Netto kurz

Was ist Netto-Short?

Netto-Short bezieht sich auf die Gesamtpositionierung, die ein Anleger in seinem Portfolio hat, sei es in einzelnen Wertpapieren oder über Anlageklassen hinweg. Ein Netto-Short-Anleger hat gemessen am Gesamtwert mehr Short-Positionen als Long-Positionen .

Net Short verstehen

Netto-Short bedeutet, dass ein Anleger möglicherweise langfristige Bestände an einem bestimmten Vermögenswert hält, aber insgesamt short ist. Beispielsweise kann ein Anleger Aktien eines Unternehmens halten und sich dafür entscheiden, eine Short-Handelsposition des Unternehmens einzugehen, indem er Optionen verwendet,. die seine Bestände übersteigen. In diesem Fall ist der Investor, obwohl er Aktien hält und vermutlich langfristig an den Wert dieser Aktien glaubt, für die Laufzeit der Option netto short in der Aktie.

In ähnlicher Weise kann ein Investor in einer bestimmten Branche netto short sein, während er immer noch Investitionen in ein paar Unternehmen in dieser Branche hält, in die er sich sicher fühlt. In diesem Fall ist der Investor gegenüber der gesamten Branche bärisch,. also netto short, aber sicher, dass dieser Schlüssel ist Unternehmen können sich langfristig durchsetzen.

Ein Netto-Short - Portfolio hat in Bezug auf den Gesamtwert mehr Short- als Long-Positionen – die tatsächliche Anzahl der Positionen ist in diesem Fall nicht so wichtig wie der Wert, den sie darstellen. Anleger, die netto short sind, profitieren davon, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts sinkt. Steigt der Kurs des Basiswerts, verlieren Netto-Short-Positionen Geld.

Netto-Short ist das Gegenteil einer Netto-Long- Position, bei der die gesamte Anlageposition auf einen Preisanstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes, der Branche oder des Marktes setzt. Manchmal ordnen Händler einen größeren Anteil ihres Portfolios eher Short- als Long-Positionen zu. Diese Art von Portfolio wird zunehmen, wenn die Kurse der zugrunde liegenden Wertpapiere fallen, da Anleger Wertpapiere von Brokern leihen und sie auf dem Markt verkaufen, in der Hoffnung, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Netto-Short-Beispiel: George Soros' Quantum Fund

Hedgefonds und konträre Trader haben eine Kunst der Netto-Short-Positionierung gemacht. Einer der großen Netto-Shorts wurde von George Soros gegen das Britische Pfund (GBP) durchgeführt.

Der Flaggschiff-Fonds von Soros, Quantum Fund, war mit einer großen Wette gegenüber dem Pfund netto knapp bei Währungen. Innerhalb dieser Position gab es jedoch auch Long-Positionen auf britische Aktien, deutsche Anleihen und die deutsche D-Mark. Als Soros die Bank of England (BOE) „pleitete“, profitierte er von der massiven Short-Position sowie von der anschließenden Marktbereinigung, bei der die Marke aufwertete und Kapital in britische Aktien und deutsche Anleihen umschichtete.

Kurz gesagt, eine Netto-Short-Position muss nicht wie eine Netto-Short-Position auf den S&P 500 auf einen allgemeinen Rückgang eines Marktes setzen. Netto-Shorts können in den richtigen Händen einer komplexen Anlagethese folgen,. um den maximalen Gewinn zu sichern durch gemischte Long-Wetten, die die gesamte Short-Position ergänzen.

Höhepunkte

• Anleger, die Netto-Short sind, profitieren davon, wenn der Kurs des Basiswerts fällt.

• Netto-Short bezieht sich auf die Gesamtpositionierung, die ein Anleger in seinem Portfolio hat, sei es in einzelnen Wertpapieren oder über Anlageklassen hinweg.

• Ein Netto-Short-Portfolio hat im Hinblick auf den Gesamtwert mehr Short-Positionen als Long-Positionen – die tatsächliche Anzahl der Positionen ist nicht so wichtig wie der Wert, den sie darstellen.