Fondo di investimento

Che cos'è un fondo di investimento

Un fondo di investimento è una fornitura di capitale appartenente a numerosi investitori utilizzata per acquistare collettivamente titoli mentre ogni investitore mantiene la proprietà e il controllo delle proprie azioni. Un fondo di investimento offre una selezione più ampia di opportunità di investimento, una maggiore esperienza di gestione e commissioni di investimento inferiori rispetto a quelle che gli investitori potrebbero ottenere da soli. I tipi di fondi di investimento comprendono i fondi comuni di investimento, i fondi negoziati in borsa, i fondi del mercato monetario e gli hedge fund.

ABBANDONARE Fondo di investimento

Con i fondi di investimento, i singoli investitori non prendono decisioni su come investire le attività di un fondo. Scelgono semplicemente un fondo in base ai suoi obiettivi, rischio, commissioni e altri fattori. Un gestore del fondo supervisiona il fondo e decide quali titoli detenere, in quali quantità e quando i titoli devono essere acquistati e venduti. Un fondo di investimento può essere a base ampia, come un fondo indicizzato che replica l'S&P 500, oppure può essere strettamente focalizzato, come un ETF che investe solo in piccoli titoli tecnologici.

Sebbene i fondi di investimento in varie forme esistano da molti anni, il Massachusetts Investors Trust Fund è generalmente considerato il primo fondo comune di investimento aperto del settore. Il fondo, che investe in un mix di titoli a grande capitalizzazione, è stato lanciato nel 1924.

Open-end vs. closed-end

La maggior parte del patrimonio dei fondi di investimento appartiene a fondi comuni di investimento aperti. Questi fondi emettono nuove azioni quando gli investitori aggiungono denaro al pool e ritirano le azioni quando gli investitori riscattano. Questi fondi sono generalmente prezzati una sola volta alla fine della giornata di negoziazione.

I fondi chiusi vengono scambiati in modo più simile alle azioni rispetto ai fondi aperti. I fondi chiusi sono fondi di investimento gestiti che emettono un numero fisso di azioni e negoziano in borsa. Mentre viene calcolato un valore patrimoniale netto ( NAV ) per il fondo, il fondo viene scambiato in base alla domanda e all'offerta degli investitori. Pertanto, un fondo chiuso può negoziare con un premio o uno sconto rispetto al proprio NAV.

Emersione di ETF

I fondi negoziati in borsa ( ETF ) sono emersi come alternativa ai fondi comuni di investimento per i trader che desideravano una maggiore flessibilità con i loro fondi di investimento. Simili ai fondi chiusi, gli ETF sono scambiati in borsa, hanno un prezzo e sono disponibili per la negoziazione durante la giornata lavorativa. Molti fondi comuni di investimento, come il Vanguard 500 Index Fund, hanno controparti ETF. Il Vanguard S&P 500 ETF è essenzialmente lo stesso fondo, ma è stato acquistato e venduto intraday. Gli ETF hanno spesso l'ulteriore vantaggio di rapporti di spesa leggermente inferiori rispetto ai loro fondi comuni di investimento uguali.

Il primo ETF, SPDR S&P 500 ETF, ha debuttato negli Stati Uniti nel 1993. Entro la fine del 2018, gli ETF avevano circa 3,4 trilioni di dollari di asset in gestione.

Fondi di investimento: hedge fund

Un hedge fund è un tipo di investimento distinto dai fondi comuni di investimento o dagli ETF. Questo fondo è un fondo gestito attivamente messo a disposizione di investitori accreditati. Un hedge fund deve affrontare una regolamentazione meno federale ed è quindi in grado di investire in una varietà di classi di attività utilizzando un'ampia gamma di strategie. Ad esempio, una ricerca di copertura potrebbe accoppiare le azioni che desidera shortare (la scommessa diminuirà) con le azioni che prevede di aumentare al fine di ridurre il potenziale di perdita.

Gli hedge fund tendono anche a investire in attività più rischiose oltre ad azioni, obbligazioni, ETF, materie prime e attività alternative. Questi includono derivati come futures e opzioni che possono anche essere acquistati con leva o denaro preso in prestito.