Citazione a due vie
Che cos'è una citazione a due vie?
Una quotazione bidirezionale (o bilaterale ) indica sia il prezzo denaro corrente che il prezzo a richiesta corrente di un titolo durante un giorno di negoziazione in una borsa valori. Per un trader, una quotazione a due vie è più informativa della solita quotazione dell'ultima operazione, che indica solo il prezzo a cui il titolo è stato scambiato per l'ultima volta.
Una quotazione bidirezionale implica uno spread bid-ask,. ovvero la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un bene e il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare. Un individuo che cerca di vendere riceverà il prezzo bid mentre uno che cerca di acquistare pagherà il prezzo ask.
Le quotazioni a due vie possono essere confrontate con le quotazioni a una via,. che forniscono solo il lato dell'offerta o il lato della domanda.
Capire una citazione a due vie
Una quotazione è il prezzo al quale un asset può essere negoziato; può anche riferirsi al prezzo più recente che un acquirente e un venditore hanno concordato e al quale è stata negoziata una parte dell'attività . Una quotazione a due vie dice ai trader il prezzo attuale al quale possono acquistare o vendere un titolo. Inoltre, la differenza tra i due indica lo spread o la differenza tra bid e ask, dando ai trader un'idea dell'attuale liquidità del titolo.
Uno spread più piccolo indica una maggiore liquidità . Ci sono abbastanza azioni disponibili in quel momento per soddisfare la domanda, provocando un restringimento del divario tra bid e ask.
Le quotazioni di prezzo a due vie sono spesso espresse come $X/$Y quando vengono scritte o "$X bid at $Y" quando vengono pronunciate.
Ecco un esempio di quotazione a due vie per un'azione: Citigroup $ 62,50/$ 63,30 o "Offerta $ 62,50 a $ 63,30". Questo dice ai trader che attualmente possono acquistare azioni Citigroup per $ 63,30 o venderle per $ 62,50. Lo spread tra l'offerta e la domanda è di $ 0,80 = ($ 63,30- $ 62,50).
Una quotazione unidirezionale, o mercato unilaterale, si verifica in un titolo in cui i market maker quotano solo il prezzo bid o ask. Questa condizione può verificarsi quando il mercato si sta muovendo fortemente in una certa direzione o se la volatilità aumenta improvvisamente.
Informazioni sullo spread Bid-Ask
Indipendentemente dal fatto che la quotazione coinvolta sia in azioni, obbligazioni, contratti futures, opzioni o valute, lo spread bid-ask è la differenza tra il prezzo quotato per una vendita o un acquisto immediato. L'entità dello spread denaro-lettera è una misura della liquidità del mercato e dell'entità del costo della transazione. Se lo spread è zero, il titolo è chiamato asset privo di attrito.
market maker sono trader professionisti che si offrono di vendere titoli a un determinato prezzo (il prezzo ask) e faranno anche un'offerta per l'acquisto di titoli a un determinato prezzo (il prezzo bid). Quando un investitore avvia un'operazione, accetterà uno di questi due prezzi a seconda che desideri acquistare il titolo (prezzo richiesto) o vendere il titolo (prezzo denaro).
La differenza tra questi due, lo spread, è il principale costo di transazione del trading (al di fuori delle commissioni) e viene raccolto dal market maker attraverso il flusso naturale di elaborazione degli ordini ai prezzi bid e ask. Questo è ciò che intendono gli intermediari finanziari quando affermano che i loro ricavi derivano da trader che "attraversano lo spread".
Il bid-ask spread può essere considerato una misura della domanda e dell'offerta per un particolare asset. Poiché si può dire che l'offerta rappresenti la domanda e la domanda rappresenti l'offerta per un bene, sarebbe vero che quando questi due prezzi si espandono ulteriormente l'azione dei prezzi riflette un cambiamento nella domanda e nell'offerta.
La differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask è un indicatore della liquidità del titolo.
Profondità e liquiditÃ
La profondità delle "offerte" e delle "domande" può avere un impatto significativo su una quotazione a due vie. Lo spread può aumentare in modo significativo se un numero inferiore di partecipanti effettua ordini limite per l'acquisto di un titolo (generando così meno prezzi denaro) o se un numero inferiore di venditori effettua ordini limite per la vendita. Pertanto, è fondamentale tenere a mente lo spread bid-ask quando si effettua un ordine con limite di acquisto per assicurarsi che venga eseguito correttamente.
Market maker e trader professionisti che riconoscono il rischio imminente nei mercati possono anche ampliare la differenza tra la migliore offerta e la migliore domanda che sono disposti a offrire in un dato momento. Se tutti i market maker lo fanno su un determinato titolo, lo spread bid-ask quotato rifletterà una dimensione maggiore del normale. Alcuni trader e market maker ad alta frequenza tentano di fare soldi sfruttando i cambiamenti nello spread bid-ask.
I costi della liquiditÃ
In qualsiasi borsa standardizzata, due elementi comprendono quasi tutti i costi di transazione: commissioni di intermediazione e spread denaro-offerta. In condizioni competitive, lo spread bid-offer misura il costo di effettuare transazioni senza indugio.
La differenza di prezzo viene pagata da un acquirente urgente e ricevuta da un venditore urgente. Questo è chiamato il costo della liquidità . Le differenze negli spread di quotazione a due vie indicano differenze nel costo della liquidità .
Mette in risalto
Queste quotazioni vengono trasmesse prima come offerta seguita dall'offerta.
Una quotazione a due vie mostra sia il prezzo denaro corrente che il prezzo lettera corrente, riflettendo lo spread denaro-lettera in un mercato.
I venditori possono colpire l'offerta del preventivo; gli acquirenti possono sollevare l'offerta (chiedere).
Le quotazioni bidirezionali consentono a un potenziale acquirente e venditore di sapere dove potrebbero essere in grado di negoziare un titolo.
