Correzione
Che cos'è una correzione?
Nell'investire, una correzione è generalmente definita come un calo del 10% o più del prezzo di un titolo dal suo picco più recente. Le correzioni possono essere apportate a singoli asset, come una singola azione o obbligazione, o a un indice che misura un gruppo di asset.
Un asset, un indice o un mercato può subire una correzione per breve tempo o per periodi prolungati: giorni, settimane, mesi o anche più a lungo. Tuttavia, la correzione media del mercato è di breve durata e dura da tre a quattro mesi.
Investitori, trader e analisti utilizzano metodi di creazione di grafici per prevedere e tenere traccia delle correzioni. Molti fattori possono innescare una correzione. Da un cambiamento macroeconomico su larga scala a problemi nel piano di gestione di una singola azienda, le ragioni dietro una correzione sono varie quanto le azioni, gli indici oi mercati che influenzano.
Come funziona una correzione
Le correzioni sono come quel ragno sotto il tuo letto. Sai che è lì, in agguato, ma non sai quando farà la sua prossima apparizione. Anche se potresti perdere il sonno per quel ragno, non dovresti perdere il sonno per la possibilità di una correzione.
Secondo un rapporto del 2018 di CNBC e Goldman Sachs, la correzione media dell'S&P 500 è durata solo quattro mesi e i valori sono scesi di circa il 13% prima di riprendersi. Tuttavia, è facile capire perché un investitore individuale o principiante possa preoccuparsi di un adeguamento al ribasso del 10% o superiore del valore delle proprie attività di portafoglio durante una correzione. Molti non lo vedono arrivare e non sanno quanto durerà la correzione. Per coloro che rimangono sul mercato a lungo termine, tuttavia, una correzione è solo una piccola buca sulla strada del risparmio pensionistico. Il mercato alla fine si riprenderà, quindi non dovrebbero farsi prendere dal panico.
Naturalmente, una correzione drammatica che si verifica nel corso di una sessione di trading può essere disastrosa per un trader a breve termine o giornaliero e per quei trader che sono estremamente indebitati. Questi trader potrebbero vedere perdite significative durante i periodi di correzione.
Nessuno può stabilire quando una correzione inizierà, finirà o dire quanto drasticamente ci vorrà per un calo dei prezzi fino a quando non sarà finita. Ciò che analisti e investitori possono fare è guardare i dati delle correzioni passate e pianificare di conseguenza.
Tracciare una correzione
A volte è possibile prevedere correzioni utilizzando l'analisi di mercato e confrontando un indice di mercato con un altro. Utilizzando questo metodo, un analista può scoprire che un indice con prestazioni inferiori può essere seguito da vicino da un indice simile che ha anch'esso una performance inferiore. Una tendenza costante di queste somiglianze può essere un segno che una correzione del mercato è imminente.
Gli analisti tecnici esaminano il supporto dei prezzi e i livelli di resistenza per aiutare a prevedere quando un'inversione o un consolidamento potrebbe trasformarsi in una correzione. Le correzioni tecniche si verificano quando un asset o l'intero mercato viene sovragonfiato. Gli analisti utilizzano i grafici per tenere traccia dei cambiamenti nel tempo in un asset, indice o mercato. Alcuni degli strumenti che utilizzano per determinare dove aspettarsi supporto dei prezzi e livelli di resistenza includono Bollinger Bands®,. envelope channel e trendlines.
Preparare gli investimenti per una correzione
Prima di una correzione del mercato, i singoli titoli possono essere forti o addirittura sovraperformare. Durante un periodo di correzione, i singoli asset hanno spesso un rendimento scarso a causa di condizioni di mercato avverse. Le correzioni possono creare il momento ideale per acquistare asset di alto valore a prezzi scontati. Tuttavia, gli investitori devono ancora valutare i rischi connessi agli acquisti, poiché potrebbero benissimo vedere un ulteriore calo mentre la correzione continua.
