Ribasso
Che cos'è un ribasso?
prezzo di offerta corrente più alto tra i rivenditori sul mercato per un titolo e il prezzo più basso che un rivenditore addebita a un cliente. I rivenditori a volte offrono prezzi più bassi per stimolare il trading; l'idea è quella di compensare le perdite con commissioni extra.
Capire i ribassi: offerte e spread
In finanza, i prezzi delle offerte sono quanto gli acquirenti si offrono di pagare. I prezzi Ask sono gli importi che i venditori sono disposti ad accettare. La differenza tra il prezzo bid più alto e il prezzo ask più basso è chiamata spread bid-ask.
Il mercato interno è la negoziazione di un determinato titolo che avviene tra market maker (dealer che soddisfano criteri specifici). Il mercato interno di solito ha prezzi più bassi e spread inferiori rispetto al mercato per gli investitori al dettaglio.
Riduzioni e ricarichi in finanza
Sottraendo il prezzo sul mercato interno dal prezzo che un rivenditore addebita ai clienti al dettaglio si ottiene uno spread. Questo spread è noto come markdown se lo spread è negativo. Lo spread è chiamato markup se è positivo.
I markup sono più comuni perché i market maker di solito possono ottenere prezzi più favorevoli rispetto ai clienti al dettaglio. I market maker possono acquistare titoli all'ingrosso e i mercati interni sono più liquidi.
Tuttavia, ci sono situazioni in cui si verificano ribassi. Ad esempio, un'emissione di obbligazioni municipali potrebbe non avere la stessa richiesta di un dealer. In questo caso, potrebbero essere costretti a ridurre il prezzo per svuotare l' inventario. I dealer potrebbero credere che abbassando i prezzi, possono generare abbastanza attività di trading per compensare le perdite attraverso le commissioni.
Le società finanziarie non devono rivelare ricarichi e riduzioni nelle transazioni principali
Riduzioni e divulgazione
È importante notare che le società finanziarie non devono rivelare ricarichi e riduzioni nelle transazioni principali. Quindi un investitore può facilmente essere inconsapevole della differenza di prezzo. Una transazione principale si verifica quando un commerciante vende un titolo per proprio conto ea proprio rischio. Una transazione di agenzia si verifica quando un broker facilita una transazione tra un cliente e un'altra entità .
Negli Stati Uniti, molte aziende combinano i ruoli di broker e dealer. Queste aziende sono broker-dealer. Quando acquisti un titolo da un broker-dealer,. la transazione finanziaria potrebbe essere una transazione principale o una transazione di agenzia.
I broker-dealer sono tenuti a rivelare come viene completata un'operazione nella conferma dell'operazione, insieme a eventuali commissioni. Tuttavia, non sono tenuti a rivelare ricarichi o riduzioni, tranne in determinate circostanze.
Considerazioni speciali: spread eccessivi
Le autorità di regolamentazione generalmente considerano irragionevoli ricarichi e riduzioni superiori al 5%, ma questa è solo una linea guida. Riduzioni superiori al 5% possono essere giustificate alla luce delle condizioni di mercato prevalenti. Le condizioni di mercato rilevanti includono il tipo di titolo, il modello più ampio di ricarichi e riduzioni del dealer e il prezzo del titolo.
Come regola generale, i migliori broker mantengono gli spread molto al di sotto dei livelli eccessivi a causa dell'intensa concorrenza sui mercati finanziari. È anche più probabile che gli spread elevati siano un problema con i titoli poco negoziati.
Mette in risalto
Sottraendo il prezzo sul mercato interno dal prezzo che un rivenditore addebita ai clienti al dettaglio si ottiene uno spread. Questo spread è noto come markdown se lo spread è negativo; è chiamato markup se è positivo.
Un ribasso in finanza è la differenza tra il prezzo di offerta corrente più alto tra i rivenditori sul mercato per un titolo e il prezzo più basso che un rivenditore addebita a un cliente.
I ricarichi sono più comuni dei ribasso perché i market maker di solito possono ottenere prezzi più favorevoli rispetto ai clienti al dettaglio.
