Portafoglio
Che cos'è un portafoglio?
Un portafoglio è una raccolta di investimenti finanziari come azioni, obbligazioni, materie prime, liquidità e mezzi equivalenti, inclusi fondi chiusi e fondi negoziati in borsa (ETF). Le persone generalmente credono che azioni, obbligazioni e contanti costituiscano il nucleo di un portafoglio. Anche se questo è spesso il caso, non è necessario che sia la regola. Un portafoglio può contenere un'ampia gamma di attività tra cui immobili, arte e investimenti privati.
Puoi scegliere di detenere e gestire il tuo portafoglio da solo, oppure puoi consentire a un gestore di denaro, un consulente finanziario o un altro professionista finanziario di gestire il tuo portafoglio.
Capire i portfolio
Uno dei concetti chiave nella gestione del portafoglio è la saggezza della diversificazione,. che significa semplicemente non mettere tutte le uova nello stesso paniere. La diversificazione cerca di ridurre il rischio allocando gli investimenti tra vari strumenti finanziari, settori e altre categorie. Mira a massimizzare i rendimenti investendo in aree diverse che reagirebbero ciascuna in modo diverso allo stesso evento. Ci sono molti modi per diversificare. Come scegli di farlo dipende da te. I tuoi obiettivi per il futuro, la tua propensione al rischio e la tua personalità sono tutti fattori nel decidere come costruire il tuo portafoglio.
Indipendentemente dal mix di attività del tuo portafoglio, tutti i portafogli dovrebbero contenere un certo grado di diversificazione e riflettere la tolleranza dell'investitore per il rischio,. gli obiettivi di rendimento, l'orizzonte temporale e altri vincoli pertinenti, tra cui posizione fiscale, esigenze di liquidità , situazioni legali e circostanze uniche.
Gestire un portafoglio
Potresti pensare a un portafoglio di investimenti come a una torta che è stata divisa in pezzi di varie dimensioni a forma di cuneo, ognuno dei quali rappresenta una diversa classe di attività e/o tipo di investimento. Gli investitori mirano a costruire un portafoglio ben diversificato per ottenere un'allocazione del portafoglio rischio-rendimento adeguata al loro livello di tolleranza al rischio. Sebbene azioni, obbligazioni e liquidità siano generalmente visti come elementi costitutivi fondamentali di un portafoglio, è possibile far crescere un portafoglio con molti diversi tipi di attività , inclusi immobili, titoli auriferi, vari tipi di obbligazioni, dipinti e altri oggetti d'arte da collezione.
L'allocazione di portafoglio di esempio illustrata sopra è per un investitore con una bassa tolleranza al rischio. In generale, una strategia conservativa cerca di proteggere il valore di un portafoglio investendo in titoli a basso rischio. Nell'esempio, vedrai che un intero 50% è allocato alle obbligazioni,. che potrebbero contenere obbligazioni societarie e governative di alto livello, comprese le municipalità (munis).
L'allocazione azionaria del 20% potrebbe comprendere azioni blue-chip o large cap e il 30% degli investimenti a breve termine potrebbe includere contanti, certificati di deposito (CD) e conti di risparmio ad alto rendimento.
La maggior parte dei professionisti degli investimenti concorda sul fatto che, sebbene non garantisca contro le perdite, la diversificazione è una componente chiave per raggiungere obiettivi finanziari a lungo termine riducendo al minimo il rischio.
Tipi di portafogli
Ci possono essere tanti diversi tipi di portafogli e strategie di portafoglio quanti sono gli investitori e i gestori di denaro. Puoi anche scegliere di avere più portafogli, i cui contenuti potrebbero riflettere una diversa strategia o scenario di investimento, strutturato per una diversa esigenza.
Un portafoglio ibrido
L'approccio del portafoglio ibrido si diversifica tra le classi di attività . Costruire un portafoglio ibrido richiede l'assunzione di posizioni in azioni, obbligazioni, materie prime, immobili e persino arte. In generale, un portafoglio ibrido comporta proporzioni relativamente fisse di azioni, obbligazioni e investimenti alternativi. Questo è vantaggioso, perché storicamente azioni, obbligazioni e alternative hanno mostrato correlazioni non perfette tra loro.
Un investimento di portafoglio
Quando si utilizza un portafoglio a scopo di investimento, ci si aspetta che l'azione, l'obbligazione o un'altra attività finanziaria guadagnerà un rendimento o crescerà di valore nel tempo, o entrambi. Un investimento di portafoglio può essere strategico, ovvero quando si acquistano attività finanziarie con l'intenzione di mantenerle a lungo; o tattico,. in cui acquisti e vendi attivamente l'attività sperando di ottenere guadagni a breve termine.
