Conto di margine
Che cos'è un conto a margine?
Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro al cliente per acquistare azioni o altri prodotti finanziari. Il prestito sul conto è garantito dai titoli acquistati e dal contante e viene fornito con un tasso di interesse periodico. Poiché il cliente sta investendo con denaro preso in prestito, il cliente utilizza la leva che amplificherà i profitti e le perdite per il cliente.
Come funziona un conto a margine
Se un investitore acquista titoli con fondi a margine e tali titoli apprezzano oltre il tasso di interesse applicato sui fondi, l'investitore guadagnerà un rendimento totale migliore rispetto a quello che avrebbe se avesse acquistato titoli solo con la propria liquidità . Questo è il vantaggio dell'utilizzo di fondi di margine.
Sul lato negativo, la società di intermediazione addebita gli interessi sui fondi di margine finché il prestito è in sospeso, aumentando il costo dell'investitore per l'acquisto dei titoli. Se i titoli diminuiscono di valore, l'investitore sarà sott'acqua e dovrà inoltre pagare gli interessi al broker.
Se l'equità di un conto a margine scende al di sotto del livello del margine di mantenimento,. la società di intermediazione effettuerà una richiesta di margine all'investitore. Entro un determinato numero di giorni, in genere entro tre giorni, anche se in alcune situazioni può essere inferiore, l'investitore deve depositare più contanti o vendere alcune azioni per compensare tutta o parte della differenza tra il prezzo del titolo e il margine di mantenimento.
Una società di intermediazione ha il diritto di chiedere a un cliente di aumentare la quantità di capitale che ha in un conto a margine, di vendere i titoli dell'investitore se il broker ritiene che i propri fondi siano a rischio o di citare in giudizio l'investitore se non soddisfa una richiesta di margine o se hanno un saldo negativo nel loro conto.
L'investitore ha il potenziale per perdere più denaro dei fondi depositati sul conto. Per questi motivi, un conto con margine è adatto solo per un investitore sofisticato con una conoscenza approfondita dei rischi di investimento aggiuntivi e dei requisiti del trading con margine.
Un conto a margine non può essere utilizzato per l'acquisto di azioni a margine in un conto pensionistico individuale,. un trust o altri conti fiduciari. Inoltre, un conto a margine non può essere utilizzato con conti di trading azionario inferiori a $ 2.000.
Margine su altri prodotti finanziari
I prodotti finanziari, diversi dalle azioni, possono essere acquistati a margine. Anche i trader di futures usano spesso il margine, ad esempio.
Con altri prodotti finanziari, il margine iniziale e il margine di mantenimento varieranno. Le borse o altri organismi di regolamentazione stabiliscono i requisiti di margine minimo, sebbene alcuni broker possano aumentare questi requisiti di margine. Ciò significa che il margine può variare in base al broker. Il margine iniziale richiesto sui futures è in genere molto inferiore a quello delle azioni. Mentre gli investitori in azioni devono aumentare il 50% del valore di un'operazione, ai trader di futures potrebbe essere richiesto solo di aumentare il 10% o meno.
I conti di margine sono richiesti anche per la maggior parte delle strategie di trading di opzioni .
Esempio di un conto a margine
Supponiamo che un investitore con $ 2.500 in un conto a margine voglia acquistare azioni Nokia per $ 5 per azione. Il cliente può utilizzare fondi di margine aggiuntivi fino a $ 2.500 forniti dal broker per acquistare azioni Nokia per un valore di $ 5.000 o 1.000 azioni. Se il titolo si apprezza fino a $ 10 per azione, l'investitore può vendere le azioni per $ 10.000. Se lo fanno, dopo aver rimborsato i $ 2.500 del broker e non contando i $ 2.500 originariamente investiti, il trader guadagna $ 5.000.
Se non avessero preso in prestito fondi, avrebbero guadagnato solo $ 2.500 quando le loro azioni sono raddoppiate. Prendendo il doppio della posizione il profitto potenziale è stato raddoppiato.
Se lo stock fosse sceso a $ 2,50, tuttavia, tutti i soldi del cliente sarebbero andati. Poiché 1.000 azioni * $ 2,50 sono $ 2.500, il broker avviserà il cliente che la posizione è stata chiusa a meno che il cliente non metta più capitale nel conto. Il cliente ha perso i propri fondi e non può più mantenere la posizione. Questa è una richiesta di margine.
Gli scenari di cui sopra presuppongono che non ci siano commissioni, tuttavia, gli interessi vengono pagati sui fondi presi in prestito. Se l'operazione è durata un anno e il tasso di interesse è del 10%, il cliente avrebbe pagato il 10% * $ 2.500 o $ 250 di interesse. Il loro profitto effettivo è di $ 5.000, meno $ 250 e commissioni. Anche se il cliente ha perso denaro nell'operazione, la sua perdita viene aumentata di $ 250 più commissioni.
Mette in risalto
Quando si negozia azioni, viene addebitata una commissione di margine o un interesse sui fondi presi in prestito.
Il margine aumenta il potenziale di profitto e perdita del capitale del trader.
Un conto a margine in genere consente a un trader di negoziare altri prodotti finanziari, come futures e opzioni (se approvati e disponibili con quel broker), nonché azioni.
Un conto a margine consente a un trader di prendere in prestito fondi da un broker e non è necessario aumentare l'intero valore di un'operazione.
