Regola di vendita costruttiva, sezione 1259
Che cos'è la regola di vendita costruttiva, sezione 1259?
La regola di vendita costruttiva, sezione 1259, è una sezione dell'Internal Revenue Code che espande i tipi di transazioni che sono considerate vendite e sono soggette all'imposta sulle plusvalenze. Secondo questa regola, le transazioni che effettivamente assumono una posizione di compensazione rispetto a una posizione già posseduta sono considerate vendite costruttive.Lo scopo della regola della vendita costruttiva è impedire agli investitori di bloccare guadagni da investimento senza pagare plusvalenze e limitare la loro capacità trasferire gli utili da un periodo d'imposta all'altro.
Questa regola è la sezione 1259 del codice fiscale. Viene anche indicato come "Trattamento di vendita costruttivo per posizioni finanziarie apprezzate " .
Comprensione della regola di vendita costruttiva, sezione 1259
Questa regola è stata introdotta dal Congresso nel 1997.Le transazioni considerate vendite costruttive includono le vendite allo scoperto su posizioni simili o identiche (note come "vendite allo scoperto contro scatola") e la stipula di contratti futures o forward che richiedono la consegna di un bene già detenuto .
Ci sono alcune eccezioni alla regola che eliminano la necessità di pagare le plusvalenze. Ad esempio, esiste un'eccezione per qualsiasi operazione che altrimenti causerebbe una vendita implicita durante l'anno fiscale se tale operazione viene chiusa entro il 30° giorno dopo la chiusura di tale anno fiscale e se il contribuente mantiene la posizione finanziaria apprezzata per tutto il periodo di 60 giorni che decorre dalla data di chiusura di tale transazione. Se tutte queste condizioni sono soddisfatte, non verrà applicata alcuna imposta sulle plusvalenze .
È possibile che le vendite costruttive abbiano un tipo di effetto a cascata in cui la chiusura della posizione innesca una successiva vendita costruttiva. In determinate circostanze, come quando la posizione di incrocio rimane aperta quando si verifica una vendita costruttiva, è possibile compensare un'altra vendita. Ciò richiederebbe ancora un'altra posizione apprezzata per essere in atto.
Perché è stata stabilita la regola della vendita costruttiva
Prima di questa regola, c'erano vendite costruttive dilaganti, in particolare da parte di hedge fund, come un modo per rimuovere le passività fiscali bloccando la realizzazione degli utili sulle vendite. Questo per evitare le aliquote fiscali più elevate sulle plusvalenze a breve termine.
Ad esempio, senza la regola, gli azionisti di spicco di una società a controllo familiare in procinto di quotarsi in borsa potrebbero prendere in prestito azioni dai loro parenti per essere vendute in una vendita costruttiva mantenendo le proprie azioni. Ciò consentirebbe loro di mantenere posizioni corte e lunghe contemporaneamente. Tale pratica è stata adottata dai membri della famiglia Lauder quando Estée Lauder Companies è diventata pubblica nel 1995 per evitare di pagare le tasse. Con la regola della vendita costruttiva in atto, questa pratica è stata interrotta .
Mette in risalto
Le vendite costruttive comprendono le vendite allo scoperto su posizioni simili o identiche e la stipula di contratti future o forward che richiedono la consegna di un bene già detenuto.
La regola della vendita costruttiva è stata istituita per contrastare gli hedge fund, che li utilizzavano per evitare maggiori aliquote fiscali sulle plusvalenze a breve termine.
La regola di vendita costruttiva, sezione 1259 del codice delle entrate, amplia i tipi di operazioni soggette all'imposta sulle plusvalenze.