Un portafoglio aggressivo, incentrato sulle azioni
Le attività sottostanti in un portafoglio aggressivo generalmente si assumerebbero grandi rischi alla ricerca di grandi rendimenti. Gli investitori aggressivi cercano società che sono nelle prime fasi della loro crescita e hanno una proposta di valore unica. La maggior parte di loro non sono ancora nomi familiari comuni.
Un portafoglio difensivo incentrato sulle azioni
Un portafoglio difensivo tenderebbe a concentrarsi sui beni di prima necessità che sono impermeabili alle flessioni. I titoli difensivi si comportano bene sia nei momenti difficili che in quelli positivi. Non importa quanto sia pessima l'economia in un dato momento, le aziende che producono prodotti essenziali per la vita di tutti i giorni sopravviveranno.
Un portafoglio azionario incentrato sul reddito
Questo tipo di portafoglio guadagna da azioni che pagano dividendi o altri tipi di distribuzioni agli stakeholder. Alcuni dei titoli del portafoglio a reddito potrebbero rientrare anche nel portafoglio difensivo, ma qui vengono selezionati principalmente per i loro rendimenti elevati. Un portafoglio a reddito dovrebbe generare un flusso di cassa positivo. I fondi di investimento immobiliare (REIT) sono esempi di investimenti che producono reddito.
Un portafoglio speculativo incentrato sulle azioni
Un portafoglio speculativo è l'ideale per gli investitori che hanno un alto livello di tolleranza al rischio. I giochi speculativi potrebbero includere offerte pubbliche iniziali (IPO) o azioni che si dice siano obiettivi di acquisizione. Anche le aziende tecnologiche o sanitarie che stanno sviluppando un unico prodotto rivoluzionario rientrerebbero in questa categoria.
Impatto della tolleranza al rischio sulle allocazioni di portafoglio
Sebbene un consulente finanziario possa creare un modello di portafoglio generico per un individuo, la tolleranza al rischio di un investitore dovrebbe riflettere in modo significativo il contenuto del portafoglio.
Al contrario, un investitore tollerante al rischio potrebbe aggiungere alcuni titoli di crescita a bassa capitalizzazione a una posizione aggressiva di titoli di crescita a grande capitalizzazione, assumere un'esposizione obbligazionaria ad alto rendimento e cercare opportunità di investimento immobiliare, internazionale e alternativo per il proprio portafoglio. In generale, un investitore dovrebbe ridurre al minimo l'esposizione a titoli o classi di attività la cui volatilità lo mette a disagio.
Impatto dell'orizzonte temporale sulle allocazioni di portafoglio
Analogamente alla tolleranza al rischio, gli investitori dovrebbero considerare quanto tempo devono investire durante la creazione di un portafoglio. In generale, gli investitori dovrebbero orientarsi verso un'asset allocation conservativa con l'avvicinarsi della data obiettivo, per proteggere gli utili del portafoglio fino a quel momento.
Ad esempio, un investitore prudente potrebbe preferire un portafoglio con titoli di valore a grande capitalizzazione , fondi indicizzati di mercato ad ampio spettro , obbligazioni investment grade e una posizione in mezzi equivalenti liquidi di qualità elevata.
Prendi, ad esempio, un investitore che risparmia per la pensione che prevede di lasciare la forza lavoro tra cinque anni. Anche se quell'investitore è a suo agio nell'investire in azioni e titoli più rischiosi, potrebbe voler investire una parte più ampia del portafoglio in attività più prudenti come obbligazioni e contanti, per proteggere ciò che è già stato risparmiato. Al contrario, un individuo che sta appena entrando nella forza lavoro potrebbe voler investire l'intero portafoglio in azioni, poiché potrebbe avere decenni da investire e la capacità di superare parte della volatilità a breve termine del mercato.
Mette in risalto
Azioni e obbligazioni sono generalmente considerati gli elementi costitutivi principali di un portafoglio, sebbene tu possa far crescere un portafoglio con molti diversi tipi di attività , inclusi immobili, oro, dipinti e altri oggetti d'arte da collezione.
Un portafoglio è una raccolta di investimenti finanziari come azioni, obbligazioni, materie prime, contanti e mezzi equivalenti, nonché le loro controparti di fondi.
La diversificazione è un concetto chiave nella gestione del portafoglio.
La tolleranza di una persona per il rischio, gli obiettivi di investimento e l'orizzonte temporale sono tutti fattori critici durante l'assemblaggio e l'adeguamento di un portafoglio di investimenti.
