Indice di riacquisto S&P 500

Che cos'è l'indice di riacquisto S&P 500?

L'indice S&P 500 Buyback è un indice progettato per replicare la performance dei 100 titoli S&P 500 con i rapporti di riacquisto più elevati negli ultimi 12 mesi. L'indice S&P 500 Buyback è equamente ponderato e ribilanciato trimestralmente, con le date di riferimento del ribilanciamento che si verificano l'ultimo giorno di negoziazione di ogni trimestre solare. Le modifiche all'indice sono efficaci dopo la chiusura del mercato il terzo venerdì del mese successivo alla data di riferimento.

Comprensione dell'indice di riacquisto S&P 500

L'indice S&P 500 di riacquisto classifica i membri dell'S&P 500 in ordine decrescente dei loro rapporti di riacquisto ogni trimestre e include i primi 100 nell'indice di riacquisto. L'indice offre agli investitori la possibilità di investire in società che stanno riacquistando in modo aggressivo le proprie azioni.

Il rapporto di riacquisto è calcolato come l'importo pagato per gli acquisti di azioni ordinarie diviso per la capitalizzazione di mercato totale delle azioni ordinarie all'inizio del periodo di osservazione.

riacquisto di azioni è un percorso avvincente per una società per generare valore per i suoi azionisti, poiché un riacquisto contrae il numero di azioni in circolazione, migliorando le misure per azione di redditività e flusso di cassa come l'utile per azione (EPS) e il flusso di cassa per azione ( CFPS).

Metodologia di costruzione dell'indice

Secondo S&P,. l'indice è costruito come segue: "Per tenere conto del rilascio dei report aziendali, c'è un ritardo di tre mesi dalla data di riferimento per il periodo di osservazione per il calcolo del rapporto di riacquisto. Questo periodo di osservazione per il calcolo del rapporto di riacquisto è definito come il periodo di 12 mesi (o quattro trimestri) che termina un trimestre prima della data di riferimento.

Pertanto, il periodo di osservazione dura 12 mesi (o quattro trimestri) e inizia 15 mesi prima della data di riferimento. I rapporti di riacquisto dei componenti dell'S&P 500 sono calcolati come l'importo monetario di denaro pagato per un riacquisto di azioni ordinarie durante il periodo di osservazione diviso per la capitalizzazione di mercato totale delle azioni ordinarie all'inizio del periodo di osservazione. Se il titolo non è quotato all'inizio del periodo di osservazione, per questo calcolo verrà utilizzata la capitalizzazione di mercato totale del primo giorno di quotazione. I componenti vengono quindi classificati in ordine decrescente in base al rapporto di riacquisto. I primi 100 titoli formano l'indice".

Condividi le tendenze di riacquisto

I riacquisti sui mercati finanziari sono in continuo aumento. Il terzo trimestre del 2021 ha stabilito un record, con $ 234,6 miliardi di riacquisti, superando il record precedente di $ 223 miliardi nel quarto trimestre del 2018. Ciò arriva dopo una battuta d'arresto nei riacquisti durante il 2020, in mezzo alla pandemia di Coronavirus.

Al 31 marzo 2022, i primi cinque contributori del settore all'indice S&P 500 Buyback erano finanziari (32,6%), beni voluttuari (17,3%), informatica (13,5%), industriali (11,3%) e sanità (10,6). %).

L'accoglienza positiva da parte degli investitori nei confronti dei riacquisti di azioni può essere valutata dalla sovraperformance dell'indice S&P 500 Buyback rispetto all 'S&P 500. L'indice ha generato un rendimento totale annualizzato del 15,07% nell'ultimo decennio, mentre il benchmark ha reso il 14,64% nello stesso periodo.

Come si suol dire, la performance passata non è una garanzia della performance futura, quindi con questo indice, e per qualsiasi altro indice che ha sovraperformato un benchmark scelto,. un investitore dovrebbe essere consapevole di ciò che guida la performance e rivalutare l'indice prima di prendere decisioni di investimento basate su di esso .

Mette in risalto

• Sebbene criticati da alcuni per l'inflazione artificiale dei prezzi delle azioni e l'allocazione inefficiente della liquidità da parte delle aziende, i riacquisti di azioni sono aumentati notevolmente negli ultimi dieci anni.

• L'indice S&P 500 Buyback è progettato per misurare la performance dei primi 100 titoli con i rapporti di riacquisto più elevati dell'S&P 500.

• Le società riacquistano azioni con utili non distribuiti, aumentando il prezzo delle azioni e riducendo lo stock di azioni in circolazione.