Chiamata del broker
Qual è la chiamata del broker?
Il call del broker, noto anche come call loan rate, è il tasso di interesse applicato dalle banche sui prestiti concessi alle società di intermediazione. Questi broker utilizzano quindi questi prestiti, chiamati prestiti call, per fornire leva ai trader che utilizzano conti a margine. Come suggerisce il nome, i prestiti a chiamata devono essere rimborsati immediatamente, o "a chiamata", se richiesto dalla banca. Se un broker ritiene che i suoi prestiti potrebbero essere richiamati,. può avviare una richiesta di margine sui trader a cui ha prestato i fondi.
Capire le chiamate dei broker
Come puoi vedere dalla descrizione sopra, la chiamata del broker è una parte importante della catena di approvvigionamento responsabile di fornire ai trader una leva finanziaria attraverso i loro conti a margine. Dal punto di vista del trader con margine, il prestito proviene dalla propria società di intermediazione e il trader deve assicurarsi di mantenere adeguate garanzie sul proprio conto per assicurarsi che il prestito con margine non venga richiamato dal broker.
Dal punto di vista del broker, tuttavia, il denaro prestato al trader è un prestito call preso in prestito da una banca. Pertanto, il broker deve assicurarsi che il prestito call non appaia rischioso per la banca, altrimenti la banca potrebbe esercitare il diritto di richiamarlo. Per evitare ciò, il broker monitorerà da vicino il valore e la garanzia del conto a margine del trader e chiamerà il prestito a margine se ritiene che il rischio stia diventando troppo alto.
In effetti, anche se un particolare conto a margine è ragionevolmente ben finanziato, può comunque essere richiamato dal broker se la banca richiede il prestito call di quel broker. Per questo motivo, un trader con margine potrebbe dover affrontare una richiesta di margine per motivi estranei al livello di rischio del proprio conto. Sebbene tali casi siano rari, si verificano in situazioni in cui l'ansia finanziaria si diffonde in tutti i mercati, ad esempio in una stretta creditizia.
Come per altri prestiti, il tasso di interesse pagato sui prestiti a chiamata oscilla su base giornaliera in base a fattori quali le condizioni economiche e la domanda e l'offerta di capitale. Questi tassi sono pubblicati regolarmente su pubblicazioni come The Wall Street Journal e Investor's Business Daily e sono generalmente basati su un benchmark,. come il London InterBank Offered Rate (LIBOR). La chiamata del broker incorpora quindi un premio per il rischio basato sulla solvibilità percepita del broker, insieme ad altri fattori.
Esempio del mondo reale di chiamata di un broker
XYZ Brokerage Services ha recentemente ricevuto un prestito call di un broker da una grande banca, ABC Financial. Nel calcolare il tasso di interesse sul prestito, ABC ha preso in considerazione il costo opportunità rappresentato da prestiti alternativi e opportunità di investimento. Dato che il LIBOR era del 2% al momento della concessione del prestito e considerando che XYZ era percepito come dotato di un merito creditizio molto elevato, ABC ha accettato di fornire il prestito call con solo il 2,5% di interessi. XYZ ha capito che, come parte dei termini del prestito, ABC avrebbe il diritto di revocare il prestito a propria discrezione.
Una volta ricevuto il prestito a chiamata, XYZ ha quindi utilizzato i fondi per fornire prestiti a diversi clienti con margine per i loro conti di trading con margine. Come con ABC, XYZ ha considerato il proprio costo opportunità e l'affidabilità creditizia dei suoi titolari di conto al momento di decidere quale tasso di interesse applicare sui prestiti, stabilendosi su un tasso di interesse del 5%. Il contratto per questi prestiti era chiaro per affermare che XYZ poteva richiedere il rimborso dei prestiti utilizzando una richiesta di margine, potenzialmente con un preavviso limitato o nullo al commerciante.
Mette in risalto
La call del broker è il tasso di interesse applicato dalle banche ai broker in relazione a un prestito call.
Il loro costo è determinato facendo riferimento a un benchmark di tasso di interesse ed effettuando aggiustamenti in base al merito creditizio percepito del broker in questione.
Questi prestiti vengono utilizzati dai broker per finanziare i conti a margine dei loro trader. Come i conti a margine, i prestiti a chiamata possono essere recuperati o "richiamati" dai loro prestatori.
