Crunch di credito

Che cos'è un credit crunch?

Una stretta creditizia si riferisce a un calo dell'attività di prestito da parte delle istituzioni finanziarie causato da un'improvvisa carenza di fondi. Spesso un'estensione di una recessione, una stretta creditizia rende quasi impossibile per le aziende prendere prestiti perché i prestatori hanno paura dei fallimenti o delle inadempienze,. con conseguente aumento dei tassi.

Capire una crisi di credito

Una stretta creditizia è una condizione economica in cui è difficile garantire il capitale di investimento. Le banche e le altre istituzioni finanziarie tradizionali diventano diffidenti nei confronti del prestito di fondi a individui e società poiché temono che i mutuatari vadano in default. Ciò fa aumentare i tassi di interesse come un modo per compensare il prestatore per essersi assunto il rischio aggiuntivo.

A volte chiamata stretta creditizia o crisi del credito, una stretta creditizia tende a verificarsi indipendentemente da un improvviso cambiamento dei tassi di interesse. Gli individui e le imprese che in precedenza potevano ottenere prestiti per finanziare acquisti importanti o espandere operazioni si trovano improvvisamente nell'impossibilità di acquisire tali fondi. L'effetto a catena che ne deriva può essere avvertito in tutta l'economia, poiché i tassi di proprietà delle case diminuiscono e le imprese sono costrette a tagliare a causa della scarsità di capitale.

Cause di crisi di credito

Una stretta creditizia segue spesso un periodo in cui i prestatori sono eccessivamente indulgenti nell'offrire credito. I prestiti vengono anticipati a mutuatari con discutibile capacità di rimborso e, di conseguenza, il tasso di insolvenza e la presenza di crediti inesigibili iniziano a salire. In casi estremi, come la crisi finanziaria del 2008, il tasso di crediti inesigibili diventa così alto che molte banche diventano insolventi e devono chiudere i battenti o fare affidamento su un salvataggio del governo per continuare.

La ricaduta di una tale crisi può far oscillare il pendolo nella direzione opposta. Temendo di essere nuovamente bruciate per insolvenza, le banche riducono l'attività di prestito e cercano solo mutuatari con un credito incontaminato che presentano il rischio più basso possibile. Tale comportamento da parte degli istituti di credito è noto come una fuga verso la qualità.

Conseguenze del credit crunch

La normale conseguenza di una stretta creditizia è una recessione prolungata,. o una ripresa più lenta, che si verifica a causa della contrazione dell'offerta di credito.

Oltre a inasprire gli standard di credito, i prestatori possono aumentare i tassi di interesse durante una stretta creditizia per guadagnare maggiori entrate dal numero ridotto di clienti che sono in grado di prendere in prestito. L'aumento dei costi di prestito ostacola la capacità di un individuo di spendere denaro nell'economia e consuma capitale aziendale che altrimenti potrebbe essere utilizzato per far crescere le operazioni e assumere lavoratori.

Per alcune imprese e consumatori, gli effetti di una stretta creditizia sono peggiori di un aumento del costo del capitale. Le aziende incapaci di prendere in prestito fondi devono affrontare problemi di crescita o espansione e, per alcune, rimanere in attività diventa una sfida. Poiché le aziende ridimensionano le operazioni e riducono la forza lavoro, la produttività diminuisce e la disoccupazione aumenta, due indicatori principali di un peggioramento della recessione.

Mette in risalto

• Una stretta creditizia segue spesso un periodo in cui i prestatori sono eccessivamente indulgenti nell'offrire credito e si traduce in tassi più elevati come un modo per compensare il prestatore per essersi assunto il rischio aggiuntivo.

• Una stretta creditizia si riferisce a un calo dell'attività di prestito da parte delle istituzioni finanziarie causato da un'improvvisa carenza di fondi.

• Durante le recessioni si verifica spesso una stretta creditizia, che rende quasi impossibile per le aziende prendere prestiti perché i prestatori hanno paura dei fallimenti o delle insolvenze.