صافي قصير
ما هو صافي قصير؟
يشير صافي البيع إلى الوضع العام الذي يمتلكه المستثمر في محفظته ، سواء كان ذلك في الأوراق المالية الفردية أو عبر فئات الأصول. المستثمر الذي هو صافي قصير لديه مراكز قصيرة أكثر من المراكز الطويلة من حيث القيمة الإجمالية.
فهم صافي البيع
يشير صافي البيع إلى أن المستثمر قد يكون لديه ممتلكات طويلة الأجل من أصل معين ، ولكنه قصير الأجل بشكل عام. على سبيل المثال ، يجوز للمستثمر أن يحتفظ بأسهم شركة ويختار الدخول في مركز تداول قصير للشركة باستخدام خيارات تتجاوز ممتلكاته. في هذه الحالة ، على الرغم من أن المستثمر يمتلك أسهمًا ويفترض أنه يؤمن بقيمة تلك الأسهم على المدى الطويل ، فإن المستثمر يكون صافيًا قصير المدى في السهم طوال مدة الخيار.
وبالمثل ، يمكن للمستثمر أن يكون قصير المدى في صناعة معينة بينما لا يزال لديه استثمارات في عدد قليل من الشركات في تلك الصناعة التي يشعر بالثقة فيها. في هذه الحالة ، يكون المستثمر هبوطيًا في الصناعة ككل ، ومن ثم صافي البيع ، ولكنه متأكد من هذا المفتاح يمكن للشركات الانسحاب على المدى الطويل.
المحفظة القصيرة الصافية على مراكز قصيرة أكثر من طويلة من حيث القيمة الإجمالية - العدد الفعلي للمراكز ، في هذه الحالة ، ليس بنفس أهمية القيمة التي تمثلها. المستثمرون الذين يتمتعون بصافي مكاسب قصيرة مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي ، فإن صافي المراكز القصيرة يخسر المال.
صافي البيع هو عكس مركز الشراء الصافي ، حيث يراهن وضع الاستثمار العام على زيادة الأسعار في الأصل أو الصناعة أو السوق الأساسي. في بعض الأحيان ، ينسب المتداولون نسبة أكبر من محفظتهم إلى مراكز البيع بدلاً من المراكز الطويلة. سيزداد هذا النوع من المحافظ مع انخفاض أسعار الأوراق المالية الأساسية لأن المستثمرين يقترضون الأوراق المالية من الوسطاء ويبيعونها في السوق على أمل إعادة شرائها لاحقًا بسعر أقل.
مثال قصير صافي: صندوق جورج سوروس الكمومي
صنعت صناديق التحوط والمتداولون المتناقضون فنًا من مراكز البيع على المكشوف. نفذ جورج سوروس أحد أكبر عمليات البيع الصافي مقابل الجنيه الإسترليني.
كان الصندوق الرئيسي لسوروس ، Quantum Fund ، يعاني من نقص صاف في العملة مع وضع رهان كبير مقابل الجنيه الإسترليني. ومع ذلك ، ضمن هذا الموقف ، كانت هناك أيضًا صفقات شراء على الأسهم البريطانية ، والسندات الألمانية ، والمارك الألماني. لذلك عندما "كسر" سوروس بنك إنجلترا (BOE) ، استفاد من مركز البيع الهائل ، وكذلك من الهزة السوقية اللاحقة التي شهدت ارتفاع العلامة وتحول رأس المال إلى الأسهم البريطانية والسندات الألمانية.
باختصار ، لا يتعين على مركز البيع الصافي أن يراهن على الانخفاض العام في السوق ، مثل مركز البيع الصافي في S&P 500. يمكن أن تتبع مراكز البيع الصافية ، في اليد اليمنى ، أطروحة استثمار معقدة لتأمين أقصى ربح من خلال رهانات طويلة متداخلة مكملة لصفقة البيع الشاملة.
يسلط الضوء
المستثمرون الذين يتمتعون بصافي مكاسب قصيرة مع انخفاض سعر الأصل الأساسي.
يشير صافي البيع إلى الوضع العام الذي يمتلكه المستثمر في محفظته ، سواء كان ذلك في الأوراق المالية الفردية أو عبر فئات الأصول.
تحتوي المحفظة القصيرة الصافية على مراكز قصيرة أكثر من طويلة من حيث القيمة الإجمالية - العدد الفعلي للصفقات ليس بنفس أهمية القيمة التي تمثلها.
