Prospetto
Che cos'è un prospetto?
Un prospetto è un documento legale utilizzato per descrivere un bene a potenziali investitori. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission è tenuta a divulgare fatti pertinenti riguardanti una società o un fondo, come la sua situazione finanziaria e la sua gestione, per aiutare gli investitori a prendere una decisione. Senza un prospetto, gli investitori farebbero investimenti alla cieca, senza comprendere appieno l'attività .
Definizione più profonda
Nel caso di un'offerta di titoli, l'emittente fornisce un prospetto preliminare con informazioni generali sull'attività e sulla transazione, seguito da un prospetto finale, che contiene maggiori dettagli sull'operazione, come il prezzo esatto dell'offerta e il numero di azioni offerte. Se l'investimento in questione è un fondo, il prospetto fornisce dettagli sulle sue strategie di investimento, politiche di distribuzione, commissioni, spese, gestione del fondo e rischi.
Uno dei motivi principali per l'emissione di un prospetto è informare gli investitori dei potenziali rischi dell'investimento in un fondo comune, azioni o altre attività . Fornire queste informazioni protegge l'emittente da affermazioni secondo cui le informazioni rilevanti non sono state divulgate in anticipo a potenziali investitori. Alcuni dei fatti in un prospetto che aiutano a determinare il rischio includono l'esperienza del management e il modo in cui è coinvolto nell'attività , nonché gli attuali azionisti e se manterranno ancora le loro azioni. Se il titolo è in fase di liquidazione, avverte i potenziali investitori che potrebbero esserci problemi con le finanze dell'azienda.
Esempio di prospetto
Si supponga che la società XYZ stia effettuando un'offerta pubblica iniziale o IPO. La società inizia presentando una dichiarazione di registrazione, che include il prospetto, alla SEC, rivelando tutti i fatti sostanziali relativi all'attività . Questo è seguito da un periodo di 20 giorni che consente ai broker di discutere l'IPO con i propri clienti sulla base delle informazioni nel prospetto preliminare. Una volta che la dichiarazione di registrazione entra in vigore, la Società XYZ modifica il proprio prospetto. Il prospetto finale contiene:
Una descrizione generale dell'IPO.
Storia dell'azienda.
Informazioni sulla gestione.
Prezzo IPO.
Data dell'IPO.
A cosa serviranno i proventi dell'IPO.
Descrizione della sottoscrizione.
Informazioni finanziarie della Società XYZ.
Rischi per gli acquirenti.
Un parere legale sulla società .
Disclaimer della SEC.
Quando viene pubblicato il prospetto finale, i broker accettano gli ordini dagli investitori interessati che hanno studiato il prospetto preliminare durante il periodo di 20 giorni. Tutte le conferme di vendita devono essere accompagnate da una copia del prospetto finale della Società XYZ.
Mette in risalto
La Securities and Exchange Commission richiede che gli emittenti di titoli presentino un prospetto quando offrono titoli di investimento al pubblico.
Il prospetto fornisce dettagli sull'investimento/titolo e sull'offerta.
Un prospetto di fondi comuni contiene dettagli su obiettivi di investimento, strategie, performance, politica di distribuzione, commissioni e gestione del fondo.
I rischi dell'investimento sono generalmente indicati all'inizio del prospetto e poi spiegati più dettagliatamente più avanti nel documento.
FAQ
Perché un prospetto è utile per gli investitori?
Un prospetto è un documento formale richiesto e depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che fornisce dettagli su un'offerta di investimento al pubblico. È molto utile per gli investitori in quanto li informa dei rischi connessi all'investimento nel titolo o nel fondo. I rischi sono generalmente indicati all'inizio del prospetto e descritti più dettagliatamente in seguito. Sebbene una società possa raccogliere capitali attraverso l'emissione di azioni o obbligazioni, gli investitori dovrebbero studiare i dati finanziari della società per assicurarsi che la società sia finanziariamente sufficientemente redditizia da onorare i suoi impegni.
Quali informazioni si trovano normalmente in un prospetto?
Un prospetto include informazioni pertinenti come un breve riassunto del background della società e informazioni finanziarie. Il nome dell'azienda e dei suoi mandanti, l'età dell'azienda, l'esperienza manageriale e il coinvolgimento del management nell'attività . Sono inoltre indicati il numero delle azioni in emissione, la tipologia dei titoli offerti, siano essi pubblici o privati, ei nominativi delle banche o delle società finanziarie che effettuano la sottoscrizione.
Qual è la differenza tra un prospetto preliminare e finale?
Il prospetto preliminare è il primo documento di offerta fornito da un emittente di titoli e include la maggior parte dei dettagli dell'attività e della transazione. Tuttavia, il prospetto preliminare non contiene il numero di azioni da emettere o informazioni sul prezzo. Tipicamente, il prospetto preliminare viene utilizzato per valutare l'interesse del mercato per il titolo proposto. Il prospetto finale contiene i dettagli completi dell'offerta di investimento al pubblico. Il prospetto finale include tutte le informazioni di base finalizzate, nonché il numero di azioni o certificati da emettere e il prezzo di offerta.
