Abschlag

Was ist ein Markdown?

Ein Abschlag im Finanzwesen ist die Differenz zwischen dem höchsten aktuellen Angebotspreis unter Händlern auf dem Markt für ein Wertpapier und dem niedrigeren Preis, den ein Händler einem Kunden berechnet. Händler bieten manchmal niedrigere Preise an, um den Handel anzuregen; Die Idee ist, die Verluste durch zusätzliche Provisionen auszugleichen.

Markdowns verstehen: Gebote und Spreads

Im Finanzwesen sind Angebotspreise, wie viel Käufer anbieten zu zahlen. Ask-Preise sind die Beträge, die Verkäufer bereit sind zu akzeptieren. Die Differenz zwischen dem höchsten Geldkurs und dem niedrigsten Briefkurs wird als Geld-Brief-Spanne bezeichnet.

Der Innenmarkt ist der Handel mit einem bestimmten Wertpapier, der zwischen Market Makern (Händlern, die bestimmte Kriterien erfüllen) stattfindet. Der Inside Market hat in der Regel niedrigere Preise und kleinere Spreads als der Markt für Privatanleger.

Abschläge und Aufschläge im Finanzwesen

Die Subtraktion des Preises auf dem Innenmarkt von dem Preis, den ein Händler den Privatkunden berechnet, ergibt einen Spread. Dieser Spread wird als Markdown bezeichnet, wenn der Spread negativ ist. Der Spread wird als Markup bezeichnet,. wenn er positiv ist.

Aufschläge sind häufiger, da Market Maker in der Regel günstigere Preise erzielen können als Endkunden. Market Maker können Wertpapiere in großen Mengen kaufen, und Innenmärkte sind liquider.

Es gibt jedoch Situationen, in denen Abschläge auftreten. Beispielsweise ist die Nachfrage nach einer Kommunalanleihe möglicherweise nicht so groß, wie ein Händler angenommen hat. In diesem Fall könnten sie gezwungen sein, den Preis zu senken, um ihren Bestand zu leeren. Händler könnten glauben, dass sie durch Herabsetzen der Preise genügend Handelsaktivität generieren können, um ihre Verluste durch Provisionen auszugleichen.

Finanzunternehmen müssen Auf- und Abschläge bei Kapitaltransaktionen nicht offenlegen

Preisnachlässe und Offenlegung

Es ist wichtig zu beachten, dass Finanzunternehmen Aufschläge und Abschläge bei Kapitaltransaktionen nicht offenlegen müssen. Ein Anleger kann sich daher des Preisunterschieds leicht nicht bewusst sein. Eine Kapitaltransaktion liegt vor, wenn ein Händler ein Wertpapier auf eigene Rechnung und auf eigenes Risiko verkauft. Eine Agenturtransaktion liegt vor, wenn ein Makler eine Transaktion zwischen einem Kunden und einem anderen Unternehmen ermöglicht.

In den USA kombinieren viele Unternehmen die Rollen von Makler und Händler. Diese Firmen sind Broker-Dealer. Wenn Sie ein Wertpapier von einem Broker-Dealer kaufen,. kann die Finanztransaktion entweder eine Haupttransaktion oder eine Agenturtransaktion sein.

Broker-Dealer müssen in der Handelsbestätigung offenlegen, wie ein Handel abgeschlossen wird, zusammen mit etwaigen Provisionen. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, Auf- oder Abschläge offenzulegen, außer unter bestimmten Umständen.

Besondere Überlegungen: Übermäßige Spreads

Auf- und Abschläge von mehr als 5 % werden von den Aufsichtsbehörden im Allgemeinen als unangemessen angesehen, dies ist jedoch nur ein Richtwert. Preisnachlässe von mehr als 5 % können angesichts der vorherrschenden Marktbedingungen gerechtfertigt sein. Zu den relevanten Marktbedingungen gehören die Art des Wertpapiers, das breitere Muster von Aufschlägen und Abschlägen des Händlers und der Preis des Wertpapiers.

In der Regel halten die besten Broker die Spreads aufgrund des intensiven Wettbewerbs auf den Finanzmärkten weit unter übermäßigen Niveaus. Hohe Spreads sind auch eher ein Problem bei dünn gehandelten Wertpapieren.

Höhepunkte

• Subtrahieren des Preises auf dem Innenmarkt von dem Preis, den ein Händler Privatkunden berechnet, ergibt einen Spread. Dieser Spread wird als Markdown bezeichnet, wenn der Spread negativ ist; es wird ein Markup genannt, wenn es positiv ist.

• Ein Abschlag im Finanzbereich ist die Differenz zwischen dem höchsten aktuellen Angebotspreis unter Händlern auf dem Markt für ein Wertpapier und dem niedrigeren Preis, den ein Händler einem Kunden berechnet.

• Preisaufschläge sind häufiger als Preisabschläge, da Market Maker in der Regel günstigere Preise erzielen können als Endkunden.