebbero al fondo indicizzato di detenere i titoli nelle proporzioni corrette.
Un'operazione di paniere in genere comporta la vendita o l'acquisto di 15 o più titoli ed è generalmente utilizzata per l'acquisto di azioni. Tali panieri sono generalmente misurati rispetto a un benchmark o replicati rispetto a un'entità , come un indice, per misurare i loro rendimenti.
Supponiamo che un fondo di investimento desideri sfruttare la volatilità di un indice. Il gestore del fondo crea un paniere lungo/corto per replicare l'indice. Il paniere in realtà non contiene titoli. Invece, ha una raccolta di opzioni call e put.
I panieri possono essere utilizzati anche per scambiare valute e materie prime. Ad esempio, un investitore può creare un paniere che includa materie prime morbide, come grano, soia e mais. La maggior parte delle società di investimento o di intermediazione che offrono il paniere di trading richiedono un importo minimo di investimento.
La distribuzione dei dollari tra le varie componenti di un paniere tipico può essere determinata utilizzando vari tipi di ponderazioni. Ad esempio, i criteri di ponderazione in dollari distribuiscono l'importo complessivo in dollari del paniere equamente tra le sue componenti. Una strategia di basket trading che utilizza la ponderazione delle azioni dividerà equamente l'importo complessivo tra i blocchi di azioni.
Le operazioni di paniere consentono agli investitori di creare un'operazione su misura per loro, che consente una facile allocazione su molti titoli e che dà loro il controllo sui propri investimenti.
Vantaggi commerciali del paniere
Scelta personalizzata: gli investitori possono creare un paniere di scambi che si adatta ai loro obiettivi di investimento. Ad esempio, un investitore in cerca di reddito può creare un paniere che includa solo azioni con dividendi ad alto rendimento. I panieri potrebbero contenere azioni di un settore specifico o che hanno una determinata capitalizzazione di mercato.
Easy Allocation: le operazioni di paniere rendono semplice per gli investitori allocare i propri investimenti su più titoli. Gli investimenti sono generalmente distribuiti utilizzando la quantità di azioni, l'importo in dollari o la ponderazione percentuale. La quantità di azioni assegna un numero uguale di azioni a ciascuna partecipazione nel paniere. Le allocazioni in dollari e percentuali utilizzano un importo in dollari o un importo percentuale per distribuire i titoli. Ad esempio, se un investitore utilizza un importo in dollari per allocare $ 50.000 in un paniere di 15 titoli, vengono acquistati $ 3.333,33 di ciascun titolo.
Controllo: un'operazione di paniere aiuta gli investitori a controllare il proprio investimento. È possibile decidere di aggiungere o rimuovere titoli singoli o multipli dal paniere. Il monitoraggio dell'andamento di un paniere nel suo insieme consente inoltre di risparmiare tempo nel monitoraggio dei singoli titoli e semplifica il processo amministrativo.
Mette in risalto
I panieri di trading possono essere un mix eclettico, da raccolte di titoli a soft commodities fino a prodotti di investimento.
Un paniere è una strategia di gestione del portafoglio utilizzata dagli investitori istituzionali per acquistare o vendere un gran numero di titoli contemporaneamente.
Un'operazione di paniere prevede in genere la vendita o l'acquisto di 15 o più titoli ed è generalmente utilizzata per l'acquisto di azioni.
Nelle operazioni di paniere vengono utilizzati diversi tipi di criteri di ponderazione.
