Capitalizzazione di mercato
Che cos'è la capitalizzazione di mercato?
La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore di mercato totale in dollari delle azioni in circolazione di una società . Comunemente indicato come "capitalizzazione di mercato", viene calcolato moltiplicando il numero totale delle azioni in circolazione di una società per il prezzo di mercato corrente di un'azione.
Ad esempio, una società con 10 milioni di azioni in circolazione al prezzo di $ 100 ciascuna avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 1 miliardo. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare le dimensioni di un'azienda invece delle vendite o delle cifre totali del patrimonio. In un'acquisizione, la capitalizzazione di mercato viene utilizzata per determinare se un candidato all'acquisizione rappresenta un buon valore o meno per l'acquirente.
Capire la capitalizzazione di mercato
Capire quanto vale un'azienda è un compito importante e spesso difficile da accertare in modo rapido e accurato. La capitalizzazione di mercato è un metodo semplice e veloce per stimare il valore di un'azienda estrapolando ciò che il mercato ritiene che valga per le società quotate in borsa. In tal caso, moltiplica semplicemente il prezzo dell'azione per il numero di azioni disponibili.
L'uso della capitalizzazione di mercato per mostrare le dimensioni di un'azienda è importante perché le dimensioni dell'azienda sono un fattore determinante di base di varie caratteristiche a cui gli investitori sono interessati, compreso il rischio. È anche facile da calcolare. Una società con 20 milioni di azioni vendute a $ 100 per azione avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 2 miliardi. Una seconda società con un prezzo delle azioni di $ 1.000 ma solo 10.000 azioni in circolazione, d'altra parte, avrebbe una capitalizzazione di mercato di soli $ 10 milioni.
La capitalizzazione di mercato di una società viene inizialmente stabilita tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Prima di un'IPO, la società che desidera quotarsi in borsa arruola una banca d'investimento per utilizzare tecniche di valutazione per ricavare il valore di un'azienda e per determinare quante azioni saranno offerte al pubblico ea quale prezzo.
Ad esempio, una società il cui valore dell'IPO è fissato a $ 100 milioni dalla sua banca d'investimento può decidere di emettere 10 milioni di azioni a $ 10 per azione o potrebbe equivalentemente voler emettere 20 milioni a $ 5 per azione. In entrambi i casi, la capitalizzazione di mercato iniziale sarebbe di $ 100 milioni.
Dopo che una società diventa pubblica e inizia a negoziare in borsa, il suo prezzo è determinato dalla domanda e dall'offerta delle sue azioni sul mercato. Se c'è una forte domanda per le sue azioni a causa di fattori favorevoli, il prezzo aumenterebbe. Se il potenziale di crescita futura dell'azienda non sembra buono, i venditori del titolo potrebbero ridurne il prezzo. La capitalizzazione di mercato diventa quindi una stima in tempo reale del valore dell'azienda.
La formula per la capitalizzazione di mercato è:
Capitalizzazione di mercato = prezzo dell'azione x # azioni in circolazione
Il prezzo delle azioni di una società può essere di $ 50. Il prezzo delle azioni di un'altra società potrebbe essere di $ 100. Ciò non significa che la seconda società sia due volte più grande della prima. Ricorda sempre di tenere conto del numero di azioni emesse (e quindi di analizzare la capitalizzazione di mercato totale della società ) durante l'analisi dei titoli.
Capitalizzazione di mercato e strategia di investimento
Data la sua semplicità ed efficacia per la valutazione del rischio, la capitalizzazione di mercato può essere una metrica utile per determinare a quali titoli sei interessato e come diversificare il tuo portafoglio con società di diverse dimensioni.
a grande capitalizzazione (aka big-cap) hanno in genere una capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi o più. Queste aziende di solito sono in circolazione da molto tempo e sono attori importanti in settori consolidati. Investire in società a grande capitalizzazione non comporta necessariamente enormi rendimenti in un breve periodo di tempo, ma nel lungo periodo queste società generalmente premiano gli investitori con un aumento consistente del valore delle azioni e del pagamento dei dividendi. Esempi di società a grande capitalizzazione, e tieni presente che questo è un campione in continua evoluzione, sono Apple Inc., Microsoft Corp. e la società madre di Google Alphabet Inc.
