Rumore

Che cos'è il rumore?

In un contesto analitico ampio, il rumore si riferisce a informazioni o attività che confondono o travisano le tendenze sottostanti autentiche. Nei mercati finanziari, il rumore può includere piccole correzioni di prezzo nel mercato e fluttuazioni dei prezzi, chiamate volatilità,. che distorcono la tendenza generale. Tuttavia, il rumore del mercato può rendere difficile per gli investitori discernere cosa sta guidando la tendenza e se una tendenza sta cambiando o sta semplicemente vivendo una volatilità a breve termine.

Capire il rumore

Il rumore può indicare l'attività del mercato azionario causata da scambi di programmi,. pagamenti di dividendi o altri fenomeni che non riflettono il sentimento generale del mercato. I dividendi sono pagamenti in contanti che le aziende pagano agli investitori come ricompensa per il possesso delle loro azioni. Il concetto di rumore è stato formalmente introdotto in un documento fondamentale del 1986 dall'economista Fischer Black, in cui affermava che il "rumore" dovrebbe essere distinto dall'"informazione" e che una quantità sproporzionata di scambi si è verificata sulla base del rumore, piuttosto che sull'evidenza.

Tutti gli scambi sono in qualche modo speculativi, ma i noise trader sono considerati particolarmente reazionari, poiché fanno affidamento su notizie di tendenza, apparenti aumenti o ribassi dei prezzi o passaparola piuttosto che sull'analisi fondamentale delle aziende.

Rumore e intervalli di tempo

In genere, più breve è il lasso di tempo, più difficile è separare i movimenti significativi del mercato dal rumore. Il prezzo di un titolo può variare ampiamente durante un determinato giorno, ma quasi nessuno di questi movimenti rappresenta un cambiamento fondamentale nel valore percepito del titolo. I day trader negoziano movimenti a breve termine in un titolo con l'obiettivo di entrare e uscire da una posizione in pochi minuti o ore. Alcuni noise trader tentano di trarre vantaggio dal rumore del mercato inserendo transazioni di acquisto e vendita senza l'uso di dati fondamentali.

Un arco di tempo più lungo può fornire un quadro più chiaro di una tendenza. Ad esempio, un'azione potrebbe oscillare selvaggiamente sulle notizie sugli utili per alcune ore. Tuttavia, quando si confronta il movimento dei prezzi con il trend degli ultimi mesi, il movimento degli utili potrebbe essere modesto rispetto al trend generale. Solo il senno di poi garantisce la credibilità delle informazioni e se le notizie o gli eventi recenti avranno un impatto sulla tendenza. Quando si acquistano e si vendono azioni a un ritmo rapido ea breve termine, può essere difficile distinguere le "informazioni" dal "rumore".

Cause del rumore

Ci sono fluttuazioni di mercato che di solito tendono ad essere rumorose. Le informazioni intraday generalmente causano fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Il più delle volte, a meno che non si tratti di un annuncio o di un evento importante, la tendenza di solito rimane intatta una volta che il rumore si è calmato.

La volatilità a breve termine o le variazioni dei prezzi possono essere il risultato del trading di programma, il che significa che un grande istituto di investimento ha programmato i computer per effettuare operazioni quando i prezzi raggiungono un certo livello. È anche consigliabile prestare attenzione alle bolle artificiali,. che spesso si creano quando molti commercianti di rumore raggruppano i loro acquisti attorno a una singola azienda o settore. Il rumore del mercato può anche portare a correzioni o movimenti inversi di oltre il dieci percento del valore di un titolo. Queste correzioni sono in genere aggiustamenti a una sopravvalutazione significativa di un titolo o indice.

Avere un sistema: l'alternativa al noise trading

Molti trader creano processi e regole per prendere decisioni di trading per evitare il rumore. Questi trader stabiliscono parametri di rischio e rendimento preimpostati, il che significa che sanno quanto sono disposti a rischiare su un'operazione e quando trarre profitto o sciogliere la posizione.

Con un piano di trading, gli investitori tentano, con una certa precisione, di determinare cosa costituirebbe una mossa redditizia nella loro posizione attuale. In genere, gli investitori che non dispongono di un processo di trading per arrivare a una decisione sono più suscettibili al noise trading. Naturalmente, prendere decisioni basate su una strategia di trading personale non elimina la suscettibilità alla disinformazione. Tuttavia, i trader che sanno cosa stanno cercando hanno molte meno probabilità di essere influenzati dal rumore rispetto ai trader che fanno affidamento su notizie o altre fluttuazioni.

Mette in risalto

• Il rumore del mercato può rendere difficile determinare cosa sta guidando una tendenza o se una tendenza sta cambiando o sta semplicemente vivendo una volatilità a breve termine.

• Il rumore si riferisce a informazioni o attività che confondono o travisano le tendenze sottostanti autentiche.

• Nei mercati finanziari, il rumore può includere piccoli movimenti di prezzo e correzioni che distorcono la tendenza generale.