Curto líquido
O que é curto líquido?
Net short refere-se ao posicionamento geral que um investidor tem em sua carteira, seja em títulos individuais ou entre classes de ativos. Um investidor que é líquido curto tem mais posições curtas do que longas em termos de valor geral.
Entendendo o curto líquido
Net short implica que um investidor pode ter participações de longo prazo de um determinado ativo, mas está curto no geral. Por exemplo, um investidor pode deter ações de uma empresa e optar por entrar em uma posição de negociação curta da empresa usando opções que excedem suas participações. Nesse caso, mesmo que o investidor detenha ações e, presumivelmente, acredite no valor dessas ações de longo prazo, o investidor está aquém das ações pelo prazo da opção.
Da mesma forma, um investidor pode estar aquém de um determinado setor enquanto ainda mantém investimentos em algumas empresas desse setor nas quais se sente confiante. Nesse caso, o investidor está pessimista em relação ao setor em geral, portanto, líquido curto, mas certo de que as principais empresas podem sobreviver no longo prazo.
carteira líquida vendida tem mais posições curtas do que longas em termos de valor geral – o número real de posições, neste caso, não é tão importante quanto o valor que elas representam. Os investidores que estão liquidamente curtos se beneficiam à medida que o preço do ativo subjacente diminui. Se o preço do ativo subjacente aumentar, as posições líquidas curtas perdem dinheiro.
Net short é o oposto de uma posição líquida longa,. onde a posição geral de investimento está apostando em um aumento de preço no ativo subjacente, indústria ou mercado. Às vezes, os traders atribuem uma proporção maior de seu portfólio a posições curtas em vez de posições longas. Esse tipo de carteira aumentará à medida que os preços dos títulos subjacentes diminuirem, porque os investidores estão emprestando títulos de corretores e vendendo-os no mercado na esperança de comprá-los de volta mais tarde a um preço mais baixo.
Exemplo Net Short: Fundo Quantum de George Soros
Os fundos de hedge e os comerciantes contrários fizeram do posicionamento líquido curto uma arte. Um dos grandes shorts líquidos foi realizado por George Soros contra a libra esterlina (GBP).
O principal fundo de Soros, o Quantum Fund, estava aquém da moeda com uma grande aposta feita contra a libra. No entanto, dentro dessa posição, havia também posições longas em ações britânicas, títulos alemães e o marco alemão alemão. Então, quando Soros "quebrou" o Banco da Inglaterra (BOE), ele lucrou com a enorme posição vendida, bem como com o subsequente abalo do mercado que viu a marca se valorizar e o capital mudar para ações britânicas e títulos alemães.
Em suma, uma posição líquida vendida não precisa apostar em um declínio geral em um mercado, como uma posição líquida vendida no S&P 500. As vendas líquidas, nas mãos certas, podem seguir uma tese de investimento complexa para garantir o lucro máximo através de apostas longas misturadas que são complementares à posição curta geral.
##Destaques
Os investidores que estão liquidamente curtos beneficiam-se à medida que o preço do ativo subjacente diminui.
Net short refere-se ao posicionamento geral que um investidor tem em sua carteira, seja em títulos individuais ou entre classes de ativos.
Uma carteira líquida vendida tem mais posições curtas do que longas em termos de valor geral - o número real de posições não é tão importante quanto o valor que elas representam.