a media capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Le società a media capitalizzazione sono società affermate che operano in un settore che dovrebbe registrare una rapida crescita. Le società a media capitalizzazione sono in fase di espansione. Presentano un rischio intrinsecamente più elevato rispetto alle società a grande capitalizzazione perché non sono consolidate, ma sono interessanti per il loro potenziale di crescita. Un esempio di società a media capitalizzazione è Eagle Materials Inc. (EXP).
Le società con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi sono generalmente classificate come società a piccola capitalizzazione. Queste piccole aziende potrebbero essere più giovani e/o potrebbero servire mercati di nicchia e nuove industrie. Queste società sono considerate investimenti ad alto rischio a causa della loro età , dei mercati che servono e delle loro dimensioni. Le aziende più piccole con meno risorse sono più sensibili ai rallentamenti economici.
Di conseguenza, i prezzi delle azioni a bassa capitalizzazione tendono ad essere più volatili e meno liquidi rispetto alle società più mature e più grandi. Allo stesso tempo, le piccole imprese offrono spesso maggiori opportunità di crescita rispetto alle large cap. Anche le aziende più piccole sono conosciute come micro-cap,. con valori compresi tra circa $ 50 milioni e $ 300 milioni.
Capitalizzazione di mercato diluita
Le criptovalute possono emettere monete o token aggiuntivi nel tempo. Per questo motivo, molti analizzano una capitalizzazione di mercato completamente diluita. La capitalizzazione di mercato diluita viene calcolata come il prezzo corrente della criptovaluta moltiplicato per il numero massimo totale di monete o token di quella criptovaluta.
Idee sbagliate sulle capitalizzazioni di mercato
Sebbene sia usato spesso per descrivere un'azienda, la capitalizzazione di mercato non misura il valore del capitale proprio di un'azienda. Solo un'analisi approfondita dei fondamenti di un'azienda può farlo. È inadeguato valutare un'azienda perché il prezzo di mercato su cui si basa non riflette necessariamente quanto vale un pezzo dell'azienda. Le azioni sono spesso sopravvalutate o sottovalutate dal mercato, il che significa che il prezzo di mercato determina solo quanto il mercato è disposto a pagare per le sue azioni.
Sebbene misuri il costo di acquisto di tutte le azioni di una società , la capitalizzazione di mercato non determina l'importo che la società costerebbe acquisire in un'operazione di fusione. Un metodo migliore per calcolare il prezzo dell'acquisizione di un'impresa a titolo definitivo è l' enterprise value.
Cambiamenti nella capitalizzazione di mercato
Due fattori principali possono alterare la capitalizzazione di mercato di una società : variazioni significative nel prezzo di un'azione o quando una società emette o riacquista azioni. Un investitore che esercita un numero elevato di warrant può anche aumentare il numero di azioni sul mercato e influenzare negativamente gli azionisti in un processo noto come diluizione.
La linea di fondo
La capitalizzazione di mercato può essere uno strumento prezioso per un investitore che osserva le azioni e valuta potenziali investimenti. La capitalizzazione di mercato è un metodo semplice e veloce per stimare il valore di un'azienda estrapolando ciò che il mercato ritiene che valga per le società quotate in borsa. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare la dimensione di un'azienda, invece di utilizzare le vendite o le cifre del patrimonio totale. In un'acquisizione, la capitalizzazione di mercato viene utilizzata per determinare se un candidato all'acquisizione rappresenta un buon valore o meno per l'acquirente.
Mette in risalto
Per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società , moltiplicare il numero di azioni in circolazione per il valore di mercato corrente di un'azione.
La capitalizzazione di mercato si riferisce a quanto vale un'azienda come determinato dal mercato azionario. È definito come il valore di mercato totale di tutte le azioni in circolazione.
