Data di scadenza (derivati)
Qual è la data di scadenza di un derivato?
Una data di scadenza nei derivati è l'ultimo giorno in cui i contratti derivati, come opzioni o future,. sono validi. In questo giorno o prima, gli investitori avranno già deciso cosa fare con la loro posizione in scadenza.
Prima della scadenza di un'opzione, i suoi proprietari possono scegliere di esercitare l'opzione, chiudere la posizione per realizzare il proprio profitto o perdita o lasciare che il contratto scada senza valore.
Nozioni di base sulle date di scadenza
Le date di scadenza e ciò che rappresentano variano in base al derivato negoziato. La data di scadenza per le stock option quotate negli Stati Uniti è normalmente il terzo venerdì del mese del contratto o del mese di scadenza del contratto. Nei mesi in cui il venerdì cade in un giorno festivo, la data di scadenza è il giovedì immediatamente precedente il terzo venerdì. Una volta che un contratto di opzioni o future supera la data di scadenza, il contratto non è valido. L'ultimo giorno per negoziare opzioni su azioni è il venerdì prima della scadenza. Pertanto, i trader devono decidere cosa fare con le loro opzioni entro l'ultimo giorno di negoziazione.
Alcune opzioni hanno una disposizione di esercizio automatico. Tali opzioni si esercitano automaticamente se sono in the money (ITM) al momento della scadenza. Se un trader non desidera che l'opzione venga esercitata, deve chiudere o rinnovare la posizione entro l'ultimo giorno di negoziazione.
Anche le opzioni su indici scadono il terzo venerdì del mese, e questo è anche l'ultimo giorno di negoziazione per le opzioni su indici in stile americano. Per le opzioni su indici in stile europeo,. l'ultima negoziazione è in genere il giorno prima della scadenza.
Scadenza e valore dell'opzione
In generale, più a lungo un'azione deve scadere, più tempo ha per raggiungere il suo prezzo di esercizio e quindi più valore temporale ha.
Ci sono due tipi di opzioni, call e put. Le call danno al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione se raggiunge un determinato prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Le put danno al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un'azione se raggiunge un determinato prezzo di esercizio entro la data di scadenza.
Questo è il motivo per cui la data di scadenza è così importante per i trader di opzioni. Il concetto di tempo è al centro di ciò che dà alle opzioni il loro valore. Dopo la scadenza della put o della chiamata, il valore del tempo non esiste. In altre parole, una volta che il derivato è scaduto, l'investitore non conserva alcun diritto che vada di pari passo con il possesso della call o della put.
Importante
Il tempo di scadenza di un contratto di opzione è la data e l'ora in cui è reso nullo. È più specifico della data di scadenza e non deve essere confuso con l'ultima volta in cui è stata negoziata tale opzione.
Scadenza e valore dei futures
I futures sono diversi dalle opzioni in quanto anche un contratto future out of the money (posizione in perdita) mantiene valore dopo la scadenza. Ad esempio, un contratto petrolifero rappresenta barili di petrolio. Se un trader mantiene quel contratto fino alla scadenza, è perché vuole comprare (hanno comprato il contratto) o vendere (hanno venduto il contratto) il petrolio che il contratto rappresenta. Pertanto, il contratto futures non scade senza valore e le parti coinvolte sono reciprocamente responsabili dell'adempimento della loro fine del contratto. Coloro che non vogliono essere responsabili dell'adempimento del contratto devono rinnovare o chiudere le proprie posizioni entro l'ultimo giorno di negoziazione.
I trader di futures che detengono il contratto in scadenza devono chiuderlo entro o prima della scadenza, spesso chiamata "giorno di negoziazione finale", per realizzare il proprio profitto o perdita. In alternativa, possono detenere il contratto e chiedere al proprio broker di acquistare/vendere l'attività sottostante rappresentata dal contratto. I commercianti al dettaglio in genere non lo fanno, ma le aziende lo fanno. Ad esempio, un produttore di petrolio che utilizza contratti future per vendere petrolio può scegliere di vendere la propria petroliera. I trader di futures possono anche " rollare " la loro posizione. Si tratta di una chiusura del loro commercio attuale e di un immediato ripristino del commercio in un contratto che è più scaduto.
Mette in risalto
La data di scadenza per i derivati è la data finale in cui il derivato è valido. Trascorso tale termine, il contratto è scaduto.
I titolari di contratti future possono scegliere di rinnovare il contratto a una data futura o chiudere la loro posizione e prendere in consegna l'attività o la merce.
I proprietari di opzioni possono scegliere di esercitare l'opzione (e realizzare profitti o perdite) o lasciarla scadere senza valore.
A seconda del tipo di derivato, la data di scadenza può comportare esiti diversi.
FAQ
Le opzioni sono le stesse dei derivati?
Le opzioni sono anche denominate derivati, perché il loro valore deriva da un'attività sottostante, sia essa un'azione, un'obbligazione, una valuta o una merce.
Quali sono i due tipi di opzioni?
I due tipi di opzioni sono call e put. Quando acquisti un'opzione call, stai acquistando il diritto di acquistare l'attività sottostante a un prezzo prestabilito in una data futura. Quando acquisti un'opzione put, stai acquistando il diritto di vendere un'azione se raggiunge un prezzo di esercizio specifico prima del raggiungimento della data di scadenza.
Quante azioni copre un'opzione?
Un'opzione azionaria standard copre 100 azioni dell'attività sottostante. Tuttavia, le opzioni possono essere sottoscritte su qualsiasi asset sottostante, incluse obbligazioni, valute e materie prime.
