Carica fissa
Che cos'è un addebito fisso?
Un addebito fisso è qualsiasi tipo di spesa ricorrente su base regolare, indipendentemente dal volume di affari. Gli oneri fissi comprendono principalmente prestiti (capitale e interessi) e canoni di locazione, ma la definizione di "oneri fissi" può ampliarsi per includere assicurazioni, utenze e tasse ai fini della stipula di covenants di finanziamento da parte dei finanziatori.
Capire gli addebiti fissi
Prima di avviare un'attività , elenca tutte le spese iniziali e correnti necessarie. Le spese vengono poi suddivise in due secchi: fissa e variabile. Le spese variabili dipendono dal volume di affari. Ad esempio, la commissione di un venditore è determinata dalla quantità di prodotti o servizi venduti dall'azienda. Le spese fisse, invece, esistono indipendentemente dal volume di affari.
Tutte le società hanno spese fisse in una forma o nell'altra. Fin dal primo giorno un'azienda sostiene spese fisse. Le due principali categorie di spese fisse sono i pagamenti di prestiti e canoni di locazione per quanto riguarda un prestatore alla società .
Il rapporto di copertura dell'addebito fisso
Un prestatore può anche acquisire altre spese fisse come assicurazioni, servizi pubblici e tasse, ma la maggior parte delle clausole di prestito per il rapporto di copertura degli oneri fissi (FCCR) si concentra sui pagamenti di prestiti e leasing. L'FCCR è una delle poche misure importanti della capacità di rimborso di un mutuatario; ovviamente, maggiore è il rapporto di copertura – che utilizza l' utile prima degli interessi e delle tasse (EBIT) come numeratore e gli oneri fissi come denominatore – meglio è.
Il rapporto di copertura delle spese fisse è simile al rapporto di copertura degli interessi. La differenza significativa tra i due è che il rapporto di copertura degli oneri fissi tiene conto degli obblighi annuali dei canoni di locazione oltre ai pagamenti degli interessi.
Questo rapporto è talvolta visto come una versione ampliata del rapporto di copertura degli interessi moltiplicato per i tempi o del rapporto di interesse maturato per i tempi. Se il valore risultante di questo rapporto è basso, inferiore a 1, è una forte indicazione che qualsiasi diminuzione significativa degli utili potrebbe portare all'insolvenza finanziaria di un'azienda. Un rapporto elevato è indicativo di un maggiore livello di solidità finanziaria per un'azienda.
Una variante di FCCR è l' utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) su spese fisse. Un'azienda che ha oneri fissi onerosi e volumi di affari insufficienti a coprire le spese fisse, per non parlare di quelle variabili, avrà problemi con i suoi creditori, che possiedono garanzie reali su beni aziendali e in alcuni casi anche personali.
Esempio di addebito fisso
Il Federal Realty Investment Trust, un REIT,. elenca il debito a tasso fisso (capitale e interessi), gli obblighi di locazione di capitale (capitale e interessi), il debito a tasso variabile (solo capitale) e i leasing operativi tra i suoi costi fissi. Alla fine del primo trimestre del 2021, il REIT aveva un rapporto di copertura degli oneri fissi di 3,1x.
Mette in risalto
Una spesa fissa è una spesa ricorrente e prevedibile sostenuta da un'impresa.
A differenza di un canone variabile, il canone fisso rimane lo stesso indipendentemente dall'entità dell'attività svolta.
Gli oneri fissi sono più spesso associati a canoni di locazione o pagamenti di prestiti, ma possono anche coprire bollette regolari come utenze o pagamenti assicurativi.
Il tasso di copertura degli oneri fissi viene utilizzato per misurare la solvibilità di un'azienda e viene utilizzato dai prestatori per valutare la capacità dell'impresa di prendere in prestito e servire il debito.
