Buona volontà
Che cos'è la buona volontà?
L'avviamento è un'attività immateriale associata all'acquisto di un'azienda da parte di un'altra. In particolare, l'avviamento è la quota del prezzo di acquisto superiore alla somma del fair value netto di tutte le attività acquistate in sede di acquisizione e delle passività assunte nel processo. Il valore del marchio di un'azienda, la solida base di clienti, le buone relazioni con i clienti, le buone relazioni con i dipendenti e la tecnologia proprietaria rappresentano alcuni dei motivi per cui esiste la buona volontà.
Capire la buona volontà
Il processo per calcolare la buona volontà è abbastanza semplice in linea di principio, ma può essere piuttosto complesso nella pratica. Per determinare l'avviamento in una formula semplicistica, prendi il prezzo di acquisto di un'azienda e sottrai il valore equo netto di mercato di attività e passività identificabili.
Avviamento = P-(AL), dove: P = Prezzo di acquisto della società target, A = Valore equo di mercato delle attività, L = Valore equo di mercato delle passività.
Cosa ti dice la buona volontà
Il valore dell'avviamento sorge tipicamente in un'acquisizione, quando un acquirente acquista una società target. L'importo che la società acquirente paga per la società target rispetto al patrimonio netto del target al fair value di solito rappresenta il valore dell'avviamento del target. Se la società acquirente paga meno del valore contabile dell'obiettivo, guadagna un avviamento negativo,. il che significa che ha acquistato l'azienda a un affare in una vendita di emergenza.
avviamento è iscritto come attività immateriale nel bilancio della società acquirente nel conto delle attività a lungo termine. In base ai principi contabili generalmente accettati (GAAP) e agli International Financial Reporting Standards (IFRS), le società sono tenute a valutare il valore dell'avviamento nel proprio bilancio almeno una volta all'anno ea registrare eventuali perdite di valore. L'avviamento è considerato un'attività immateriale (o non corrente) perché non è un'attività fisica come edifici o macchinari.
Controversie sul calcolo della buona volontà
Esistono approcci contrastanti tra i contabili su come calcolare la buona volontà. Uno dei motivi è che la buona volontà rappresenta una sorta di soluzione alternativa per i contabili. Questo tende a essere necessario perché le acquisizioni in genere tengono conto delle stime dei flussi di cassa futuri e di altre considerazioni che non sono note al momento dell'acquisizione. Anche se questo forse non è un problema significativo, lo diventa quando i contabili cercano modi per confrontare le attività dichiarate o l'utile netto tra società diverse; alcuni che hanno precedentemente acquisito altre aziende e altri che non l'hanno fatto.
Danni alla buona volontà
valore di un'attività si verifica quando il valore di mercato dell'attività scende al di sotto del costo storico. Ciò può verificarsi come risultato di un evento avverso come il calo dei flussi di cassa, l'aumento dell'ambiente competitivo o la depressione economica, tra molti altri. Le società valutano se è necessaria una riduzione di valore effettuando un test di impairment sull'attività immateriale.
I due metodi comunemente utilizzati per verificare le svalutazioni sono l'approccio reddituale e l' approccio di mercato. Utilizzando l'approccio reddituale, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al valore attuale. Con l'approccio di mercato, vengono analizzate le attività e le passività di società simili operanti nello stesso settore.
Se le attività nette acquisite da una società scendono al di sotto del valore contabile o se la società ha sopravvalutato l'importo dell'avviamento, deve svalutare o svalutare il valore dell'attività in bilancio dopo aver valutato che l'avviamento ha subito una riduzione di valore . La svalutazione è calcolata come differenza tra il valore corrente di mercato e il prezzo di acquisto dell'attività immateriale.
L'impairment determina una diminuzione dell'avviamento iscritto in bilancio. La spesa è inoltre rilevata come perdita a conto economico, che riduce direttamente l'utile netto dell'esercizio. A loro volta, anche l'utile per azione (EPS) e il prezzo delle azioni della società sono influenzati negativamente.
Il Financial Accounting Standards Board (FASB), che stabilisce gli standard per le regole GAAP, sta valutando un cambiamento nel modo in cui viene calcolata la svalutazione dell'avviamento. A causa della soggettività dell'impairment dell'avviamento e del costo della verifica dell'impairment, FASB sta valutando il ritorno a un metodo precedente chiamato " ammortamento dell'avviamento " in cui il valore dell'avviamento viene lentamente ridotto ogni anno nell'arco di un certo numero di anni.
Buona volontà contro altri beni immateriali
L'avviamento non è la stessa cosa delle altre attività immateriali. L'avviamento è un premio pagato sul valore equo durante una transazione e non può essere acquistato o venduto in modo indipendente. Nel frattempo, altre attività immateriali includono licenze del calibro di e possono essere acquistate o vendute in modo indipendente. L'avviamento ha vita indefinita, mentre gli altri beni immateriali hanno vita utile definita.
