ضوضاء
ما هي الضوضاء؟
في سياق تحليلي واسع ، تشير الضوضاء إلى المعلومات أو النشاط الذي يربك أو يحرف الاتجاهات الأساسية الحقيقية. في الأسواق المالية ، يمكن أن تشمل الضوضاء تصحيحات صغيرة للأسعار في السوق بالإضافة إلى تقلبات الأسعار - التي تسمى التقلبات - التي تشوه الاتجاه العام. ومع ذلك ، يمكن أن تجعل ضوضاء السوق من الصعب على المستثمرين تحديد ما الذي يقود هذا الاتجاه وما إذا كان الاتجاه يتغير أم أنه يعاني من تقلبات قصيرة الأجل فقط.
فهم الضوضاء
يمكن أن تشير الضوضاء إلى نشاط سوق الأسهم الناجم عن تداول البرامج أو مدفوعات الأرباح أو غيرها من الظواهر التي لا تعكس معنويات السوق بشكل عام. توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات نقدية تدفعها الشركات للمستثمرين كمكافأة لامتلاك أسهمهم. تم تقديم مفهوم الضوضاء رسميًا في بحث عام 1986 من قبل الخبير الاقتصادي فيشر بلاك ، حيث ذكر أنه يجب التمييز بين "الضوضاء" و "المعلومات" وأن هناك قدرًا غير متناسب من التداول حدث على أساس الضوضاء ، وليس الأدلة.
تعتبر جميع عمليات التداول مضاربة إلى حد ما ، ولكن يُنظر إلى متداولي الضجيج على أنهم رجعيون بشكل خاص ، حيث يعتمدون على الأخبار الشائعة ، أو الارتفاع أو الانخفاض الواضح في الأسعار ، أو الكلام الشفهي بدلاً من التحليل الأساسي للشركات.
الضوضاء والأطر الزمنية
عادة ، كلما كان الإطار الزمني أقصر ، كلما كان من الصعب فصل حركات السوق ذات المغزى عن الضوضاء. يمكن أن يختلف سعر الورقة المالية بشكل كبير خلال يوم معين ، ولكن لا يمثل أي من هذه الحركة تقريبًا تغييرًا أساسيًا في القيمة المتصورة للأوراق المالية. يتداول المتداولون النهاريون الحركات قصيرة الأجل في ورقة مالية بهدف الدخول والخروج من المركز خلال دقائق أو ساعات. يحاول بعض المتداولين المزعجين الاستفادة من ضوضاء السوق عن طريق الدخول في معاملات البيع والشراء دون استخدام البيانات الأساسية.
يمكن أن يوفر الإطار الزمني الأطول صورة أوضح للاتجاه. على سبيل المثال ، قد يتأرجح السهم بشدة في أخبار الأرباح لبضع ساعات. ومع ذلك ، عند مقارنة حركة السعر هذه بالاتجاه خلال الأشهر القليلة الماضية ، قد تكون حركة الأرباح صغيرة بالنسبة للاتجاه العام. يوفر الإدراك المتأخر فقط تأكيدًا على مصداقية المعلومات وما إذا كانت الأخبار أو الأحداث الأخيرة ستؤثر على الاتجاه. عند شراء وبيع الأسهم بوتيرة سريعة وقصيرة المدى ، قد يكون من الصعب التمييز بين "المعلومات" و "الضجيج".
أسباب الضوضاء
هناك تقلبات في السوق تحدث عادةً وتميل إلى أن تكون ضوضاء. عادةً ما تتسبب المعلومات خلال اليوم في تقلبات الأسعار على المدى القصير. في كثير من الأحيان - ما لم يكن ذلك إعلانًا أو حدثًا رئيسيًا - يظل الاتجاه سليماً عادةً بمجرد أن يستقر الضجيج.
يمكن أن تكون التقلبات قصيرة الأجل أو تحركات الأسعار نتيجة تداول البرنامج ، مما يعني أن مؤسسة استثمارية كبيرة قامت ببرمجة أجهزة كمبيوتر لإجراء الصفقات عندما تصل الأسعار إلى مستوى معين. يُنصح أيضًا بالبحث عن فقاعات اصطناعية ، والتي غالبًا ما يتم إنشاؤها عندما يقوم العديد من متداولي الضوضاء بتجميع مشترياتهم حول شركة أو صناعة واحدة. يمكن أن تؤدي ضوضاء السوق أيضًا إلى تصحيحات أو حركات عكسية تزيد عن عشرة بالمائة من قيمة الورقة المالية. عادةً ما تكون هذه التصحيحات عبارة عن تعديلات على المبالغة الكبيرة في تقييم الورقة المالية أو الفهرس.
امتلاك نظام: بديل التداول بالضوضاء
ينشئ العديد من المتداولين عمليات وقواعد لاتخاذ قرارات التداول للمساعدة في تجنب الضوضاء. ينشئ هؤلاء التجار معلمات محددة مسبقًا للمخاطر والمكافآت ، مما يعني أنهم يعرفون مدى استعدادهم للمخاطرة في التجارة وكذلك متى يجنون الربح أو يزيلون الصفقة.
مع خطة التداول ، يحاول المستثمرون ، ببعض الدقة ، تحديد ما يمكن أن يشكل حركة مربحة في وضعهم الحالي. عادةً ما يكون المستثمرون الذين ليس لديهم عملية تداول للتوصل إلى قرار أكثر عرضة للتداول الضجيج. بطبيعة الحال ، فإن اتخاذ القرارات بناءً على إستراتيجية تداول شخصية لا يزيل القابلية للتضليل. ومع ذلك ، فإن المتداولين الذين يعرفون ما يبحثون عنه هم أقل عرضة للتأثر بالضوضاء من المتداولين الذين يعتمدون على الأخبار أو التقلبات الأخرى.
يسلط الضوء
قد تجعل ضوضاء السوق من الصعب تحديد الدافع وراء الاتجاه أو ما إذا كان الاتجاه يتغير أو يعاني من تقلبات قصيرة المدى فقط.
يشير الضجيج إلى المعلومات أو النشاط الذي يربك أو يحرف الاتجاهات الأساسية الحقيقية.
في الأسواق المالية ، يمكن أن تشمل الضوضاء تحركات صغيرة في الأسعار وتصحيحات تؤدي إلى تشويه الاتجاه العام.