Proteggere gli investimenti dalle correzioni può essere difficile, ma fattibile. Per far fronte al calo dei prezzi delle azioni, gli investitori possono impostare ordini stop-loss o stop-limit. Il primo viene attivato automaticamente quando un prezzo raggiunge un livello preimpostato dall'investitore. Tuttavia, la transazione potrebbe non essere eseguita a quel livello di prezzo se i prezzi scendono rapidamente.
Il secondo ordine stop imposta sia un prezzo target specificato che un prezzo limite esterno per l'operazione. Stop-loss garantisce l'esecuzione dove stop-limit garantisce il prezzo. Gli ordini stop dovrebbero essere regolarmente monitorati, per garantire che riflettano le attuali situazioni di mercato e i veri valori patrimoniali. Inoltre, molti broker consentiranno agli ordini di stop di scadere dopo un periodo.
Investire durante una correzione
Sebbene una correzione possa interessare tutte le azioni, spesso colpisce alcune azioni più duramente di altre. I titoli a bassa capitalizzazione e ad alta crescita in settori volatili, come quello tecnologico, tendono a reagire in modo più forte. Altri settori sono più tamponati. Le scorte di beni di prima necessità,. ad esempio, tendono a essere a prova di ciclo economico, poiché implicano la produzione o la vendita al dettaglio di beni di prima necessità. Quindi, se una correzione è causata o si approfondisce in una recessione economica, questi titoli continuano a funzionare.
La diversificazione offre protezione anche se coinvolge asset che si comportano in opposizione a quelli corretti o influenzati da diversi fattori. Obbligazioni e veicoli di investimento sono stati tradizionalmente un contrappeso alle azioni, ad esempio. Le attività reali o tangibili,. come le materie prime o gli immobili, sono un'altra opzione per le attività finanziarie come le azioni.
Sebbene le correzioni di mercato possano essere difficili e un calo del 10% possa danneggiare in modo significativo molti portafogli di investimento, le correzioni sono talvolta considerate positive sia per il mercato che per gli investitori. Per il mercato, le correzioni possono aiutare a riaggiustare e ricalibrare le valutazioni degli asset che potrebbero essere diventate insostenibili. Per gli investitori, le correzioni possono offrire sia l'opportunità di trarre vantaggio dai prezzi scontati degli asset sia di apprendere preziose lezioni sulla rapidità con cui gli ambienti di mercato possono cambiare.
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Esempi reali di una correzione
Le correzioni di mercato si verificano relativamente spesso. Tra il 1980 e il 2020, l'S&P 500 ha subito 18 correzioni. Cinque di queste correzioni hanno portato a mercati ribassisti,. che sono generalmente indicatori di flessioni economiche. Gli altri sono rimasti o sono tornati ai mercati rialzisti,. che di solito sono indicatori di crescita economica e stabilità.
Prendi il 2018, per esempio. A febbraio 2018, due importanti indici, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e l' S&P 500,. hanno entrambi subito correzioni, scendendo di oltre il 10%. Sia il Nasdaq che l'S&P 500 hanno subito correzioni a fine ottobre 2018.
Ogni volta, i mercati sono rimbalzati. Poi si è verificata un'altra correzione il 17 dicembre 2018 e sia il DJIA che l'S&P 500 sono scesi di oltre il 10%: l'S&P 500 è sceso del 15% dal suo massimo storico. I ribassi sono continuati all'inizio di gennaio con le previsioni secondo cui gli Stati Uniti avrebbero finalmente posto fine a un mercato ribassista in piena espansione.
I mercati hanno iniziato a riprendersi, cancellando tutte le perdite dell'anno entro la fine di gennaio. E ad aprile 2019, l'S&P 500 era aumentato di circa il 20% dai giorni bui di dicembre.
Mette in risalto
Anche se dannosa nel breve termine, una correzione può essere positiva, adeguando i prezzi degli asset sopravvalutati e offrendo opportunità di acquisto.
Le correzioni possono durare da giorni a mesi o anche di più.
Una correzione è un calo del 10% o più del prezzo di un titolo, attività o mercato finanziario.