Limitazioni dell'uso della buona volontà
L'avviamento è difficile da valutare e può verificarsi un avviamento negativo quando un acquirente acquista un'azienda a un prezzo inferiore al suo valore di mercato equo. Questo di solito si verifica quando la società target non può o non vuole negoziare un prezzo equo per la sua acquisizione. L'avviamento negativo è solitamente rilevato nelle vendite deteriorate ed è registrato come reddito nel conto economico dell'acquirente.
C'è anche il rischio che una società precedentemente di successo possa andare incontro all'insolvenza. Quando ciò accade, gli investitori sottraggono l'avviamento dalle loro determinazioni del patrimonio netto residuo. La ragione di ciò è che, al momento dell'insolvenza, l'avviamento di cui la società godeva in precedenza non ha valore di rivendita.
Esempio di buona volontà
Se il valore equo delle attività della società ABC meno le passività è di $ 12 miliardi e una società acquista la società ABC per $ 15 miliardi, il valore del premio successivo all'acquisizione è di $ 3 miliardi. Questi 3 miliardi di dollari saranno inclusi nel bilancio dell'acquirente come avviamento.
Come esempio di vita reale, si consideri la fusione tra T-Mobile e Sprint annunciata all'inizio del 2018. L'accordo è stato valutato a $ 35,85 miliardi al 31 marzo 2018, secondo un deposito S-4. Il valore equo delle attività era di 78,34 miliardi di dollari e il valore equo delle passività era di 45,56 miliardi di dollari. La differenza tra attività e passività è di $ 32,78 miliardi. Pertanto, l'avviamento per l'operazione verrebbe riconosciuto come $ 3,07 miliardi ($ 35,85 - $ 32,78), l'importo sulla differenza tra il valore equo delle attività e delle passività.
Mette in risalto
Le voci incluse nell'avviamento sono proprietà proprietarie o intellettuali e riconoscimento del marchio, che non sono facilmente quantificabili.
Le società sono tenute a rivedere il valore dell'avviamento sul proprio bilancio almeno una volta all'anno ea rilevare eventuali perdite di valore. L'avviamento è diverso dalla maggior parte delle altre attività immateriali, avendo una vita indefinita, mentre la maggior parte delle altre attività immateriali ha una vita utile definita.
L'avviamento è un'attività immateriale che rappresenta il prezzo di acquisto in eccesso di un'altra società.
L'avviamento è calcolato prendendo il prezzo di acquisto di un'impresa e sottraendo la differenza tra il valore equo di mercato delle attività e delle passività.
FAQ
Come viene utilizzata la buona volontà negli investimenti?
La valutazione della buona volontà è un'abilità impegnativa ma fondamentale per molti investitori. Dopotutto, quando si legge il bilancio di un'azienda, può essere molto difficile dire se l'avviamento che afferma di detenere sia effettivamente giustificato. Ad esempio, un'azienda potrebbe affermare che la sua buona volontà si basa sul riconoscimento del marchio e sulla fedeltà dei clienti dell'azienda acquisita. Quando si analizza il bilancio di una società, gli investitori esamineranno quindi cosa c'è dietro la sua avviamento dichiarata al fine di determinare se tale avviamento potrebbe dover essere cancellato in futuro. In alcuni casi può verificarsi anche il contrario, con gli investitori che ritengono che il valore reale dell'avviamento di una società sia maggiore di quello indicato nel suo bilancio.
In che modo la buona volontà è diversa dalle altre risorse?
Indicato nello stato patrimoniale,. l'avviamento è un'attività immateriale che viene creata quando una società acquisisce un'altra società per un prezzo superiore al suo valore patrimoniale netto. A differenza di altre attività che hanno una vita utile riconoscibile, l'avviamento non è ammortizzato o svalutato ma è invece periodicamente sottoposto a verifica per riduzione di valore. Se si ritiene che l'avviamento sia stato svalutato, il valore dell'avviamento deve essere svalutato, riducendo l'utile dell'azienda.
Qual è un esempio di avviamento nel bilancio?
Si consideri il caso di un ipotetico investitore che acquista una piccola azienda di beni di consumo molto popolare nella propria città. Sebbene la società avesse un patrimonio netto di solo $ 1 milione, l'investitore ha accettato di pagare $ 1,2 milioni per la società, con un conseguente riflesso di $ 200.000 di avviamento nel bilancio. Nello spiegare questa decisione, l'investitore potrebbe indicare il forte seguito del marchio da parte dell'azienda come una giustificazione chiave per la buona volontà che ha pagato. Se, tuttavia, il valore di quel marchio dovesse diminuire, in futuro potrebbe essere necessario cancellare parte o tutta quella buona volontà.
