Corto netto

Cos'è Net Short?

Lo short netto si riferisce al posizionamento complessivo che un investitore ha nel proprio portafoglio, sia che si tratti di singoli titoli o di classi di attività. Un investitore che è short netto ha più posizioni corte che posizioni lunghe in termini di valore complessivo.

Capire Net Short

Lo short netto implica che un investitore può detenere partecipazioni a lungo termine di una particolare attività, ma nel complesso è short su di esso. Ad esempio, un investitore può detenere azioni di una società e scegliere di entrare in una posizione di negoziazione corta della società utilizzando opzioni che superano le sue partecipazioni. In questo caso, anche se l'investitore detiene azioni e presumibilmente crede nel valore di tali azioni a lungo termine, l'investitore è short sul titolo per la durata dell'opzione.

Allo stesso modo, un investitore può essere short in un determinato settore pur detenendo investimenti in alcune società di quel settore in cui si sente fiducioso. In questo caso, l'investitore è ribassista sull'intero settore, quindi short al netto, ma certo che la chiave le aziende possono resistere a lungo termine.

portafoglio corto netto ha più posizioni corte che lunghe in termini di valore complessivo: il numero effettivo di posizioni, in questo caso, non è importante quanto il valore che rappresentano. Gli investitori che sono short netti beneficiano della diminuzione del prezzo dell'attività sottostante . Se il prezzo dell'attività sottostante aumenta, le posizioni short nette perdono denaro.

corta netta è l'opposto di una posizione lunga netta, in cui la posizione di investimento complessiva scommette su un aumento del prezzo dell'attività, del settore o del mercato sottostante. A volte i trader attribuiscono una quota maggiore del loro portafoglio a posizioni corte piuttosto che a posizioni lunghe. Questo tipo di portafoglio aumenterà quando i prezzi dei titoli sottostanti diminuiranno perché gli investitori prendono in prestito titoli da broker e li vendono sul mercato nella speranza di riacquistarli in seguito a un prezzo inferiore.

Net Short Esempio: Quantum Fund di George Soros

Hedge fund e contrarian trader hanno fatto del posizionamento corto netto un'arte. Uno dei grandi short netti è stato realizzato da George Soros contro la sterlina britannica (GBP).

Il fondo di punta di Soros, Quantum Fund, era a corto di valuta con un'enorme scommessa piazzata contro la sterlina. Tuttavia, all'interno di tale posizione, c'erano anche posizioni lunghe su azioni britanniche, obbligazioni tedesche e marco tedesco. Quindi, quando Soros ha "sfondato" la Banca d'Inghilterra (BOE), ha tratto profitto dalla massiccia posizione corta, nonché dal successivo scossone del mercato che ha visto l'apprezzamento del marco e lo spostamento del capitale verso le azioni britanniche e le obbligazioni tedesche.

In breve, una posizione corta netta non deve scommettere su un calo generale in un mercato, come una posizione corta netta sull'S&P 500. Le posizioni short nette, nelle mani giuste, possono seguire una tesi di investimento complessa per assicurarsi il massimo profitto attraverso scommesse lunghe miste che sono complementari alla posizione corta complessiva.

Mette in risalto

• Gli investitori che sono short netti beneficiano della diminuzione del prezzo dell'attività sottostante.

• Lo short netto si riferisce al posizionamento complessivo che un investitore ha nel proprio portafoglio, sia che si tratti di singoli titoli o di classi di attività.

• Un portafoglio corto netto ha più posizioni corte che lunghe in termini di valore complessivo: il numero effettivo di posizioni non è importante quanto il valore che rappresentano.