S&P 500 takaisinostoindeksi

Mikä on S&P 500 takaisinostoindeksi?

S&P 500 -ostoindeksi on indeksi, joka on suunniteltu seuraamaan 100 S&P 500 -osakkeen kehitystä, joilla on korkein takaisinostosuhde viimeisen 12 kuukauden aikana. S&P 500 Buyback -indeksi on tasapainotettu ja tasapainotettu neljännesvuosittain, ja tasapainotuksen viitepäivät ovat kunkin kalenterineljänneksen viimeisenä kaupankäyntipäivänä. Indeksimuutokset tulevat voimaan markkinoiden sulkemisen jälkeen viitepäivää seuraavan kuukauden kolmantena perjantaina.

S&P 500:n takaisinostoindeksin ymmärtäminen

S&P 500:n takaisinostoindeksi asettaa S&P 500 -jäsenet takaisinostosuhteidensa mukaan laskevassa järjestyksessä neljännesvuosittain, ja se sisältää takaisinostoindeksin 100 parasta. Indeksi antaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa yrityksiin, jotka ostavat aggressiivisesti omia osakkeitaan.

Takaisinostosuhde lasketaan jakamalla kantaosakkeiden takaisinostoista maksettu määrä kantaosakkeiden markkina-arvolla tarkastelujakson alussa.

Osakkeiden takaisinosto on pakottava tapa yritykselle tuottaa arvoa osakkeenomistajilleen, koska takaisinosto supistaa ulkona olevien osakkeiden määrää, mikä parantaa osakekohtaisia kannattavuuden ja kassavirran mittareita, kuten osakekohtaista tulosta (EPS) ja osakekohtaista kassavirtaa ( CFPS).

Indeksin rakennusmetodologia

S&P :n mukaan indeksi on muodostettu seuraavasti: "Yritysraporttien julkistamisen huomioon ottamiseksi takaisinostosuhteen laskennassa on kolmen kuukauden viive tarkastelujakson viitepäivästä. Tämä havaintojakso laskettaessa takaisinostosuhteen määrä määritellään 12 kuukauden (tai neljän neljänneksen) ajanjaksoksi, joka päättyy vuosineljännestä ennen viitepäivää.

Sellaisenaan tarkkailujakso kestää 12 kuukautta (tai neljä vuosineljännestä) ja alkaa 15 kuukautta ennen viitepäivää. S&P 500:n osatekijöiden takaisinostosuhteet lasketaan jakamalla havaintojakson aikana kantaosakkeiden takaisinostosta maksettu käteismäärä jaettuna kantaosakkeiden markkina-arvolla tarkastelujakson alussa. Jos osaketta ei ole listattu havaintojakson alussa, laskennassa käytetään ensimmäisen listautumispäivän markkina-arvoa. Aineosat luokitellaan sitten alenevassa järjestyksessä takaisinostosuhteen perusteella. 100 parasta arvopaperia muodostavat indeksin."

Jaa takaisinostotrendit

Rahoitusmarkkinoiden takaisinostot ovat jatkuvasti lisääntyneet. Vuoden 2021 kolmas neljännes teki ennätyksen, kun takaisinostot olivat 234,6 miljardia dollaria, mikä ylittää edellisen ennätyksen, 223 miljardia dollaria vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä. Tämä johtuu takaisinostoista vuonna 2020 koronaviruspandemian keskellä.

31.3.2022 S&P 500:n takaisinostoindeksin viisi suurinta sektoria olivat rahoitusala (32,6 %), kuluttajatuotteet (17,3 %), tietotekniikka (13,5 %), teollisuus (11,3 %) ja terveydenhuolto (10,6 %). %).

Sijoittajien positiivinen vastaanotto osakkeiden takaisinostoille voidaan mitata S&P 500:n takaisinostoindeksin paremmalla tuotolla suhteessa S&P 500: aan. Indeksi on tuottanut vuositasolla 15,07 % viimeisen vuosikymmenen aikana, kun taas vertailuindeksi on tuottanut 14,64 % samalla ajanjaksolla.

Kuten he sanovat, aiempi tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä, joten tämän indeksin – ja minkä tahansa muun indeksin, joka on menestynyt valitun vertailuindeksin – suhteen, sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, mikä ohjaa suorituskykyä, ja arvioida indeksi uudelleen ennen kuin tekee sen perusteella sijoituspäätöksiä. .

Kohokohdat

Vaikka jotkut ovat kritisoineet osakehintojen keinotekoista nostamista ja yritysten tehotonta käteisvarojen kohdentamista, osakkeiden takaisinostot ovat lisääntyneet dramaattisesti viimeisen vuosikymmenen aikana.
S&P 500:n takaisinostoindeksi on suunniteltu mittaamaan S&P 500:n 100 parhaan osakkeen suorituskykyä, joilla on korkein takaisinostosuhde.
Yritykset ostavat osakkeita kertyneillä voittovaroilla nostamalla osakkeen hintaa ja vähentämällä osakekantaa.