Anruf des Maklers
Was ist der Anruf des Maklers?
Der Broker's Call, auch bekannt als Call Loan Rate, ist der Zinssatz,. den Banken für Kredite verlangen, die Maklerfirmen gewährt werden. Diese Makler verwenden dann diese Kredite, Call-Darlehen genannt, um Händlern, die Margin -Konten verwenden, eine Hebelwirkung zu verschaffen. Wie der Name schon sagt, müssen Abrufkredite sofort – oder „auf Abruf“ – zurückgezahlt werden, wenn dies von der Bank verlangt wird. Wenn ein Makler glaubt, dass seine Kredite gekündigt werden könnten , kann er eine Nachschussforderung an die Händler einleiten , denen er die Mittel geliehen hat.
Makleranrufe verstehen
Wie Sie der obigen Beschreibung entnehmen können, ist der Call des Brokers ein wichtiger Teil der Lieferkette, der dafür verantwortlich ist, Händlern über ihre Margin-Konten eine Hebelwirkung zu verschaffen. Aus Sicht des Margin-Händlers stammt das Darlehen von seiner Maklerfirma, und der Händler muss sicherstellen, dass er angemessene Sicherheiten auf seinem Konto hat, um sicherzustellen, dass sein Margin-Darlehen nicht vom Makler gekündigt wird.
Aus Sicht des Brokers handelt es sich bei dem an den Trader verliehenen Geld jedoch um ein bei einer Bank geliehenes Abrufdarlehen. Daher muss der Makler sicherstellen, dass das Abrufdarlehen für die Bank nicht riskant erscheint, da die Bank sonst von ihrem Rückrufrecht Gebrauch machen könnte. Um dies zu verhindern, überwacht der Broker den Wert und die Sicherheiten des Margin-Kontos des Händlers genau und kündigt das Margin-Darlehen, wenn er der Meinung ist, dass sein Risiko zu hoch wird.
Selbst wenn ein bestimmtes Margin-Konto einigermaßen gut finanziert ist, kann es dennoch vom Makler zurückgefordert werden, wenn das eigene Call-Darlehen dieses Maklers von der Bank gekündigt wird. Aus diesem Grund könnte ein Margin-Händler aus Gründen, die nichts mit dem Risikoniveau seines eigenen Kontos zu tun haben, mit einem Margin Call konfrontiert werden. Obwohl solche Fälle selten sind, treten sie in Situationen auf, in denen sich finanzielle Ängste auf die Märkte ausbreiten, wie z. B. in einer Kreditkrise.
Wie bei anderen Darlehen schwankt der Zinssatz für Abrufdarlehen täglich auf der Grundlage von Faktoren wie der wirtschaftlichen Lage sowie dem Angebot und der Nachfrage nach Kapital. Diese Zinssätze werden regelmäßig in Publikationen wie The Wall Street Journal und Investor's Business Daily veröffentlicht und basieren in der Regel auf einer Benchmark wie dem London InterBank Offered Rate (LIBOR). Der Anruf des Maklers beinhaltet dann neben anderen Faktoren eine Risikoprämie,. die auf der wahrgenommenen Kreditwürdigkeit des Maklers basiert.
Beispiel aus der Praxis für einen Makleraufruf
XYZ Brokerage Services hat kürzlich von einer großen Bank, ABC Financial, ein Call-Darlehen für Makler erhalten. Bei der Berechnung des Zinssatzes für das Darlehen berücksichtigte ABC die Opportunitätskosten alternativer Darlehen und Anlagemöglichkeiten. Da der LIBOR zum Zeitpunkt der Darlehensgewährung 2 % betrug und XYZ als sehr kreditwürdig galt, stimmte ABC zu, das Call-Darlehen mit nur 2,5 % Zinsen zu gewähren. XYZ war sich darüber im Klaren, dass ABC im Rahmen der Darlehensbedingungen das Recht hätte, das Darlehen nach eigenem Ermessen zurückzufordern.
Sobald es das Call-Darlehen erhalten hatte, verwendete XYZ die Mittel, um mehreren Margin-Kunden Kredite für ihre Margin-Handelskonten bereitzustellen. Wie bei ABC berücksichtigte XYZ seine eigenen Opportunitätskosten und die Kreditwürdigkeit seiner Kontoinhaber bei der Entscheidung, welcher Zinssatz für die Kredite berechnet werden sollte, und entschied sich für einen Zinssatz von 5 %. Der Vertrag für diese Kredite besagte eindeutig, dass XYZ die Rückzahlung der Kredite unter Verwendung eines Nachschusses verlangen könnte, möglicherweise mit begrenzter oder keiner Vorankündigung an den Händler.
Höhepunkte
Der Makleraufruf ist der Zinssatz, den Banken Maklern für ein Abrufdarlehen berechnen.
Ihre Kosten werden durch Bezugnahme auf eine Zinssatz-Benchmark und Anpassungen basierend auf der wahrgenommenen Kreditwürdigkeit des betreffenden Maklers bestimmt.
Diese Kredite werden von Maklern verwendet, um die Margenkonten ihrer Händler zu finanzieren. Wie Margenkonten können Call-Darlehen von ihren Kreditgebern abgerufen oder „zurückgerufen“ werden.
