Чистая короткая

Что такое чистая короткая позиция?

Чистая короткая позиция относится к общему положению инвестора в своем портфеле, будь то отдельные ценные бумаги или классы активов. Инвестор, занимающий чистую короткую позицию, имеет больше коротких позиций,. чем длинных, с точки зрения общей стоимости.

Понимание чистой короткой позиции

Чистая короткая позиция подразумевает, что инвестор может иметь долгосрочные активы, но в целом ему не хватает. Например, инвестор может владеть акциями компании и решить открыть короткую торговую позицию компании, используя опционы,. которые превышают их авуары. В этом случае, даже несмотря на то, что инвестор владеет акциями и предположительно верит в ценность этих акций в долгосрочной перспективе, инвестор имеет чистую короткую позицию по акциям на срок действия опциона.

Точно так же инвестор может иметь чистую короткую позицию в определенной отрасли, в то же время удерживая инвестиции в несколько компаний этой отрасли, в которых он уверен. компании могут выжить в долгосрочной перспективе.

Чистый короткий портфель имеет больше коротких позиций, чем длинных, с точки зрения общей стоимости — фактическое количество позиций в этом случае не так важно, как ценность, которую они представляют. Инвесторы, имеющие чистую короткую позицию, получают выгоду, поскольку цена базового актива снижается. Если цена базового актива увеличивается, чистые короткие позиции теряют деньги.

Чистая короткая позиция противоположна чистой длинной позиции, когда общая инвестиционная позиция делает ставку на рост цены базового актива, отрасли или рынка. Иногда трейдеры относят большую часть своего портфеля к коротким позициям, а не к длинным позициям. Этот тип портфеля будет увеличиваться по мере снижения цен на базовые ценные бумаги, потому что инвесторы занимают ценные бумаги у брокеров и продают их на рынке в надежде выкупить их позже по более низкой цене.

Net Short Пример: Quantum Fund Джорджа Сороса

Хедж-фонды и противоположные трейдеры достигли совершенства в чистых коротких позициях. Один из лучших чистых шортов был проведен Джорджем Соросом против британского фунта стерлингов (GBP).

Флагманский фонд Сороса, Quantum Fund, имел чистую нехватку валюты, сделав огромную ставку против фунта. Однако в рамках этой позиции также были длинные позиции по британским акциям, немецким облигациям и немецкой немецкой марке. Поэтому, когда Сорос «сломал» Банк Англии (BOE), он получил прибыль от огромной короткой позиции, а также от последовавшей встряски рынка, которая привела к повышению курса марки и перемещению капитала в британские акции и немецкие облигации.

Короче говоря, чистая короткая позиция не должна делать ставку на общее падение рынка, как чистая короткая позиция по S&P 500. Чистая короткая позиция в умелых руках может следовать сложному инвестиционному тезису для обеспечения максимальной прибыли. посредством смешанных длинных ставок, которые дополняют общую короткую позицию.

Особенности

• Инвесторы, имеющие чистую короткую позицию, получают выгоду, поскольку цена базового актива снижается.

• Чистая короткая позиция относится к общему положению инвестора в его портфеле, будь то отдельные ценные бумаги или классы активов.

• Чистый портфель коротких позиций имеет больше коротких позиций, чем длинных, с точки зрения общей стоимости — фактическое количество позиций не так важно, как ценность, которую они представляют.