Nett kort
Hva er nettkort?
Netto short refererer til den generelle posisjonen som en investor har i sin portefÞlje, enten det er i individuelle verdipapirer eller pÄ tvers av aktivaklasser. En investor som er netto short har flere korte posisjoner enn lange posisjoner nÄr det gjelder samlet verdi.
ForstÄ Net Short
Netto short innebÊrer at en investor kan ha langsiktig beholdning av en bestemt eiendel, men er kort pÄ det totalt sett. For eksempel kan en investor inneha aksjer i et selskap og velge Ä gÄ inn i en kort handelsposisjon i selskapet ved Ä bruke opsjoner som overstiger deres beholdning. I dette tilfellet, selv om investoren har aksjer og antagelig tror pÄ verdien av disse langsiktige aksjene, er investoren netto kort pÄ aksjen i lÞpet av opsjonen.
PÄ samme mÄte kan en investor vÊre netto kort i en bestemt bransje mens han fortsatt har investeringer i noen fÄ selskaper i den bransjen som de fÞler seg trygge pÄ. I dette tilfellet er investoren bearish pÄ den generelle bransjen, derav netto kort, men sikker pÄ at nÞkkelselskaper kan klare seg pÄ lang sikt.
En netto kort portefÞlje har flere korte posisjoner enn lange nÄr det gjelder samlet verdi - det faktiske antallet posisjoner, i dette tilfellet, er ikke like viktig som verdien de representerer. Investorer som har en netto short profit ettersom prisen pÄ den underliggende eiendelen synker. Hvis prisen pÄ den underliggende eiendelen Þker, taper netto korte posisjoner penger.
Netto short er det motsatte av en netto lang posisjon, der den samlede investeringsposisjonen satser pÄ en prisÞkning i den underliggende eiendelen, industrien eller markedet. Noen ganger vil tradere tilskrive en stÞrre andel av portefÞljen sin til korte posisjoner i stedet for til lange posisjoner. Denne typen portefÞljer vil Þke ettersom prisene pÄ de underliggende verdipapirene synker fordi investorer lÄner verdipapirer fra meglere og selger dem pÄ markedet i hÄp om Ä kjÞpe dem tilbake senere til en lavere pris.
Nettkort eksempel: George Soros' kvantefond
Hedgefond og kontrariske tradere har laget en kunst med netto kortposisjonering. En av de store nettshortsene ble utfĂžrt av George Soros mot det britiske pundet (GBP).
Soros' flaggskipfond, Quantum Fund, var netto mangelfull pÄ valuta med en stor innsats plassert mot pundet. Men innenfor den posisjonen var det ogsÄ lange posisjoner pÄ britiske aksjer, tyske obligasjoner og det tyske deutschmark. SÄ da Soros "brÞt" Bank of England (BOE), tjente han pÄ den massive shortposisjonen, sÄ vel som pÄ den pÄfÞlgende markedsrisken som fikk merket til Ä styrke seg og kapitalskiftet til britiske aksjer og tyske obligasjoner.
Kort sagt, en netto shortposisjon trenger ikke Ä satse pÄ en generell nedgang i et marked, som en netto shortposisjon pÄ S&P 500. Netto shorts, i de riktige hender, kan fÞlge en kompleks investeringsoppgave for Ä sikre maksimal fortjeneste gjennom blandede lange innsatser som er komplementÊre til den generelle korte posisjonen.
##HĂžydepunkter
- Investorer som er netto short fordeler ettersom prisen pÄ den underliggende eiendelen synker.
â Netto short refererer til den overordnede posisjoneringen som en investor har i sin portefĂžlje, enten det er i individuelle verdipapirer eller pĂ„ tvers av aktivaklasser.
- En netto kort portefĂžlje har flere korte posisjoner enn lange nĂ„r det gjelder samlet verdi â det faktiske antallet posisjoner er ikke like viktig som verdien de representerer.