Negli investimenti, le società con una maggiore capitalizzazione di mercato sono spesso investimenti più sicuri in quanto rappresentano società più affermate con una storia commerciale generalmente più lunga.
La capitalizzazione di mercato viene spesso utilizzata per determinare le dimensioni di un'azienda, quindi valutare la performance finanziaria dell'azienda rispetto ad altre società di varie dimensioni.
Le società sono generalmente suddivise in base alla capitalizzazione di mercato: large cap ($ 10 miliardi o più), mid cap ($ 2 miliardi a $ 10 miliardi) e small cap ($ 300 milioni a $ 2 miliardi).
FAQ
La capitalizzazione di mercato influisce sul prezzo delle azioni?
La capitalizzazione di mercato non influisce sul prezzo delle azioni; piuttosto, la capitalizzazione di mercato viene calcolata analizzando il prezzo delle azioni e il numero di azioni emesse. Sebbene un'azione blue chip possa avere prestazioni migliori grazie all'efficienza organizzativa e alla maggiore presenza sul mercato, il semplice fatto di avere una capitalizzazione di mercato più elevata non ha un impatto diretto sui prezzi delle azioni. Si potrebbe obiettare che gli analisti tengono traccia della capitalizzazione di mercato per determinare quali società potrebbero essere sottovalutate o sopravvalutate. In questa prospettiva, la capitalizzazione di mercato può indurre un investitore ad acquistare o vendere azioni in base al valore relativo dell'azienda rispetto al settore o ai concorrenti. Tuttavia, il prezzo delle azioni di un'azione è determinato come il valore equo determinato dal mercato, non dalla capitalizzazione di mercato di una società .
Qual è la differenza tra capitalizzazione di mercato e valore aziendale?
Il differenza fondamentale tra capitalizzazione di mercato e valore d'impresa è quello la capitalizzazione di mercato riflette solo il valore del patrimonio netto di una società , mentre il valore d'impresa riflette l'importo totale del capitale, incluso dal debito, investito nell'impresa. Nello specifico, il valore d'impresa viene calcolato prendendo il capitalizzazione di mercato della società , sommando i suoi debiti totali e sottraendo la sua liquidità . Molti investitori utilizzano l'enterprise value come una stima approssimativa del costo di acquisizione dell'azienda e di privatizzazione. Viene anche utilizzato in rapporti di valutazione come il multiplo aziendale.
È meglio avere una grande capitalizzazione di mercato?
Ci sono vantaggi e svantaggi nell'avere una grande capitalizzazione di mercato. Da un lato, le società più grandi potrebbero essere in grado di assicurarsi condizioni di finanziamento migliori dalle banche e dalla vendita di obbligazioni societarie. Inoltre, queste aziende potrebbero beneficiare di vantaggi competitivi legati alle loro dimensioni, come economie di scala o riconoscimento diffuso del marchio. D'altra parte, le grandi aziende potrebbero avere limitate opportunità di crescita continua e potrebbero quindi vedere i loro tassi di crescita diminuire nel tempo.
Che cos'è la capitalizzazione di mercato?
La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore di mercato del capitale di una società . È una misura semplice ma importante che viene calcolata moltiplicando le azioni di una società in circolazione per il suo prezzo per azione. Ad esempio, una società con un prezzo di $ 20 per azione e con 100 milioni di azioni in circolazione avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 2 miliardi.
Qual è l'importanza della capitalizzazione di mercato?
La capitalizzazione di mercato dimostra le dimensioni di un'azienda. È uno strumento importante per l'analisi, soprattutto quando si confrontano le aziende. La capitalizzazione di mercato viene spesso utilizzata come base per l'analisi poiché tutte le altre metriche finanziarie devono essere viste attraverso questa lente. Ad esempio, un'azienda avrebbe potuto avere il doppio delle entrate di qualsiasi altra azienda del settore. Tuttavia, se la capitalizzazione di mercato dell'azienda è quattro volte più ampia, si potrebbe argomentare che l'azienda ha prestazioni inferiori.
