Cristallizzazione

Che cos'è la cristallizzazione?

La cristallizzazione è la vendita di un titolo per innescare guadagni o perdite in conto capitale. Una volta che c'è una plusvalenza o una perdita, l'imposta sugli investimenti si applica ai proventi.

Come funziona la cristallizzazione

Quando un investitore acquista un capitale,. un aumento (o una diminuzione) del valore del titolo non si traduce in un profitto (o una perdita). L'investitore può rivendicare un profitto (o una perdita) solo dopo aver venduto il titolo. La vendita del titolo con profitto viene definita come cristallizzazione di una plusvalenza.

Si consideri un investitore, Smith, che acquista 100 azioni di Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) il 13 ottobre 2016 per $ 65,35. Il titolo è aumentato costantemente da quando l'ha acquistato e al 18 settembre 2017 era di $ 187,55. Fino a quando Smith non vende le azioni, non può cristallizzare il guadagno derivante dall'aumento o dichiarare di aver realizzato un profitto. Se decide di vendere il titolo per $ 187,55, la sua plusvalenza sarà ($ 187,55 - $ 65,35) x 100 azioni = $ 12.220. In questo caso, ha cristallizzato una plusvalenza di $ 12.220.

Smith potrebbe non assaporare la sua fortuna a lungo poiché le plusvalenze sono tassate. L' imposta sulle plusvalenze su un investimento a breve termine è uguale all'aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito di un investitore. L'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze a lungo termine,. a seconda della fascia di imposta marginale in cui rientra un investitore, è compresa tra lo 0% e il 20%.Supponendo che il reddito annuo di Smith per il 2017 sia di $ 120.000, ciò significa che rientra nella fascia di imposta sul reddito marginale del 28% , e quindi, l'imposta sulle plusvalenze sul suo profitto NVDA sarà del 15%. Alla fine dell'anno fiscale, pagherà il 15% x $ 12.220 = $ 1.833.

Le minusvalenze possono essere utilizzate per compensare alcune o tutte le plusvalenze. Se Smith detenesse 700 azioni di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) che ha acquistato per $ 15,80 per azione un anno fa, ma ora scambia sui mercati dei capitali per $ 7,30 per azione, può cristallizzare la perdita di capitale sull'investimento per compensare il capitale guadagni su NVDA al fine di ridurre il conto dell'imposta sulle plusvalenze. Se vende RIG, cristallizzerà perdite di ($ 15,80 - $ 7,30) x 700 = $ 5.950. Invece di segnalare una plusvalenza di $ 12.220, Smith può invece segnalare una plusvalenza di $ 12.220 - $ 5.950 = $ 6.270. Dal momento che ha utilizzato la sua perdita di capitale cristallizzata per compensare il suo guadagno, la sua imposta sulle plusvalenze sarà del 15% x $ 6.270 = $ 940,50.

Strategie di cristallizzazione

La cristallizzazione può essere utilizzata come strategia nella vendita e nell'acquisto di azioni quasi istantaneamente per aumentare o diminuire il valore contabile. Un esempio di ciò si verifica quando un investitore deve subire una perdita di capitale per un determinato titolo ma crede comunque che il titolo aumenterà. Pertanto, cristallizzerebbe la perdita di carta vendendo le azioni e riacquistandole immediatamente. Nel nostro esempio sopra, Smith ha venduto le sue azioni RIG per una minusvalenza per ridurre la sua responsabilità fiscale sulle plusvalenze. Se Smith ritiene che il titolo abbia ancora il potenziale per aumentare di valore, può riacquistarlo per il suo portafoglio.

La cristallizzazione di una perdita fiscale non è un problema. Ciò che fai dopo la cristallizzazione, tuttavia, potrebbe essere un problema. La maggior parte delle agenzie fiscali ha regolamenti (come la regola wash-sale ) per evitare di subire una perdita di capitale in qualche modo discutibile. Negli Stati Uniti e in Canada, ad esempio, un investitore non può rivendicare una perdita fiscale se riacquista le azioni entro 30 giorni dalla cristallizzazione di una perdita dalle stesse azioni . Seguendo l'esempio sopra, Smith dovrà riacquistare azioni Transocean trascorsi 30 giorni.

Le minusvalenze che sono state cristallizzate possono essere riportate a nuovo indefinitamente. La perdita di capitale può essere utilizzata per compensare i guadagni realizzati e ridurre il reddito ordinario (fino a $ 3.000 all'anno) negli anni successivi. Ad esempio, un investitore che cristallizza una perdita di capitale di $ 20.000 può applicarlo alla sua plusvalenza cristallizzata di $ 5.000. Dal momento che avrà ancora $ 15.000 dopo aver ridotto a zero la sua imposta sulle plusvalenze, può utilizzare fino a $ 3.000 per ridurre anche la sua normale imposta sul reddito. Ad esempio, se il suo reddito annuo per l'anno è di $ 85.000, verrà tassata solo su $ 85.000 - $ 3.000 = $ 82.000. I restanti $ 12.000 in perdite cristallizzate possono essere utilizzati negli anni successivi allo stesso modo.